3月27日，焦煤盤面大幅上漲，主力合約2401盤中價(jià)格最高上探到2162.5元/噸，漲幅達(dá)6.68%，截止發(fā)稿漲幅仍在5.5%以上。焦煤盤面大漲的主要原因有以下幾個(gè)方面： 1、近期國(guó)內(nèi)安全事故頻發(fā)，安全檢查升級(jí)。上周召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究加強(qiáng)歲末年初安全生產(chǎn)工作。指出歲末年初各類事故易發(fā)多發(fā)，要堅(jiān)持舉一反三，嚴(yán)查密防各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)決防范遏制重特大事故發(fā)生，全力維護(hù)人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全。上周國(guó)務(wù)院安委會(huì)發(fā)布對(duì)山西省礦山安全生產(chǎn)幫扶指導(dǎo)工作方案，幫扶指導(dǎo)工作組于2024年4月下旬進(jìn)駐，至2023年5月結(jié)束，對(duì)煤礦企業(yè)重點(diǎn)檢查十一項(xiàng)內(nèi)容，并推動(dòng)礦山淘汰退出、整合重組和升級(jí)改造等計(jì)劃的制定和落實(shí)。經(jīng)Mysteel調(diào)研，中陽(yáng)區(qū)域23日上午接到停產(chǎn)通知的煤礦均已停產(chǎn)；離石區(qū)域也從23日開(kāi)始執(zhí)行白班生產(chǎn)夜班停產(chǎn)政策；其余區(qū)域暫未接到停產(chǎn)檢查通知，但因安全檢查嚴(yán)格，各煤礦也多自查自糾。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，呂梁地區(qū)共停產(chǎn)煤礦26座，其中事故停產(chǎn)5座、安監(jiān)檢查停產(chǎn)17座、井下原因停產(chǎn)3座，檢修停產(chǎn)1座，共影響原煤日產(chǎn)量13.7萬(wàn)噸，復(fù)產(chǎn)時(shí)間未定。在高壓安檢之下，在產(chǎn)煤礦短期供應(yīng)也難有明顯增量。 2、近期鋼廠盈利情況有所好轉(zhuǎn)，鐵水產(chǎn)量處于高位，煤焦需求依然較強(qiáng)。上周焦企第一輪提漲全面落地，同時(shí)在22日焦企開(kāi)啟第二輪提漲，漲價(jià)幅度為100-110元/噸。目前獨(dú)立焦企噸焦利潤(rùn)為-53元/噸，環(huán)比回升29元/噸，預(yù)計(jì)第二輪提漲落地后，焦化企業(yè)盈利有望明顯改善，有利于提升焦企生產(chǎn)積極性以及補(bǔ)庫(kù)熱情，對(duì)于焦煤需求有一定提升。 3、據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，上周焦煤總庫(kù)存2964.5萬(wàn)噸，環(huán)比上升50.3萬(wàn)噸，焦炭總庫(kù)存879.3萬(wàn)噸，環(huán)比上升5.1萬(wàn)噸。目前煤焦庫(kù)存雖然有一定累庫(kù)，但仍處于歷年同期低位水平，在煤焦絕對(duì)的低庫(kù)存水平，疊加后續(xù)冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)預(yù)期下，使得價(jià)格彈性放大。 整體來(lái)看，盡管此前市場(chǎng)對(duì)于年末煤礦安全檢查已有預(yù)期，但最近安全事故頻發(fā)疊加煤焦絕對(duì)的低庫(kù)存水平放大價(jià)格彈性，對(duì)于焦煤供需將形成階段性影響，焦煤盤面走勢(shì)也有一定的沖高動(dòng)力，后續(xù)持續(xù)關(guān)注政策執(zhí)行情況。（光大期貨黑色團(tuán)隊(duì)） 免責(zé)聲明： 本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性、可靠性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變更。我們已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，并不構(gòu)成任何具體產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的推介以及相關(guān)品種的操作依據(jù)和建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策自負(fù)盈虧，與本公司和作者無(wú)關(guān)。 |
