研報(bào)正文

一、行情回顧

鐵礦石 2401 主力合約今日收出了一顆上影線 3.5 個(gè)點(diǎn)，下影線 6.5 個(gè)點(diǎn)，實(shí)體28.5 個(gè)的陽線，開盤價(jià)：863，收盤價(jià)：871.5，最高價(jià)：875，最低價(jià)：856.5，較上一交易日收盤漲 3.5 個(gè)點(diǎn)，漲幅0.4%。

二、消息面情況

1、10 月 17 日，淡水河谷宣布已為開發(fā)和擴(kuò)大其可持續(xù)砂業(yè)務(wù)而創(chuàng)建 Agera 公司。Agera 公司將接收從鐵礦石尾礦(來自淡水河谷在米納斯吉拉斯州的鐵礦石運(yùn)營區(qū))中提取的可持續(xù)砂產(chǎn)品，并促進(jìn)其商業(yè)化和分銷。

2、國家統(tǒng)計(jì)局：9 月粗鋼產(chǎn)量 8211 萬噸，同比下降 5.6%;1-9 月，粗鋼產(chǎn)量79507 萬噸，同比增長1.7%。9 月生鐵產(chǎn)量 7154 萬噸，同比下降 3.3%;1-9 月，生鐵產(chǎn)量 67516 萬噸，同比增長2.8%。9 月鋼材產(chǎn)量11782萬噸，同比增長 5.5%;1-9 月，鋼材產(chǎn)量 102887 萬噸，同比增長 6.1%。

三、基本面情況

供應(yīng)方面，10 月 9 日-10 月 15 日期間，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量 2561.3 萬噸，環(huán)比增加189.4 萬噸。澳洲發(fā)運(yùn)量 1846.5 萬噸，環(huán)比減少 3.6 萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量 1551.0 萬噸，環(huán)比增加60.2 萬噸。巴西發(fā)運(yùn)量714.7萬噸，環(huán)比增加 193.0 萬噸。中國 45 港到港總量 2738 萬噸，環(huán)比增加 703.1 萬噸。本期全球鐵礦發(fā)運(yùn)有所回升，除澳洲發(fā)運(yùn)微降，巴西和非主流發(fā)運(yùn)均有增長，國內(nèi)到港量恢復(fù)至年內(nèi)次高。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，9 月中國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦 10118.4 萬噸，較上月減少 523.1 萬噸，環(huán)比下降 4.9%;1-9 月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦87665.1萬噸，同比增長 6.7%。繼續(xù)關(guān)注供應(yīng)端的變化情況。

庫存方面，截至 10 月 13 日，45 港進(jìn)口鐵礦庫存環(huán)比減少 116 萬噸至 10845.6 萬噸;日均疏港量環(huán)比下降19.91 萬噸至 323.09 萬噸，疏港量在連續(xù)四期增加后出現(xiàn)回落，港口庫存連續(xù)六期去庫，后期繼續(xù)關(guān)注港口庫存的變化情況。

需求方面，根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周 247 家鋼廠高爐開工率 82.2%，周環(huán)比下降1.21%，同比去年下降 0.42%;高爐煉鐵產(chǎn)能利用率 91.93%，周環(huán)比下降 0.38%，同比增加 2.89%;日均鐵水產(chǎn)量245.95萬噸，環(huán)比下降 1.06 萬噸，同比增加 5.79 萬噸，鋼廠高爐開工率、高爐煉鐵產(chǎn)能利用率和鐵水產(chǎn)量連續(xù)兩期回落。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，9 月中國粗鋼日均產(chǎn)量 273.70 萬噸，環(huán)比下降 1.8%;1-9 月中國粗鋼產(chǎn)量79507 萬噸，同比增長1.7%。9 月生鐵日均產(chǎn)量 238.47 萬噸，環(huán)比下降 0.9%;1-9 月生鐵產(chǎn)量 67516 萬噸，同比增長2.8%。當(dāng)前鐵水產(chǎn)量仍處同期高位，但近期鋼廠虧損不斷增大，目前有接近八成左右的鋼廠已處于虧損狀態(tài)，10 月檢修企業(yè)明顯較 9 月增多，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量將有所下降。繼續(xù)關(guān)注需求端變化情況。

整體來看，本期鐵礦石海外發(fā)運(yùn)環(huán)比回升，國內(nèi)到港量大幅反彈，隨著鋼廠虧損加大，后期減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，但當(dāng)前鐵水產(chǎn)量依舊處于較高水平，預(yù)計(jì)短期鐵礦維持高位震蕩走勢(shì)。后期繼續(xù)關(guān)注需求端變化以及海外礦山供應(yīng)情況。

技術(shù)面上，從日線上看，今日鐵礦 2401 主力合約震蕩收漲，MACD 指標(biāo)出現(xiàn)金叉，技術(shù)上處于高位震蕩走勢(shì)。