美股股指期貨周四盤(pán)前走強(qiáng)漲跌互現(xiàn)，交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的興奮感已經(jīng)被官員的鷹派現(xiàn)實(shí)言論擊碎，投資者日內(nèi)等待美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的亮相，昨日他并未對(duì)貨幣政策發(fā)表最新觀點(diǎn)，市場(chǎng)將繼續(xù)追蹤。

　　截至發(fā)稿，道指期貨漲0.2%，標(biāo)普500期指漲0.1%，納指期貨跌0.03%。

　　德國(guó)DAX指數(shù)漲0.4%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.4%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.7%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.8%。

　　WTI原油漲0.56%，報(bào)75.75美元/桶。布倫特原油漲0.57%，報(bào)79.99美元/桶。

　　債券收益率上升，交易員再次關(guān)注政策制定者，以尋找他們是否會(huì)收回高利率持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間的立場(chǎng)。

　　投資者將密切關(guān)注周四公布的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)，以及包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在內(nèi)的多位官員的講話。

　　標(biāo)普500指數(shù)已連續(xù)8個(gè)交易日上漲，周四收盤(pán)走強(qiáng)將創(chuàng)下2004年以來(lái)最長(zhǎng)的連漲紀(jì)錄。

　　收益率或推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派。

　　10年期國(guó)債收益率上升6個(gè)基點(diǎn)，至4.53%，此前曾跌至一個(gè)多月來(lái)的最低水平。德國(guó)基準(zhǔn)10年期借款成本較周三觸及的兩個(gè)月低點(diǎn)2.6%上升了4個(gè)基點(diǎn)。

　　“我認(rèn)為通脹已是昨日之事，”P(pán)ictet Asset Management首席策略師Luca Paolini表示，他解釋稱，目前的“大問(wèn)題”是未來(lái)幾個(gè)月美國(guó)經(jīng)濟(jì)是否會(huì)大幅減速。

　　“我們看好債券，”他補(bǔ)充道?！拔覀冋J(rèn)為，這是一個(gè)長(zhǎng)期而積極的開(kāi)端?！?/p>

　　美債收益率下滑推動(dòng)股市出現(xiàn)爆炸性反彈，并將美債從16年低點(diǎn)提振?，F(xiàn)在一些投資者擔(dān)心，收益率的進(jìn)一步下跌可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持鷹派立場(chǎng)，從而可能在更長(zhǎng)期內(nèi)損害資產(chǎn)價(jià)格。

　　過(guò)去幾個(gè)月，美債收益率（殖利率）飆升，推高了企業(yè)和家庭的借貸成本，導(dǎo)致金融環(huán)境收緊，削弱了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并打壓股市。

　　最近幾周，這種關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)。美國(guó)10年期國(guó)債收益率（與債券價(jià)格走勢(shì)相反）已從高點(diǎn)下跌了近50個(gè)基點(diǎn)，而同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)反彈了約6.5%。但一些投資者認(rèn)為，如果收益率繼續(xù)下跌，金融環(huán)境可能會(huì)變得過(guò)于寬松，令美聯(lián)儲(chǔ)感到不安，從而迫使美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將利率維持在較高水平，以防止通脹反彈。

　　“美聯(lián)儲(chǔ)可能不希望10年期國(guó)債收益率遠(yuǎn)高于5%，但他們可能也不希望它遠(yuǎn)低于4.5%，”Annex Wealth Management首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Jacobsen說(shuō)，“他們的基調(diào)可能會(huì)隨著利率的變化而調(diào)整，使我們保持在這個(gè)范圍內(nèi)。”

　　道明證券（TD Securities）的分析師認(rèn)為，美國(guó)國(guó)債收益率的進(jìn)一步回落最終將成為一把“雙刃劍”。

　　“如果市場(chǎng)將美聯(lián)儲(chǔ)解讀為鴿派，繼續(xù)推動(dòng)未來(lái)可能的加息，那么金融狀況將會(huì)緩解。而這反過(guò)來(lái)促使美聯(lián)儲(chǔ)采取更強(qiáng)硬的立場(chǎng)，”他們?cè)诒驹略缧r(shí)候?qū)懙馈?/p>

　　鮑威爾今日來(lái)襲。

　　美聯(lián)儲(chǔ)上周將基準(zhǔn)隔夜利率維持在目前的5.25%-5.50%區(qū)間不變，美聯(lián)儲(chǔ)將于下個(gè)月中旬再次召開(kāi)會(huì)議。

　　本周發(fā)言的多位美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的下一個(gè)決定保持平衡的基調(diào)，但指出他們將關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和長(zhǎng)期公債收益率上升的影響。他們的言論在一定程度上抵銷(xiāo)了近期有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)升息周期已經(jīng)結(jié)束的押注，令交易商重返利率敞口資產(chǎn)，如美元和美國(guó)國(guó)債。

　　多位美聯(lián)儲(chǔ)官員警告稱，美國(guó)利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持在較高水平，市場(chǎng)應(yīng)謹(jǐn)慎押注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)提前降息。頑固的通貨膨脹和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的彈性也可能在今年吸引更多的加息。

　　在周三的一次會(huì)議上，鮑威爾沒(méi)有對(duì)貨幣政策或經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表評(píng)論。他定于當(dāng)天晚些時(shí)候在另一個(gè)會(huì)議上發(fā)言。

　　雖然市場(chǎng)將他上周的言論解讀為不那么鷹派，但鮑威爾基本上維持了他的立場(chǎng)，即美國(guó)利率將于更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水平，且需要做更多工作來(lái)降低通脹。

　　市場(chǎng)相信，美聯(lián)儲(chǔ)和其他主要央行已經(jīng)結(jié)束了加息。數(shù)據(jù)顯示，掉期目前顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的平均現(xiàn)金利率將在未來(lái)6個(gè)月保持穩(wěn)定，這是兩年來(lái)首次沒(méi)有將這段時(shí)間內(nèi)的加息可能考慮在內(nèi)。

　　歐洲央行副行長(zhǎng)Luis de Guindos加入了央行官員的行列，反對(duì)明年利率將開(kāi)始下降的押注，鮑威爾和拉加德可能會(huì)強(qiáng)化這一信息。

　　“央行言論仍是推動(dòng)市場(chǎng)的因素之一，”瑞穗國(guó)際多資產(chǎn)策略師Evelyne Gomez-Liechti寫(xiě)道，“過(guò)去幾周，市場(chǎng)對(duì)降息前景有點(diǎn)過(guò)于興奮了?！?/p>

　　除此之外，周四公布的美國(guó)每周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)將受到密切關(guān)注，這被視為美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)的指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，繼上周的21.7萬(wàn)人申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)之后，本周將達(dá)到21.9萬(wàn)名。

　　影響超過(guò)就業(yè)數(shù)據(jù)！美債拍賣(mài)成股市投資者頭號(hào)關(guān)注大事。

　　美國(guó)國(guó)債拍賣(mài)正對(duì)股市產(chǎn)生越來(lái)越大的影響，突顯出最近利率走勢(shì)對(duì)市場(chǎng)的影響。

　　花旗集團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示，自2022年初以來(lái)，標(biāo)普500指數(shù)在標(biāo)售日上下波動(dòng)了約1%，超過(guò)了此前10年的平均水平。

　　這一分析讓股票交易員對(duì)周四240億美元的30年期國(guó)債拍賣(mài)保持高度警惕，本周是美國(guó)政府借款繁忙的一周。周三拍賣(mài)的10年期國(guó)債需求略低于預(yù)期。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　加密貨幣概念股盤(pán)前普漲，Coinbase、MicroStrategy漲超3%，Riot Blockchain、Hut 8 Mining漲近5%，Marathon Digital漲超8%。比特幣今日站上36000美元，刷新去年5月以來(lái)新高。

　　迪士尼盤(pán)前漲近4%，Q4訂戶達(dá)1.5億超預(yù)期，再削減20億美元開(kāi)支。

　　蘋(píng)果跌0.3%，公司在與歐盟的稅收訴訟案中失利，可能被迫支付140億美元的稅單。

　　ARM盤(pán)前跌超6%，Q3營(yíng)收及盈利指引區(qū)間中值低于預(yù)期。

　　維珍銀河盤(pán)前漲超13%，裁減員工降低成本，集中資源開(kāi)發(fā)Delta亞軌道飛船。

　　Affirm盤(pán)前漲超13%，Q1收入同比增長(zhǎng)37%，營(yíng)業(yè)虧損收窄。

　　索尼盤(pán)前跌近6%，Q2經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比下降29%不及預(yù)期。

　　匯豐控股盤(pán)前漲5%，3個(gè)月定存上調(diào)至4.7%，起存額只需1萬(wàn)港元。

　　理想汽車(chē)盤(pán)前漲超7%，Q3營(yíng)收同比增長(zhǎng)271% 扭虧為盈。