3月24日，國科軍工獲德邦證券買入評級，近一個月國科軍工獲得2份研報關注。

　　研報預計2023-2035年，國科軍工歸母凈利潤分別為1.67/1.71/2.09億元。研報認為，國科軍工同時覆蓋導彈固體發(fā)動機與彈藥裝備兩大市場，實際控制人為江西省國資委，擁有5家軍品公司。公司軍品業(yè)務收入成為主要來源并逐年穩(wěn)步提升，導彈(火箭彈)固體發(fā)動機動力與控制產品占比呈上升趨勢。國防建設提速推動軍工裝備進入快速發(fā)展期，實戰(zhàn)化訓練強度與頻次提高，導彈與彈藥需求將更加旺盛。公司是全國少數(shù)幾家研制導彈固體發(fā)動機企業(yè)之一，核心技術注入長期驅動力，產品稀缺性保障壁壘。持續(xù)技術積累讓公司在軍方多個產品“實物擇優(yōu)競標”過程中取得優(yōu)異成績。截至2022年末，公司憑借核心技術獲得21項國家級與省部級科技獎項。

　　風險提示：新產品研發(fā)風險；軍品毛利率下降風險；軍品訂單下降風險；軍品客戶集中度較高及大客戶依賴的風險。