2月29日，常熟銀行（601128）獲東海證券買入評級，近一個月常熟銀行獲得3份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計公司2023-2025年營業(yè)收入分別為101.78、110.62、126.26億元，歸屬于普通股股東凈利潤分別為33.55、38.17、45.33億元，期末每股凈資產(chǎn)分別為9.20、10.24、11.48元，對應(yīng)2月27日收盤價的PB分別為0.82、0.73、0.65倍。研報認(rèn)為，Q3公司整體業(yè)績優(yōu)異，投資收益因規(guī)模與穩(wěn)健收益率驅(qū)動明顯好于預(yù)估，受重定價、8月LPR下降、存量住房貸款及資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，息差收窄幅度大于預(yù)估，減值計提力度邊際減弱，撥備覆蓋率環(huán)比下降，控費(fèi)力度較大，業(yè)績及管理費(fèi)用增速明顯回落，成本收入比下降。

　　風(fēng)險提示：資產(chǎn)規(guī)模增長明顯低于預(yù)期；小微貸款質(zhì)量大幅惡化；凈息差大幅收窄。