3月1日，興業(yè)銀行（601166）獲國聯(lián)證券（601456）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月興業(yè)銀行獲得4份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為2188.69、2332.61、2506.30億元，同比增速分別為-1.58%、6.58%、7.45%，3年CAGR為4.07%；歸母凈利潤(rùn)分別為901.73、976.75、1050.81億元，同比增速分別為-1.32%、8.32%、7.58%，3年CAGR為4.77%。鑒于公司息差展現(xiàn)較強(qiáng)韌性以及同業(yè)客戶資源豐富等，我們給予公司2024年0.55倍PB，目標(biāo)價(jià)為21.03元。研報(bào)認(rèn)為，興業(yè)銀行信貸投放提速，息差韌性較強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健，重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量趨穩(wěn)，盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)考慮到資本市場(chǎng)表現(xiàn)改善尚需時(shí)間。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，監(jiān)管政策變化。