3月1日，光大銀行（601818）獲浙商證券（601878）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月光大銀行獲得3份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年光大銀行歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.01%/2.98%/3.77%，對(duì)應(yīng)BPS7.64/8.17/8.72元?，F(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2023年P(guān)B估值0.39倍。目標(biāo)價(jià)3.84元/股，對(duì)應(yīng)2023年P(guān)B0.50倍，現(xiàn)價(jià)空間29%。研報(bào)認(rèn)為，光大銀行23Q1-3利潤(rùn)增速基本平穩(wěn)，撥備水平有所下行。光大銀行23Q3末不良率為1.35%，環(huán)比上升5bp。撥備覆蓋率為176%，環(huán)比下降13pc。受息差下降影響，預(yù)計(jì)光大銀行后續(xù)盈利增速仍面臨下行壓力。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)失速，不良大幅暴露。