3月2日，中國(guó)重汽（000951）獲西南證券買(mǎi)入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月中國(guó)重汽獲得4份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年公司歸母凈利潤(rùn)分別為8.8、13.3、16.3億元，未來(lái)三年歸母凈利潤(rùn)年復(fù)合增速96.8%。研報(bào)認(rèn)為，整體來(lái)看，重卡行業(yè)呈現(xiàn)頭部效應(yīng)，1-1月銷(xiāo)量前十企業(yè)市占率達(dá)97.3%，其中，集團(tuán)銷(xiāo)量19.1萬(wàn)輛，同比+52.3%，市占率達(dá)27.1%，同比+3.1pp，累計(jì)銷(xiāo)量排名行業(yè)第一。公司作為集團(tuán)旗下最重要的重卡業(yè)務(wù)單元，在集團(tuán)銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)的背景下，23Q1-Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收307.6億元，同比+37.0%，預(yù)計(jì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)將在行業(yè)復(fù)蘇的背景下得到持續(xù)增長(zhǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；出口景氣度不可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。