3月24日，恩華藥業(yè)（002262）獲太平洋買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月恩華藥業(yè)獲得7份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)恩華藥業(yè)2023-2025年歸母凈利潤分別為11.05億元、13.65億元、17.24億元，同比增長分別為22.63%、23.55%、26.29%。研報(bào)認(rèn)為，恩華藥業(yè)擁有管制類精麻藥品生產(chǎn)資格，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)和高盈利能力。政府指導(dǎo)下的定價(jià)機(jī)制，以及安徽省醫(yī)保局關(guān)于羥考酮集采的最新決策，均顯示紅處方精麻藥品供應(yīng)穩(wěn)定，受集采影響小。公司的核心麻醉鎮(zhèn)靜產(chǎn)品市場領(lǐng)先，預(yù)計(jì)將持續(xù)穩(wěn)定增長。此外，重點(diǎn)布局的創(chuàng)新藥研發(fā)和新型鎮(zhèn)痛藥TRV130上市均為公司未來增長點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示：部分核心產(chǎn)品降價(jià)，管控升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)；新鎮(zhèn)痛產(chǎn)品放量不及預(yù)期；創(chuàng)新藥研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。