2月31日，索菲亞（002572）獲華西證券（002926）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月索菲亞獲得5份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023年-2025年?duì)I收分別為119.76億元、136.83億元、157.15億元；23-25年EPS分別為1.42元、1.63元、1.88元。研報(bào)認(rèn)為，公司持續(xù)深化大家居戰(zhàn)略，深耕傳統(tǒng)經(jīng)銷商渠道，不斷整合公司資源，并通過與全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)力較強(qiáng)的裝企開展合作較早切入客流渠道，家裝、整裝渠道邁向高速發(fā)展軌道，米蘭納品牌持續(xù)拓展，驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)同比快速增長(zhǎng)，看好索菲亞未來發(fā)展空間。考慮到房地產(chǎn)市場(chǎng)處于緩慢恢復(fù)期，我們此前調(diào)整此前的盈利預(yù)測(cè)，23-25年?duì)I收分別由132.70億元、153.28億元、176.38億元調(diào)整至119.76億元、136.83億元、157.15億元；23-25年EPS分別由1.45元、1.71元、2.00元調(diào)整至1.42元、1.63元、1.88元，對(duì)應(yīng)2024年3月31日18.03元/股收盤價(jià)，PE分別為13/11/10倍。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）原材料成本上漲風(fēng)險(xiǎn)，2）匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，4）新客戶開拓不及預(yù)期，海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)。