核心觀點(diǎn)：24日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)收149.08點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.17%。供應(yīng)方面，上周五大鋼材品種供應(yīng)909.95萬(wàn)噸，周環(huán)比增14.87萬(wàn)噸，增幅1.7%。庫(kù)存方面，上周五大鋼材總庫(kù)存1309.98萬(wàn)噸，周環(huán)比降26.88萬(wàn)噸，降幅2.0%。消費(fèi)方面，上周五大品種周消費(fèi)量增1.1%；其中螺紋消費(fèi)環(huán)比降2.6%，熱卷消費(fèi)環(huán)比增4.8%。上周五大品種表觀消費(fèi)除中螺紋和熱卷，其余品種環(huán)比均有一定回升。表需整體階段性回暖。銅市方面：上周多國(guó)央行公布重要事項(xiàng)，中國(guó)不降息、美聯(lián)儲(chǔ)重申謹(jǐn)慎行事，歐洲央行仍有進(jìn)一步加息的可能。基本面上，銅庫(kù)存出現(xiàn)階段性反彈，也為華東高升水帶來(lái)了一定的沖擊，不過(guò)整體依然處于高位，月差依然處于一個(gè)波動(dòng)范圍內(nèi)，市場(chǎng)依然存在擔(dān)憂12月的擠倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)；下游消費(fèi)的新增訂單不足，但前期待交付訂單較多，企業(yè)交付壓力較大，因此此前銅加工企業(yè)的減產(chǎn)、降產(chǎn)表現(xiàn)難以持續(xù)下去，部分加工廠處于“新增訂單少、但生產(chǎn)不能少”的狀態(tài)。鋁市方面：上周現(xiàn)貨鋁棒交投表現(xiàn)欠佳，社庫(kù)總量周環(huán)比小幅增加，各地區(qū)間增減變量互現(xiàn)。出貨進(jìn)程欠佳節(jié)奏依舊，整體氛圍感呈現(xiàn)平淡格局，下游采買(mǎi)意愿不足，持貨商隨緣看待情緒漸有升溫，買(mǎi)賣(mài)雙方一番攀談后也僅圍繞于剛需低價(jià)少采模式。

一、原材料品種價(jià)格監(jiān)測(cè)

截止2024年4月9日，各原材料當(dāng)日即時(shí)價(jià)格以及價(jià)格周環(huán)比情況如下：

?二、機(jī)械行業(yè)原材料基本面分析——鋼材篇

主要內(nèi)容摘要①——上周中板價(jià)格震蕩上行,預(yù)計(jì)本周價(jià)格將窄幅震蕩運(yùn)行

上周中厚板市場(chǎng)整體價(jià)格震蕩上行，整體成交情況表現(xiàn)一般。上周開(kāi)工率84.62%，周環(huán)比持平；鋼廠周實(shí)際產(chǎn)量151.52萬(wàn)噸，周環(huán)比增加5.65萬(wàn)噸；鋼廠產(chǎn)能利用率93.18%，周環(huán)比上升3.48%；鋼廠庫(kù)存76.58萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.5萬(wàn)噸。需求方面，上周中厚板消費(fèi)量為154.13萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.28萬(wàn)噸，整周雖盤(pán)面寬幅震蕩，但在近期市場(chǎng)新資源到貨量持續(xù)偏少的影響下，中厚板部分規(guī)格已出現(xiàn)緊缺，部分商戶出現(xiàn)惜售心態(tài)，因此全周中厚板價(jià)格也逐步上探，但受限于下游采購(gòu)力度仍顯不足，中厚板現(xiàn)貨成交表現(xiàn)依舊一般。資源方面，上周市場(chǎng)新資源到貨量有限，且隨著逐步去庫(kù)，中厚板現(xiàn)貨庫(kù)存小幅下降，不過(guò)其中低合金中板銷(xiāo)量稍有減弱。全國(guó)中板庫(kù)存總量為238.63噸，環(huán)比減少4.87萬(wàn)噸，其中華北區(qū)域減量最多。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周中厚板價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。

主要內(nèi)容摘要②——熱卷：熱軋供應(yīng)繼續(xù)回升 庫(kù)存降幅收窄 市價(jià)堅(jiān)挺運(yùn)行

上周?chē)?guó)內(nèi)熱軋板卷價(jià)格回升。全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為4095元/噸，環(huán)比回升6元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為4030元/噸，環(huán)比回升7元/噸。從各區(qū)域的庫(kù)存數(shù)據(jù)看，跌幅最大的區(qū)域是華南地區(qū)，環(huán)比下跌4萬(wàn)噸，增幅最大的區(qū)域是西南區(qū)域，環(huán)比回升0.9萬(wàn)噸。上周市場(chǎng)庫(kù)存繼續(xù)去化，供給端雖有恢復(fù)，但是需求任性仍強(qiáng)。但是南北差異性較大，北方由于天氣的緣故，尤其東三省、內(nèi)蒙等地，多日降雪導(dǎo)致戶外工作停滯，需求難以釋放。臨近年底，南方市場(chǎng)出現(xiàn)大面積趕工情況，需求表現(xiàn)強(qiáng)勁。鋼企整體利潤(rùn)得到恢復(fù)，生產(chǎn)積極性明顯提升，產(chǎn)量有望繼續(xù)回歸到高位。就后期來(lái)看，宏觀消息繼續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)，有向好的預(yù)期，產(chǎn)量恢復(fù)仍需時(shí)間，短期來(lái)看市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺運(yùn)行為主。

主要內(nèi)容摘要③——型鋼：隨著“利好預(yù)期”被市場(chǎng)兌現(xiàn)結(jié)束，預(yù)計(jì)本周型材價(jià)格震蕩趨弱

上周全國(guó)型鋼價(jià)格漲跌互現(xiàn)，200*200H型鋼全國(guó)均價(jià)3794元/噸，周環(huán)比上漲17元/噸；588*300H型鋼3941元/噸，周環(huán)比上漲14元/噸；5＃角鋼4154元/噸，周環(huán)比下跌7元/噸；16＃槽鋼為4124元/噸，周環(huán)比下跌6元/噸，25＃工字鋼為4189元/噸，周環(huán)比下跌7元/噸。

供應(yīng)方面：上周全國(guó)工角槽產(chǎn)量32.29萬(wàn)噸，周環(huán)比減少5.71萬(wàn)噸；H型鋼產(chǎn)量29.07萬(wàn)噸，周環(huán)比增2.11%。上周北方鋼廠受到環(huán)保限產(chǎn)的影響產(chǎn)量減少，但由于廠內(nèi)庫(kù)存量偏高，對(duì)市場(chǎng)的供應(yīng)穩(wěn)定無(wú)壓力，周內(nèi)限產(chǎn)解除后鋼廠恢復(fù)正常生產(chǎn)，供應(yīng)水平提升，足以滿足市場(chǎng)需求；

庫(kù)存方面：上周全國(guó)工角槽庫(kù)存66.47萬(wàn)噸，周環(huán)比增0.36萬(wàn)噸；全國(guó)H型鋼庫(kù)存67.76萬(wàn)噸，周環(huán)比增0.87萬(wàn)噸。上周廠內(nèi)庫(kù)存小幅降庫(kù)，但工角槽及H型鋼庫(kù)存仍處高位，去庫(kù)壓力尚存。從冬儲(chǔ)意向調(diào)查情況來(lái)看，貿(mào)易商冬儲(chǔ)意向不強(qiáng)，預(yù)計(jì)本周社庫(kù)變動(dòng)幅度不大；

需求方面：鋼結(jié)構(gòu)加工廠及機(jī)械廠對(duì)目前高價(jià)資源接受度有限，需求端難以對(duì)價(jià)格起到一定的支撐作用，鋼構(gòu)廠的訂單加工量上周也出現(xiàn)小幅下降。；

綜合來(lái)看，目前不論是原料還是成材均處于降溫階段，所有的價(jià)格回落，都屬于正常行為。經(jīng)過(guò)一個(gè)月左右的價(jià)格上漲，目前已經(jīng)面臨調(diào)整的壓力，隨著“利好預(yù)期”被市場(chǎng)兌現(xiàn)結(jié)束，預(yù)計(jì)本周型材價(jià)格震蕩趨弱。

三、機(jī)械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇

主要內(nèi)容摘要④——銅：

上周多國(guó)央行公布重要事項(xiàng)，中國(guó)不降息、美聯(lián)儲(chǔ)重申謹(jǐn)慎行事，歐洲央行仍有進(jìn)一步加息的可能。基本面上，銅庫(kù)存出現(xiàn)階段性反彈，也為華東高升水帶來(lái)了一定的沖擊，不過(guò)整體依然處于高位，月差依然處于一個(gè)波動(dòng)范圍內(nèi)，市場(chǎng)依然存在擔(dān)憂12月的擠倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)；下游消費(fèi)的新增訂單不足，但前期待交付訂單較多，企業(yè)交付壓力較大，因此此前銅加工企業(yè)的減產(chǎn)、降產(chǎn)表現(xiàn)難以持續(xù)下去，部分加工廠處于“新增訂單少、但生產(chǎn)不能少”的狀態(tài)。后市來(lái)看，現(xiàn)貨端的高升水局面依然難以緩解，供應(yīng)偏少的狀態(tài)仍將持續(xù)一段時(shí)間，尤其是目前年度長(zhǎng)單談判進(jìn)展不佳，一時(shí)難見(jiàn)緩和的態(tài)勢(shì)；消費(fèi)端處于極其尷尬的狀態(tài)，面對(duì)高升水的壓力卻又不得不迎難而上，預(yù)計(jì)后續(xù)生產(chǎn)積極性將有所下滑，不排除繼續(xù)出現(xiàn)階段性減產(chǎn)、降產(chǎn)的情況。銅價(jià)目前缺少明顯的驅(qū)動(dòng)表現(xiàn)，但整體表現(xiàn)依然偏強(qiáng)，不過(guò)繼續(xù)上行突破的勢(shì)頭也略顯不足，預(yù)計(jì)延續(xù)高位震蕩表現(xiàn)運(yùn)行。

四、機(jī)械行業(yè)動(dòng)態(tài)信息一覽

1、CME：預(yù)計(jì)3月挖掘機(jī)銷(xiāo)量15600臺(tái)，同比下降24%

經(jīng)草根調(diào)查和市場(chǎng)研究，CME預(yù)估2024年4月挖掘機(jī)（含出口）銷(xiāo)量15600臺(tái)左右，同比下降24%左右，降幅環(huán)比有所改善。

分市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷(xiāo)量7600臺(tái)，同比下降47%左右，降幅環(huán)比有所收窄。出口市場(chǎng)預(yù)估銷(xiāo)量8000臺(tái)，同比下降13%左右，漲幅環(huán)比小幅收窄。出口自2023年下半年以來(lái)，階段性承壓原因主要是同期高基數(shù)、國(guó)產(chǎn)品牌海外渠道補(bǔ)庫(kù)存結(jié)束、海外產(chǎn)能逐步恢復(fù)、海外部分地區(qū)景氣度下行等。

2、2024年1-4月機(jī)械工業(yè)出口6499億美元，同比增6.3%

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，機(jī)械工業(yè)累計(jì)進(jìn)出口總額8991億美元，同比增長(zhǎng)1.2%。其中，進(jìn)口2492億美元，同比下降10.1%；出口6499億美元，同比增長(zhǎng)6.3%；貿(mào)易順差4007億美元。

分行業(yè)來(lái)看，農(nóng)業(yè)機(jī)械、汽車(chē)、機(jī)器人與智能制造、重型礦山、工程機(jī)械、內(nèi)燃機(jī)這六大行業(yè)進(jìn)出口總額增速為正。其中，農(nóng)業(yè)機(jī)械、汽車(chē)、機(jī)器人與智能制造三大行業(yè)進(jìn)出口額增速超10%。

3、2月中國(guó)工程機(jī)械出口額267.54億元，同比略降1.49%

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)整理，2024年3月我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為38.98億美元，同比下降5.53%。其中，2月進(jìn)口金額1.75億美元，同比下降4.6%；2月出口金額37.23億美元，同比下降5.57%。

2023年1至2月進(jìn)出口貿(mào)易額為429.36億美元，同比增長(zhǎng)10.6%。其中，累計(jì)進(jìn)口21.19億美元，同比下降8.26%；累計(jì)出口408.17億美元，同比增長(zhǎng)11.8%。

按照以人民幣計(jì)價(jià)的出口額計(jì)算，2月份出口額267.54億元，同比下降1.49%；1-2月累計(jì)出口額2859.75億元，同比增長(zhǎng)19%。