內(nèi)容提要

原油：興證原油：現(xiàn)貨報價：英國即期布倫特 80.37 美元/桶(+2.00);美國 WTI 75.89 美元/桶(+2.99);阿曼原油 79.46 美元/桶(-2.36);俄羅斯 ESPO 74.68 美元/桶(-2.65)。

期貨價格：ICE 布倫特 80.62 美元/桶(+3.17); NYMEX WTI 75.84 美元/桶(+2.94);上海能源 SC 562.2 元/桶(-26.4)。上周外盤原油震蕩下跌，布倫特和 WTI 一度觸及近 4 月來新低。

EIA 和 API 數(shù)據(jù)均顯示原油累庫超預(yù)期，利空油價。基本面方面，11 月 10 日當周美國 EIA 原油庫存+360 萬桶，市場預(yù)期+179.3 萬桶;庫欣地區(qū)庫存+190 萬桶，前值+158.7 萬桶;除 SPR 的商業(yè)原油庫存+359.2 萬桶，創(chuàng) 2023 年 8 月 11 日當周以來新高。

同時，11 月 10 日當周，美國 API 原油庫存+133.5 萬桶，預(yù)期-30 萬桶，前值+1190 萬桶。當周 API 庫欣原油庫存+113.6 萬桶，前值+110 萬桶。供應(yīng)端，11 月 17 日當周，美國活躍鉆機數(shù)較上周增加 6 臺至 500 臺。

11 月 10 日當周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在 1320.0 萬桶/日不變;美國原油出口+36.4 萬桶/日至 488.9 萬桶/日。OPEC+延續(xù)減產(chǎn)協(xié)議。需求端，新一期 IEA 月報上調(diào)了今年原油需求，總需求平均達到 1.02 億桶/日。

但是，IEA 預(yù)計明年需求在高利率和疲軟的經(jīng)濟背景下將放緩，預(yù)計 2024 年需求將增加 93 萬桶/日，平均需求達到 1.029 億桶/日，整體格局少量過剩。宏觀層面，巴以沖突逐漸緩和，市場恐慌情緒消退。

綜合來看，“巴以沖突”恐慌情緒緩和，原油回歸交易基本面。短期內(nèi)，原油受弱需求預(yù)期及超預(yù)期累庫影響呈震蕩偏空格局。但是，目前原油絕對庫存仍然偏低，預(yù)期明年 OPEC 仍有減產(chǎn)挺價意愿，原油價格向下空間不大。

風險因素

巴以沖突升級，中東原產(chǎn)國下場參與戰(zhàn)爭。美聯(lián)儲加息。

1. 價格跟蹤

2. 價格走勢

3. 行業(yè)要聞

1. 美國商品交易管理委員會(CFTC)公布，截至 2023 年 11 月 14 日當周，紐約商業(yè)交易所 (NYMEX)原油期貨報告多頭持倉減少 41287 張或 2.59%，至 1552746 張;報告空頭持倉減少 51003 張或 3.12%，至 1583774 張;非商業(yè)性凈多頭頭寸減少 20236 張，至 215734 張，占比為 13.1%。總持倉為 1639133 張，環(huán)比減少 49429 張或 2.93%，總交易者數(shù)為 324 家。

2. 由于煉油廠在季節(jié)性檢修后恢復(fù)了大部分產(chǎn)能，在截至 11 月 15 日的一周內(nèi)，俄羅斯原油加工量躍升至 12 周以來的最高水平。據(jù)知情人士透露，11 月 9 日至 15 日期間，俄羅斯的原油日加工量接近 555 萬桶，為 8 月下旬以來的最高水平，較 11 月前幾天的平均水平高出近 8.4 萬桶。根據(jù)市場情報公司 Kpler 估計，本月完成季節(jié)性維護后，俄羅斯 12 月份的原油加工量可能回到 580 萬桶/日，即 4 月初的水平。

3. 俄羅斯能源部周五表示，已取消對汽油出口的限制，原因是供應(yīng)過剩，同時批發(fā)價格有所下降。據(jù)英國金融時報：歐佩克+臺面上的選項可能包括額外削減高達 100 萬桶/日的原油產(chǎn)量。

4. 11 月 17 日當周，美國石油活躍鉆機數(shù)較上周增加 6 臺至 500 臺。