3月6日，康緣藥業(yè)（600557）獲國(guó)信證券買(mǎi)入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月康緣藥業(yè)獲得10份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤(rùn)4.82/5.62/6.77億元，同比增長(zhǎng)11.0%/16.6%/20.4%。研報(bào)認(rèn)為，公司短期業(yè)績(jī)承壓，但研發(fā)勢(shì)頭持續(xù)強(qiáng)勁，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)有望保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。受政策端影響，2023年三季度公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)一定波動(dòng)，下調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)。公司持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入，保證產(chǎn)品研發(fā)質(zhì)量、完善銷(xiāo)售模式，實(shí)現(xiàn)研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售全方位布局，有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)推進(jìn)不及預(yù)期；集采控費(fèi)超預(yù)期；中藥注射劑政策風(fēng)險(xiǎn)。