3月6日，博騰股份（300363）獲華西證券（002926）買入評級，近一個月博騰股份獲得5份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計2023年-2025年營收從41.26/39.76/49.70億元調(diào)整為38.55/34.07/40.98億元，EPS從1.06/1.09/1.46元調(diào)整為0.89/0.76/1.02元，對應(yīng)2024年4月02日29.69元/股收盤價，PE分別為33/39/29倍。研報認(rèn)為，小分子原料藥CDMO業(yè)務(wù)的新簽項目情況延續(xù)高速增長，為未來業(yè)績增長奠定基礎(chǔ)。公司在23年前三季度新增國內(nèi)外新客戶77家，累計為全球約300家客戶提供小分子原料藥CDMO服務(wù)，且23年前三季度已簽訂項目數(shù)量592個，同比增長約32%，實現(xiàn)交付項目數(shù)量為448個，同比增長約35%。展望未來，考慮到23年前三季度新增客戶和已簽訂項目數(shù)量均呈現(xiàn)向上增長中，我們判斷未來常規(guī)業(yè)務(wù)將繼續(xù)呈現(xiàn)向上增長。

　　風(fēng)險提示：核心技術(shù)骨干及管理層流失風(fēng)險、競爭加劇的風(fēng)險、核心技術(shù)人員流失風(fēng)險、匯率波動風(fēng)險、新冠訂單執(zhí)行低于預(yù)期。