2月30日，招商公路（001965）獲國聯(lián)證券（601456）買入評(píng)級(jí)，近一個(gè)月招商公路獲得3份研報(bào)關(guān)注。

　　研報(bào)預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I業(yè)收入分別為96.89億元、104.97億元、113.29億元，同比增速分別為16.78%、8.34%、7.92%；歸母凈利潤分別為55.89億元、60.84億元、66.40億元，同比增速分別為14.98%、8.86%、9.14%，EPS分別為0.90元、0.98元、1.07元。由于公司是高速公路行業(yè)經(jīng)營里程最長、覆蓋區(qū)域最廣的綜合性公路投資運(yùn)營主體，區(qū)位優(yōu)勢明顯，盈利能力優(yōu)異，同時(shí)公司參股多家優(yōu)質(zhì)收費(fèi)公路主體形成的投資收益也將對盈利形成積極補(bǔ)充，給予公司2024年12倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)11.76元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：車流量增速不及預(yù)期；改擴(kuò)建投入超預(yù)期；收費(fèi)政策變化。