罕見拒絕回購！摩根大通CEO：通脹和利率都會(huì)更高，這個(gè)價(jià)位我不會(huì)買

趙穎

05-21 16:11

摩根大通CEO杰米·戴蒙認(rèn)為，美國通脹比市場預(yù)期的更嚴(yán)重，利率可能會(huì)讓人們大吃一驚。

相比美股市場的積極的樂觀，摩根大通CEO杰米·戴蒙“謹(jǐn)慎悲觀”。

在周一舉行的在摩根大通投資者日上，CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）罕見拒絕回購，并對美國經(jīng)濟(jì)、通貨膨脹、潛在衰退和貨幣政策等關(guān)鍵話題發(fā)表看法。

戴蒙強(qiáng)調(diào)，摩根大通不會(huì)以現(xiàn)在價(jià)格回購大量股票，回購將在股價(jià)回落時(shí)發(fā)揮作用：

我們一直非常、非常堅(jiān)持，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，我們會(huì)減少回購，而當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，我們會(huì)增加回購。

他預(yù)計(jì)市場或再次出現(xiàn)恐慌，這可能就是為什么他要把回購留到那一天。戴蒙發(fā)表上述言論后，摩根大通大跌4.5%，創(chuàng)4月12日來最大跌幅，領(lǐng)跌道指成分股。

通脹和貨幣政策方面，戴蒙的看法也頗為悲觀。戴蒙表示，他對通脹的擔(dān)憂仍然比市場還要嚴(yán)重：

明年通脹率有可能達(dá)到4%，但任何人都無能為力。這是一種風(fēng)險(xiǎn)，但我們不對未來下賭注，雖然我根本不相信央行基準(zhǔn)預(yù)測。

我們面前有很多通脹力量，潛在通脹可能不會(huì)像人們預(yù)期的那樣消失。比如綠色經(jīng)濟(jì)、重新軍事化、基礎(chǔ)設(shè)施支出、貿(mào)易爭端和巨額財(cái)政赤字相關(guān)的成本。

巨大的價(jià)格壓力繼續(xù)影響美國經(jīng)濟(jì)，可能意味著利率將比許多投資者預(yù)期的更長時(shí)間內(nèi)保持高位。戴蒙表示：

我認(rèn)為通脹保持高位或利率上升的可能性比人們想象的要高。無論市場對軟著陸定價(jià)如何，我認(rèn)為可能性只是其中的一半，出現(xiàn)問題的概率比人們想象的要高。

如果你研究歷史的話，我們面臨著自二戰(zhàn)以來最復(fù)雜的地緣政治局勢。我們并不真正了解量化緊縮的全部影響。它產(chǎn)生了這種有益的影響，但它消失后不會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。我個(gè)人認(rèn)為，通脹比人們想象的要嚴(yán)重，利率可能會(huì)讓人們大吃一驚。

戴蒙提醒：

盡管更大的“驚喜”是利率上升，而地緣政治對石油和天然氣價(jià)格、貿(mào)易帶來的影響是“我們擔(dān)心的主要壓力”。在俄烏沖突、中東局勢、朝鮮緊張局勢等多重沖突下，全球地緣政治局勢非常緊張。

戴蒙還對信貸市場發(fā)表了看法，投資級(jí)信貸利差也是大錯(cuò)特錯(cuò)，這只是時(shí)間問題。他此前警告說：

如果利率上升，再加上滯脹，你將看到房地產(chǎn)、杠桿公司和私人信貸等面臨壓力。

此外，戴蒙對人工智能發(fā)表了評論，他表示人工智能將影響摩根大通的幾乎所有工作。

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