實值期權(quán)是指看漲期權(quán)在其敲定價格低于相關(guān)期貨價格時或看跌期權(quán)在某敲定價格高于相關(guān)期貨價格時，具有內(nèi)涵價值和可能在日后履行時獲利的期權(quán)，簡單來說就是具有內(nèi)在價值的期權(quán)。

期權(quán)是一種權(quán)利，賦予了持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

看漲期權(quán)的買入者，預(yù)測標(biāo)的物價格在合約到期時會上漲，所以只有到期時標(biāo)的物價格真的上漲，那么期權(quán)購買者才會執(zhí)行期權(quán)，這時期權(quán)也就有了價值。否則，購買者不會執(zhí)行期權(quán)，那么期權(quán)也就沒有價值了。

看漲期權(quán)在其敲定價格低于相關(guān)期貨價格時具有實值。

看跌期權(quán)在其敲定價格高于當(dāng)時的相關(guān)期貨價格時具有實值。

實值期權(quán)的類型：

當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)稱為極度實值期權(quán)。

當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)稱為極度實值期權(quán)。