3月1日，索菲亞（002572）獲群益證券買入評級，近一個月索菲亞獲得3份研報關(guān)注。

　　研報預計2023-2025年將分別實現(xiàn)凈利潤13.1億、15.4億和17.6億，分別同比增22.8%、17.6%和14.6%，EPS分別為1.43元、168元和1.93元，當前股價對應PE分別為13倍、11倍和9倍。研報認為，公司持續(xù)深化“多品牌、全品類、全渠道”戰(zhàn)略落地，實現(xiàn)收入逐季提速增長。前三季度索菲亞品牌實現(xiàn)收入74億，同比增9.3%，工廠端客單價同比增6.7%至19352元。受益原材料價格下行，報告期毛利率同比上升2.6pct至36.8%，釋放公司盈利空間。3Q末公司合同負債余額12億，同比增14.9%，表明公司在手訂單充裕，疊加行業(yè)利好政策落地發(fā)酵，成本面壓力溫和，預計4Q公司低基數(shù)下有望呈較快增長。

　　風險提示：新渠道發(fā)展不及預期，原材料漲價，行業(yè)競爭加劇，地產(chǎn)景氣不及預期。