3月24日，興業(yè)銀錫（000426）獲西南證券買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月興業(yè)銀錫獲得3份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)未來(lái)三年歸母凈利潤(rùn)分別為9.8/16.8./21.3億元。隨著下游消費(fèi)電子行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，公司產(chǎn)能大幅釋放，西南證券給予2024年12倍PE，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)11.04元，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。研報(bào)認(rèn)為，集團(tuán)重整計(jì)劃落地，銀漫礦業(yè)技改和二期項(xiàng)目推動(dòng)產(chǎn)能進(jìn)入爆發(fā)期，而且銀錫資源儲(chǔ)量豐富，遠(yuǎn)期產(chǎn)能有望翻倍。美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近尾聲，白銀及錫的期貨價(jià)有望上升，為銀錫龍頭標(biāo)的興業(yè)銀錫提供強(qiáng)有力的市場(chǎng)環(huán)境。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，下游需求復(fù)蘇或不及預(yù)期，緬甸復(fù)產(chǎn)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，錫價(jià)或大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，礦山事故風(fēng)險(xiǎn)。