周一早上好，來看一些熱點(diǎn)消息。 以軍發(fā)言人：以軍已全面包圍加沙城 綜合央視消息，據(jù)以色列媒體報(bào)道，以色列國防軍發(fā)言人當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月5日說，以軍已全面包圍加沙城，并將加沙地帶一分為二。 《以色列時(shí)報(bào)》援引以色列國防軍發(fā)言人的話說，以軍部隊(duì)已到達(dá)加沙地帶海岸沿線并將該地區(qū)控制住。自當(dāng)天起，加沙地帶分為北部和南部兩部分。同時(shí)，以軍仍將允許平民從加沙地帶北部向南部撤離。 以軍5日發(fā)表聲明說，自以軍在加沙地帶開展地面進(jìn)攻以來，已襲擊2500多個(gè)屬于巴勒斯坦武裝組織的目標(biāo)。 此外，以軍5日在以北部與黎巴嫩真主黨的交火仍在持續(xù)。以軍總參謀長哈萊維當(dāng)天在以北部視察作戰(zhàn)部隊(duì)時(shí)說，以軍隨時(shí)準(zhǔn)備在北部發(fā)動(dòng)進(jìn)攻。 巴勒斯坦《圣城報(bào)》當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月5日晚報(bào)道稱，在過去不到一個(gè)小時(shí)的時(shí)間里，以軍對加沙地帶發(fā)動(dòng)了數(shù)百次空襲。目前，還沒有具體的人員傷亡情況報(bào)告。 以方對此暫無回應(yīng)。 澤連斯基火速澄清！ 據(jù)德新社3月4日報(bào)道，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基4日表示，他沒有面臨來自美國或者歐盟的壓力，要他考慮對俄羅斯作出重大讓步以結(jié)束戰(zhàn)爭。這一表態(tài)與一些媒體近期的報(bào)道相矛盾。 澤連斯基4日在基輔與到訪的歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩共同舉行新聞發(fā)布會(huì)時(shí)說：“沒有誰對我施加壓力?！?/p> 報(bào)道稱，澤連斯基表示，這種壓力在2022年2月沖突爆發(fā)之前和沖突剛剛開始時(shí)確實(shí)存在，但“今天，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人或者美國都沒有對我施加壓力，要我同俄羅斯坐下來談判并向俄羅斯交出一些東西。完全沒有這種情況”。 報(bào)道指出，澤連斯基對有關(guān)美歐對其施壓的媒體報(bào)道表示不悅，并稱他不知道這些說法來自何方。 據(jù)3月4日報(bào)道，美國全國廣播公司援引要求匿名的一名美國高級官員和一名前官員的話報(bào)道稱，美國和歐洲官員已經(jīng)與烏克蘭政府討論了可能需要與俄羅斯進(jìn)行什么樣的和平談判才能結(jié)束戰(zhàn)爭。 美國全國廣播公司援引上述官員的話說，與烏克蘭的討論是在這樣的背景下進(jìn)行的，即美國和歐洲官員對烏克蘭已陷入戰(zhàn)爭僵局感到擔(dān)憂，同時(shí)也對西方是否有能力繼續(xù)向?yàn)蹩颂m提供援助感到擔(dān)憂。 美國全國廣播公司說，討論內(nèi)容包括烏克蘭可能需要放棄什么，才能與俄羅斯達(dá)成協(xié)議。 韓國股市放大招，禁止做空！ 韓國金融監(jiān)督院3月5日發(fā)布聲明稱，將從3月6日起暫時(shí)禁止股票賣空至2023年6月，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)改進(jìn)規(guī)則和系統(tǒng)。 此前，韓國金融監(jiān)督院還宣布，計(jì)劃對全球投資銀行的股票賣空交易展開全面調(diào)查，調(diào)查將于3月開始。韓金融監(jiān)督院將調(diào)查2021年5月以來的所有賣空交易，當(dāng)時(shí)韓國部分解除了疫情期間實(shí)施的股票賣空禁令。 韓國監(jiān)管機(jī)構(gòu)此次出手的背景是，韓國股市持續(xù)走低。2月31日，韓國綜合指數(shù)最低跌至2273.97點(diǎn)，較8月初的高點(diǎn)2267.79點(diǎn)跌近15%。股市持續(xù)下跌之下，韓國國內(nèi)投資者對嚴(yán)打非法做空行為的呼聲越來越大。據(jù)2022年的一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，韓國股市活躍賬戶已經(jīng)超過6000萬個(gè)，約為全國人口的1.16倍，股民中大約80%是散戶。 不過，在2月31日宣布將對空頭“出手”后，韓國股市連續(xù)兩個(gè)交易日反彈，韓國綜合指數(shù)最新已經(jīng)漲至2343.12點(diǎn)，較2月31日低點(diǎn)反彈約3%。 地緣沖突升級，黃金將進(jìn)一步上行 最近一周黃金呈現(xiàn)高位振蕩態(tài)勢，滬金有站穩(wěn)475元/克一線跡象，COMEX黃金則圍繞2000美元/盎司上下波動(dòng)。自巴以沖突2月7日爆發(fā)以來，內(nèi)外盤黃金均顯著上行，滬金則自450元/克上行6個(gè)點(diǎn)至478元/克，COMEX黃金自近期低點(diǎn)1820美元/盎司上行至1990美元/盎司附近，盤中更是擊穿2000美元/盎司關(guān)鍵整數(shù)點(diǎn)位，一度達(dá)到2011美元/盎司。 中信建投期貨貴金屬研究員王彥青認(rèn)為，在巴以新一輪沖突之前，黃金在美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派表態(tài)之下顯現(xiàn)出較強(qiáng)壓力，但巴以沖突強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)市場避險(xiǎn)情緒上升，使得黃金價(jià)格快速觸底反彈。巴以沖突之后，海外現(xiàn)貨黃金最高漲幅達(dá)近9%，國內(nèi)漲幅稍緩，約為6%，一方面受國慶假期影響，另一方面人民幣匯率趨穩(wěn)，壓制國內(nèi)黃金漲幅。 期貨日報(bào)記者注意到，近期市場對美債收益率上行的交易有所鈍化。“一是市場預(yù)期美債利率絕對水平站上5%后，距離目前美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)利率5.25%更加靠近，進(jìn)一步上行的空間顯著收窄。二是從美國政策的主要驅(qū)動(dòng)來看，并不支持貨幣政策鷹派轉(zhuǎn)變。一方面通脹關(guān)鍵影響因素原油價(jià)格并未出現(xiàn)顯著上行，通脹失控的概率降低，另一方面就業(yè)市場的數(shù)據(jù)邊際走弱，失業(yè)率小幅抬升。三是此前市場已經(jīng)交易過一輪‘降息偏遠(yuǎn)期’的預(yù)期，美債利率對于目前的加息節(jié)奏預(yù)期反映的比較充分，因此3月初這次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)束后，市場反映有限?！苯鹑鹌谪涃F金屬研究員龔鳴說。 光大期貨貴金屬高級分析師展大鵬則認(rèn)為，二者的主要影響因素不同。黃金價(jià)格的上漲，一是受益于市場對于美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息周期的預(yù)期，二是巴以沖突仍未現(xiàn)緩和跡象，且世界其他地區(qū)地緣事件頻發(fā)，黃金持續(xù)收到追捧。而本輪美債收益率上漲，并不是出于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的走高，而是來自于美國財(cái)政部發(fā)債的壓力。 “黃金和美債收益率同步上漲的背后，代表著市場呈現(xiàn)拋美債買黃金的組合，同時(shí)我們可以觀察到，這一市場表現(xiàn)是在巴以沖突發(fā)生之后出現(xiàn)的，意味著巴以沖突發(fā)生后，市場認(rèn)為持有美債的風(fēng)險(xiǎn)大幅加大。市場對于美債需求的降低背后，是美國政府持續(xù)支持以色列的行動(dòng)，包括美國軍事力量在以色列附近的加強(qiáng)、在聯(lián)合國對以色列的大力支持，市場愈發(fā)擔(dān)心美國深陷巴以沖突之中，這會(huì)使得美債信用風(fēng)險(xiǎn)提升，而黃金無需政府信用背書，因此在美債遭到拋售之際，仍受投資者青睞。”王彥青說。 美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)達(dá)到7周以來的最高水平，而持續(xù)申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)則升至4月份以來的最高水平。值得注意的是，根據(jù)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，10 月份經(jīng)濟(jì)增加了 15 萬個(gè)就業(yè)崗位，低于市場普遍預(yù)期的 18 萬個(gè)。失業(yè)率也從 3.8% 上升至 3.9%。制造業(yè)數(shù)據(jù)顯示出復(fù)雜情況，上周五 ISM 服務(wù)業(yè) PMI 回落幅度超出預(yù)期，但仍處于擴(kuò)張區(qū)域。令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)導(dǎo)致美元及美國國債收益大幅下滑。雖然美元和美債收益率的下跌在一定程度上緩解了黃金，但這在很大程度上被交易員拋售黃金轉(zhuǎn)而支持風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的資產(chǎn)，尤其是股票和貨幣所抵消。交易員現(xiàn)在預(yù)計(jì)黃金的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)較低，因?yàn)槿藗儞?dān)心沖突將蔓延到更廣泛的中東地區(qū)。國際上促成停火的努力進(jìn)一步推動(dòng)了這一概念。 此外，龔鳴認(rèn)為，黃金對局部戰(zhàn)爭等風(fēng)險(xiǎn)事件較對美債利率變化的反映更加敏感，過去2周以來，巴以沖突持續(xù)升級，黃金非商業(yè)凈多頭與ETF持倉也出現(xiàn)明顯反彈。近期COMEX黃金漲幅超滬金亦可佐證。 地緣沖突對黃金的影響將持續(xù)多久？對此，展大鵬認(rèn)為，地緣沖突對黃金的影響一般偏短期，時(shí)間從幾個(gè)交易日到幾個(gè)月均有，比如2021年5月的巴以沖突對黃金影響2周時(shí)間，而去年的俄烏沖突影響時(shí)間則長達(dá)3個(gè)月時(shí)間。 “目前看巴以沖突預(yù)計(jì)持續(xù)時(shí)間較長。巴以雙方的矛盾持續(xù)已久，歷史上的糾紛已經(jīng)延續(xù)幾個(gè)世紀(jì)，現(xiàn)代化紛爭最早也能追溯至1948年，第一次中東戰(zhàn)爭。巴以之間的矛盾復(fù)雜且深遠(yuǎn)，夾雜了領(lǐng)土糾紛、文化沖突、宗教信、政治博弈等多元因素。如果沖突進(jìn)一步擴(kuò)大，有可能把阿拉伯國家牽涉進(jìn)來。由于阿拉伯國家在原油供應(yīng)中舉足輕重，如果事態(tài)升級，則惡性通脹的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)顯著抬升。考慮黃金具有避險(xiǎn)和抗通脹雙重屬性，預(yù)計(jì)起碼是季度級別的支撐?！饼忴Q說。 王彥青則表示，地緣政治沖突對黃金的影響持續(xù)時(shí)間相對較難確定，但目前沖突各方均難拿出令人滿意的解決方案，因此預(yù)計(jì)影響時(shí)間較長。若沖突沒有進(jìn)一步擴(kuò)大，或?qū)嵸|(zhì)牽涉的國家范圍維持在當(dāng)前局勢下，那么市場當(dāng)前已大部分計(jì)價(jià)了避險(xiǎn)需求。但從后續(xù)來看，我們?nèi)孕柽M(jìn)一步觀察沖突的范圍與烈度，若沖突進(jìn)一步擴(kuò)大，或?qū)⑹沟媒饍r(jià)繼續(xù)上行。 如何看黃金的后市？展大鵬認(rèn)為，從中期來看，黃金受益于巴以沖突以及中東地區(qū)的不穩(wěn)定性表現(xiàn)持續(xù)偏強(qiáng)，但巴以沖突的影響已近1個(gè)月時(shí)間，除非該地緣沖突擴(kuò)大，否則對黃金的推動(dòng)作用會(huì)逐步減弱，另外從美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)暫停加息的角度去考慮，美元將高位回落，也有利于金價(jià)走勢，整體而言黃金或呈現(xiàn)高位振蕩走勢，但是否繼續(xù)上沖破歷史新高，尚需要更有利的因素來去推動(dòng)。從長期的角度，美聯(lián)儲(chǔ)即將結(jié)束本輪加息周期，雖然降息周期時(shí)間表并不確定，但已意味著美實(shí)際利率走勢將呈現(xiàn)觸頂走勢，回落只是時(shí)間問題，這無疑有利于金價(jià)表現(xiàn)，從資產(chǎn)配置的角度增加黃金的多頭配置的確定性再增強(qiáng)。 “中期來看，黃金價(jià)格下方空間有限。避險(xiǎn)+加息尾聲是主要支撐。除巴以沖突持續(xù)升級外．。1月底至2月初，市場對于降息預(yù)期較為悲觀，價(jià)格已經(jīng)反饋了一高利率持續(xù)的預(yù)期，因此黃金價(jià)格對美債利率保持高位的交易預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)鈍化。而且市場避險(xiǎn)情緒隱隱已有抬頭跡象，在此背景下利多美債和黃金，考慮美聯(lián)儲(chǔ)或還有一次加息，且美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)縮表的風(fēng)險(xiǎn)，黃金的確定性和性價(jià)比好于美債，是更好的配置資產(chǎn)?！饼忴Q說，需要特別指出的是，從長期角度來說，逆全球化風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)全面提升，未來爆發(fā)地緣政治沖突的風(fēng)險(xiǎn)只增不減。對于黃金資產(chǎn)來說，很可能會(huì)進(jìn)入到一個(gè)持續(xù)10年甚至更長期的上行周期當(dāng)中，每一次顯著回調(diào)都可以考慮進(jìn)行低杠桿的長期戰(zhàn)略投資。 王彥青認(rèn)為，從中期來看，巴以沖突將持續(xù)擾動(dòng)市場，一是影響市場的避險(xiǎn)情緒，二是影響市場的通脹預(yù)期。由于避險(xiǎn)情緒當(dāng)前已基本計(jì)價(jià)，后續(xù)影響或主要通過油價(jià)影響通脹，從而傳導(dǎo)到黃金之上。因此，中期黃金價(jià)格仍有支撐，高位或難下行。從長期來看，美國經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)降溫，通脹有一定回落，并且2月非農(nóng)數(shù)據(jù)已顯頹勢，美聯(lián)儲(chǔ)盡管對加息持開放態(tài)度，但后續(xù)再加息的可能性大幅降低?？深A(yù)期的是，美聯(lián)儲(chǔ)將在明年開啟降息。因此，黃金將長期處于相對利多的環(huán)境中，對于黃金長期走勢持樂觀態(tài)度。 |
