3月6日，招商蛇口（001979）獲中泰證券（600918）買入評級，近一個月招商蛇口獲得9份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計2023-2025年凈利潤分別為65.82億、84.67億、103.66億，EPS因增發(fā)攤薄至0.73、0.93、1.14元/股。研報認(rèn)為，2023年前三季度公司因結(jié)算結(jié)構(gòu)影響收入略有下降，但憑借權(quán)益比的回升及銷售、財務(wù)費用的降低，業(yè)績實現(xiàn)可觀的增長。同時得益于高能級城市布局，上半年公司銷售表現(xiàn)明顯優(yōu)于行業(yè)，在當(dāng)前樓市政策持續(xù)寬松且邊際利好一二線城市的背景下，我們看好公司憑借高質(zhì)量的一二線土儲高占比獲得更高的增長動力。由于2023年依然存在可能的存貨減值影響，我們維持公司“買入”評級。

　　風(fēng)險提示：房地產(chǎn)市場回暖不及預(yù)期，政策出臺時間及力度不及預(yù)期。