3月6日，鹽湖股份（000792）獲浙商證券（601878）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月鹽湖股份獲得2份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)77.3/100.2/116.7億元，同比-50.3%、+29.6%、+16.4%。公司2023-2025年的EPS分別為1.42/1.84/2.15元，PE分別為11.8/9.1/7.8倍。參考行業(yè)內(nèi)公司2024年平均估值水平9.4倍，給予公司2024年10倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)18.44元。研報(bào)認(rèn)為，鹽湖股份前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收157.90億元，同比下降32.93%；歸母凈利潤(rùn)為56.00億元，同比減少53.65%。主營(yíng)產(chǎn)品氯化鉀和碳酸鋰的產(chǎn)銷增長(zhǎng)趨勢(shì)良好，全球鉀肥供需可能持續(xù)緊張，推動(dòng)鉀肥價(jià)格顯著反彈。新建4萬(wàn)噸基礎(chǔ)鋰鹽一體化項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)將于2024年投產(chǎn)，進(jìn)一步鞏固公司鹽湖提鋰的行業(yè)龍頭地位。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：鉀肥需求不及預(yù)期，新能源汽車銷量不及預(yù)期，全球鋰資源供給超預(yù)期釋放。