2月31日，長(zhǎng)城汽車（601633）獲華西證券（002926）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月長(zhǎng)城汽車獲得6份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)2023-2025年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)由1,635.3/2,148.5/2,517.0億元調(diào)整至1,675.0/2,069.4/2,469.1億元，歸母凈利潤(rùn)53.8/74.1/98.5億元調(diào)整為72.5/89.1/110.6億元，對(duì)應(yīng)EPS由0.6/0.83/1.11元調(diào)整為0.82/1.00/1.24元，對(duì)應(yīng)2024年3月27日收盤價(jià)29.79元/股PE為37/30/24倍。研報(bào)認(rèn)為，公司新產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外推廣進(jìn)展順利，智能電動(dòng)化新周期開啟，新能源智能化車型占比快速提升，豪華化領(lǐng)跑地位愈發(fā)清晰，非車業(yè)務(wù)收入有望加速釋放?？紤]到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：缺芯影響超預(yù)期；車市下行風(fēng)險(xiǎn)；WEY、沙龍、哈弗等品牌所在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銷量不及預(yù)期；出海進(jìn)度不及預(yù)期。