期貨日?qǐng)?bào) 大家早上好，先來(lái)看下重要消息。 卡塔爾外交部：哈馬斯與以色列同意將臨時(shí)?；饏f(xié)議延長(zhǎng)2天 據(jù)央視新聞今天凌晨消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間27日，卡塔爾外交部發(fā)言人安薩里宣布，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）和以色列同意將之前達(dá)成的臨時(shí)停火協(xié)議延長(zhǎng)兩天。 另?yè)?jù)半島電視臺(tái)援引哈馬斯方面的表態(tài)稱，加沙地帶臨時(shí)?；饏f(xié)議已確認(rèn)將延長(zhǎng)兩天，?；饤l件與之前的相同。 當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月24日上午7時(shí)（北京時(shí)間13時(shí)），哈馬斯和以色列在加沙地帶的?；饏f(xié)議正式生效，?；馂槠?天。 古特雷斯：延長(zhǎng)臨時(shí)停火協(xié)議為加沙局勢(shì)帶來(lái)“一絲希望” 當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月27日，聯(lián)合國(guó)秘書長(zhǎng)古特雷斯在回答記者提問時(shí)表示，以色列和巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）同意將臨時(shí)?；饏f(xié)議延長(zhǎng)兩天，為加沙局勢(shì)帶來(lái)了“一絲希望”。 他希望這兩天的?；鹂梢宰尭嗳说乐髁x物資進(jìn)入加沙地帶。但他也強(qiáng)調(diào)，即便有兩天?；?，人道援助也無(wú)法滿足加沙人民的需求。 沙特尋求削減OPEC+其他產(chǎn)油國(guó)的產(chǎn)出配額，美油看漲情緒創(chuàng)至少20周新低 昨夜，路透社援引OPEC+代表們的講話稱，OPEC+“帶頭大哥”沙特正要求該組織其他產(chǎn)油國(guó)降低自身石油產(chǎn)量配額以期鞏固全球市場(chǎng)，不過部分產(chǎn)油國(guó)并不支持。 消息出來(lái)后，國(guó)際油價(jià)由跌轉(zhuǎn)漲，WTI原油期貨日內(nèi)漲超0.6%，布倫特原油期貨日內(nèi)漲0.5%。不過此后油價(jià)再度回落，最終收跌。WTI 1月原油期貨收跌0.90%，報(bào)74.86美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌0.74%，報(bào)79.98美元/桶。 今天凌晨，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布數(shù)據(jù)顯示，3月21日當(dāng)周，投機(jī)者所持NYMEX WTI原油凈多頭頭寸下降19751手合約，至104545手合約，創(chuàng)最近逾20周新低；所持布倫特和WTI原油凈多頭頭寸降至232883手合約，創(chuàng)最近逾21周新低。 據(jù)悉，分歧的焦點(diǎn)在非洲產(chǎn)油國(guó)，OPEC+在尼日利亞和安哥拉等國(guó)就產(chǎn)量配額方面存在阻撓。知情人士們最新透露，在剛剛過去的周末前，產(chǎn)油國(guó)們正在就此事接近達(dá)成妥協(xié)，但直到本周一，尚未達(dá)成最終協(xié)議。 貴金屬?gòu)?qiáng)勢(shì)拉升 昨日，貴金屬整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，白銀開盤即大幅擴(kuò)倉(cāng)，價(jià)格一路飆升近漲停板，后轉(zhuǎn)入振蕩調(diào)整，午后窄幅波動(dòng)直至收盤，主力2402合約收于6111元/千克，漲4.07%。同期黃金漲幅遠(yuǎn)遜于白銀，主力2402合約收470.08元/克，漲0.9%。白銀總成交創(chuàng)近期新高，總持倉(cāng)增加接近12萬(wàn)手，流入資金為各商品之首，而黃金持倉(cāng)減少接近萬(wàn)手。 外盤方面，美元和美債收益率攜手走低利好金價(jià)。今晨收盤，COMEX 12月黃金期貨收漲0.47%，報(bào)2012.40美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收漲1.40%，報(bào)24.681美元/盎司。 CFTC數(shù)據(jù)顯示，3月21日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX黃金凈多頭頭寸增加22234手合約，至114894手合約，創(chuàng)最近約四個(gè)月新高；所持COMEX白銀凈多頭頭寸增至16665手合約，創(chuàng)最近逾12周新高。 有市場(chǎng)人士表示，貴金屬大漲更多是交易層面因素所致。 山金期貨貴金屬資深分析師林振龍告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，今年自硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)全球銀行業(yè)動(dòng)蕩以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱預(yù)期增加，由于黃金避險(xiǎn)屬性大于白銀，而工業(yè)屬性小于白銀，黃金接近歷史前高，白銀一直估值偏低，金銀比長(zhǎng)期高位振蕩。2月份以來(lái)，匯率因素加之國(guó)內(nèi)貴金屬現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，黃金和白銀內(nèi)外溢價(jià)維持高位。 基本面方面，記者了解到，上周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要整體表態(tài)謹(jǐn)慎，因風(fēng)險(xiǎn)更具兩面性。所有決策者一致認(rèn)為適合一段時(shí)間保持限制性貨幣政策，直到通脹朝目標(biāo)大幅下降為止。林振龍表示，相比前次，本次會(huì)議紀(jì)要提到的通脹上行風(fēng)險(xiǎn)新增“地緣政治緊張局勢(shì)”，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)新增“信貸環(huán)境收緊影響超預(yù)期、全球油市可能受干擾”。而近期美國(guó)通脹超預(yù)期下行，就業(yè)增長(zhǎng)放緩明顯，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更多轉(zhuǎn)弱信號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)3月初擔(dān)憂“雙風(fēng)險(xiǎn)”，即通脹上行風(fēng)險(xiǎn)降低、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)增加。市場(chǎng)重新預(yù)期加息大概率結(jié)束，2024年降息時(shí)間預(yù)期提前到5月，空間預(yù)期重新擴(kuò)至100個(gè)基點(diǎn)。 事實(shí)上，自美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能持續(xù)下降。據(jù)大有期貨貴金屬分析師段恩典分析，從最近公布的2月份數(shù)據(jù)看，ISM制造業(yè)PMI指數(shù)已經(jīng)連續(xù)13個(gè)月處于枯榮線之下，耐用品訂單創(chuàng)下2020年4月以來(lái)的新低，成屋銷售創(chuàng)近3年以來(lái)的低位。同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)規(guī)模已超過33.6萬(wàn)億美元，由于市場(chǎng)利率的提高，年度財(cái)年凈利息支出占全年財(cái)政支出份額將超過10%。種種跡象表明，美國(guó)已經(jīng)難以承受高利率的壓力，因此市場(chǎng)強(qiáng)化了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息的預(yù)期，并認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在2024年年中降息。 “經(jīng)濟(jì)走弱和寬松的預(yù)期奠定了貴金屬中長(zhǎng)期向上的基礎(chǔ)，美元指數(shù)和長(zhǎng)期美債收益率已經(jīng)拐頭向下，貴金屬向上的趨勢(shì)蠢蠢欲動(dòng)。”段恩典表示，本周即將公布的美國(guó)第三季度實(shí)際GDP年化增長(zhǎng)率的修正值和2月核心PCE物價(jià)指數(shù)可能同時(shí)存在不及預(yù)期的情況，這點(diǎn)燃了市場(chǎng)做多貴金屬的熱情。 “不過，值得注意的是，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)總體還是供不應(yīng)求的局面，時(shí)薪增速雖有下降，但不低于疫情前，美國(guó)消費(fèi)仍存在一定的韌性?！倍味鞯浞Q，最近美國(guó)購(gòu)物者在“黑色星期五”的在線消費(fèi)額創(chuàng)歷史紀(jì)錄，美國(guó)消費(fèi)在GDP當(dāng)中的權(quán)重占比對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)接近六成，目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)是弱而未衰。此外，美國(guó)核心通脹具有黏性，一般通脹隨能源價(jià)格波動(dòng)較大，通脹仍有反彈的可能，這讓美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策偏謹(jǐn)慎，還沒有開始討論何時(shí)降息，反而市場(chǎng)預(yù)期寬松可能成為美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)收緊的理由。 展望后市，林振龍認(rèn)為，近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)尚好，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，金弱銀強(qiáng)格局復(fù)現(xiàn)，后期即便美聯(lián)儲(chǔ)加息結(jié)束，降息仍然遙遠(yuǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱預(yù)期增加，但相比其他經(jīng)濟(jì)體如歐元區(qū)等依然相對(duì)較好，美元與美債收益率存在支撐。預(yù)計(jì)貴金屬短期振蕩偏強(qiáng)、金弱銀強(qiáng)，但中期或許繼續(xù)高位振蕩，長(zhǎng)期大概率振蕩向上。 在段恩典看來(lái)，貴金屬中長(zhǎng)期向上具有較高的確定性，但市場(chǎng)對(duì)美國(guó)弱經(jīng)濟(jì)和貨幣寬松的強(qiáng)預(yù)期可能使行情存在“搶跑”的嫌疑，短期勿盲目追高。年內(nèi)貴金屬或繼續(xù)振蕩蓄勢(shì)，重心會(huì)慢慢提高，明年貴金屬向上的行情值得期待。 “短期來(lái)看，關(guān)注本周公布的美國(guó)核心PCE以及ISM制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)通脹同比增速繼續(xù)放緩，制造業(yè)PMI略有回升但仍處于收縮區(qū)間內(nèi)。整體數(shù)據(jù)若符合預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂以及美聯(lián)儲(chǔ)降息押注或升溫，利多貴金屬價(jià)格?！睎|海期貨貴金屬分析師劉晨業(yè)說(shuō)。 劉晨業(yè)提示，中期來(lái)看，需關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本次議息會(huì)議上按兵不動(dòng)，且“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)預(yù)期明年年中美聯(lián)儲(chǔ)將降息。本次會(huì)議還將公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)與美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖，關(guān)注點(diǎn)陣圖與市場(chǎng)預(yù)期利率路徑是否有明顯偏差。由于目前美國(guó)服務(wù)業(yè)以及勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)尚可，美聯(lián)儲(chǔ)整體釋放信號(hào)或仍偏中性，警惕點(diǎn)陣圖與市場(chǎng)預(yù)期差給貴金屬價(jià)格帶來(lái)回調(diào)壓力。長(zhǎng)期來(lái)看，目前長(zhǎng)期美債收益率已處于極高位置，美國(guó)金融數(shù)據(jù)已經(jīng)顯著收緊，存在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力，在此背景下美聯(lián)儲(chǔ)明年或難以維系高利率環(huán)境，貨幣政策導(dǎo)向或逐漸走向?qū)捤?，美元指?shù)及美債收益率或偏弱運(yùn)行，貴金屬長(zhǎng)期維持偏多思路。 |
