證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及4月30日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，匯安基金近期對6家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：

　　1)水羊股份（300740）(匯安基金參與公司業(yè)績說明會)

　　調(diào)研紀(jì)要：水羊股份在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，全球化是公司最想做的事情，將以EDB為樣板，在全球前十大城市鋪開三種店鋪形態(tài)，重點(diǎn)在美國、中國、英國、法國。RV品牌業(yè)務(wù)主要在美國，短期內(nèi)關(guān)稅影響小，今年重點(diǎn)在美國市場調(diào)整團(tuán)隊、保障業(yè)務(wù)運(yùn)行、品牌升級。EDB保持兩位數(shù)增長，重點(diǎn)投入線下渠道，減少頭部達(dá)播銷售，提升平銷，全年預(yù)期實(shí)現(xiàn)20%左右營收增長。PA品牌去年增速超300%，今年預(yù)期保持100%增長，加強(qiáng)全球渠道建設(shè)，拓展產(chǎn)品線，年底呈現(xiàn)更好產(chǎn)品矩陣。科赴板塊業(yè)績回升，CP品牌多數(shù)呈現(xiàn)良好發(fā)展趨勢，關(guān)稅政策對公司有利，CP業(yè)務(wù)對水羊有正向利潤貢獻(xiàn)。御泥坊渠道庫存處理完畢，今年一季度營收正向增長，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)營收正增長和盈虧平衡。公司減少明星代言投入，更重視線下體驗(yàn)店等推廣方式，抖音渠道回歸平銷，注重各渠道良性發(fā)展。涂抹面膜非主流品類，EDB和PA用戶重合率低，未來將拓展面霜、防曬等主流品類。大眾品牌收縮實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，高奢品牌盈利能力持續(xù)變好，水羊聚焦高奢品牌。H&B是小眾男士英倫理容品牌，增速好，今年GMV過億基本確定，提供英倫生活方式。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，市場費(fèi)用采取穩(wěn)健節(jié)奏，不再激進(jìn)投放。高奢品牌更重視平銷，618不會特別投入，重點(diǎn)在日常銷售渠道穩(wěn)定運(yùn)營與品牌長期建設(shè)。

　　2)協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）(匯安基金參與公司特定對象調(diào)研)

　　調(diào)研紀(jì)要：2024年公司的營業(yè)收入業(yè)績增長顯著，主要得益于以下幾個方面：在打造“云-邊-端”一體化方面，公司持續(xù)推出賦能于云計算、云視頻和云存儲等高端云服務(wù)產(chǎn)品；持續(xù)加大研發(fā)投入，增強(qiáng)在場景創(chuàng)新能力、I落地產(chǎn)品與服務(wù)能力、I社媒營銷解決方案、I智慧門店、I文化出海等方面的硬實(shí)力；在智慧存儲業(yè)務(wù)方面，公司積極進(jìn)軍算力服務(wù)器存儲及自研存儲芯片業(yè)務(wù)，持續(xù)加大對軟硬件一體化的投入力度；在智能物聯(lián)業(yè)務(wù)方面，云視頻平臺業(yè)務(wù)、海外智慧安防業(yè)務(wù)、機(jī)器人業(yè)務(wù)、無人零售與大健康業(yè)務(wù)占比提升，帶動公司整體毛利率的穩(wěn)步提升及增長；在服務(wù)器再制造業(yè)務(wù)方面，公司服務(wù)器再制造業(yè)務(wù)盈利能力保持穩(wěn)健，算力服務(wù)器再制造業(yè)務(wù)的業(yè)績表現(xiàn)亦呈現(xiàn)快速成長態(tài)勢，I智能體訓(xùn)推一體平臺和算力服務(wù)產(chǎn)品正式落地；在供應(yīng)鏈管理及成本管控方面，公司持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈二級三級管理，有效推動原材料成本下降；加強(qiáng)無人工廠建設(shè)，通過機(jī)器人替代人工，推動制造成本大幅下降。中美背景下，公司采取多元化供應(yīng)鏈策略，優(yōu)化生產(chǎn)流程以降低成本，并通過適當(dāng)?shù)亩▋r策略轉(zhuǎn)嫁部分關(guān)稅負(fù)擔(dān)，加強(qiáng)市場多元化布局，減少對單一市場的依賴性，關(guān)稅等因素基本不會對公司經(jīng)營造成影響。2024年公司投入研發(fā)2.41億元，同比增長53.84%，未來將繼續(xù)增加研發(fā)投入，提升關(guān)鍵技術(shù)。公司持續(xù)加大算力服務(wù)布局，已與中國移動（600941）國際等簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，推進(jìn)人工智能國際創(chuàng)新加速平臺。公司深化云邊端融合體系，深耕智慧存儲、智能物聯(lián)、云服務(wù)等業(yè)務(wù)條線驅(qū)動毛利率增長。國內(nèi)算力租賃價格有小幅增長。智慧存儲業(yè)務(wù)需求穩(wěn)步增長，公司持續(xù)加大軟硬件一體化投入力度。

　　3)寶立食品（603170）(匯安基金參與公司業(yè)績說明會&電話會議)

　　調(diào)研紀(jì)要：空刻在速食意面細(xì)分領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位，連續(xù)4年全國意面零售額第一，品牌力和影響力持續(xù)提升。2024年，空刻取得雙十一全周期天貓平臺連續(xù)3年糧油米面/速食類目行業(yè)TOP1，天貓、抖音、京東三大平臺上實(shí)現(xiàn)連續(xù)5年意大利面類目TOP1的線上銷售業(yè)績。公司將繼續(xù)保持推新的節(jié)奏和方針，滿足市場對新品的需求熱度，對下游市場需求有信心。線下渠道收入占比超過20%，線上通過多平臺協(xié)同發(fā)展提升費(fèi)投效率，保持線上增長。公司正積極開拓會員制賣場和大型連鎖商超等新渠道，產(chǎn)品以輕烹解決方案類為主。公司根據(jù)下游需求調(diào)整策略，BC端業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補(bǔ)，豐富業(yè)務(wù)廣度和供應(yīng)能力。烘焙業(yè)務(wù)旨在增加產(chǎn)品維度，滿足多樣性需求，目前處于減虧過程中。

　　4)學(xué)大教育（000526）(匯安基金管理有限責(zé)任公司參與公司電話交流會&線上)

　　調(diào)研紀(jì)要：學(xué)大教育機(jī)構(gòu)在個性化教育方面，個性化學(xué)習(xí)中心從240余所增加至超過300所，覆蓋100余座城市，專職教師超過4,000人，并依托學(xué)大教育“雙螺旋”智慧教育模式，線上線下（300959）互補(bǔ)教學(xué)。職業(yè)教育涵蓋中等職業(yè)教育、高等職業(yè)教育及產(chǎn)教融合、職業(yè)技能培訓(xùn)三個板塊，收購多所學(xué)校，與多所職業(yè)院校及企業(yè)達(dá)成合作。文化閱讀公司打造全民閱讀體驗(yàn)升級的文化業(yè)態(tài)，開業(yè)文化空間13所，提供復(fù)合型文化閱讀空間。醫(yī)教融合業(yè)務(wù)聚焦兒童青少年健康管理，提供評估、篩查、干預(yù)和康復(fù)服務(wù)，成立千翼健康子品牌。

　　5)巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）(匯安基金管理有限責(zé)任公司參與公司特定對象調(diào)研&)

　　調(diào)研紀(jì)要：2024年度，巨人網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.23億元，同比增長31.15%。2025年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.24億元，同比增長3.94%。公司重點(diǎn)介紹了征途IP的發(fā)展，小程序新用戶占比更大，流水占比20%-30%。新產(chǎn)品《五千年》已取得版號，正在進(jìn)行多輪測試?！冻匀恍袆咏M》預(yù)計今年逐步推廣。I原生玩法提高玩家活躍度，付費(fèi)體驗(yàn)次數(shù)可覆蓋成本。公司積極關(guān)注I產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，投資方向包括游戲及其他I應(yīng)用。PC端以存量游戲更新為主，暫無正式立項(xiàng)的新產(chǎn)品。公司積極響應(yīng)政策，研究適合海外的產(chǎn)品方向。2024年Q4毛利率下降因營業(yè)成本上升，2025年Q1提升因一次性沖服務(wù)器托管費(fèi)用。合同負(fù)債增長主要源于《原始征途》二推帶來流水顯著增長。Playtika收購Super Play目前虧損，長期有望實(shí)現(xiàn)營收和利潤增長。

　　6)華豐科技(匯安基金參與公司業(yè)績說明會)

　　調(diào)研紀(jì)要：華豐科技一季度高速線模組業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，一期六條產(chǎn)線已滿產(chǎn)，二期擴(kuò)產(chǎn)預(yù)計二季度末達(dá)穩(wěn)定交付狀態(tài)。公司與主要客戶在下一代技術(shù)研發(fā)上保持緊密合作，已完成更高速率產(chǎn)品研發(fā)。一季度毛利率同比升約12個百分點(diǎn)，預(yù)計全年毛利率同比去年會有明顯改善。防務(wù)訂單一季度同比增長超70%，二季度交付量將顯著改善，收入確認(rèn)預(yù)計會在二季度、三季度逐步體現(xiàn)。公司與浪潮、中興等客戶在高速背板連接器、線模組領(lǐng)域有項(xiàng)目推進(jìn)，預(yù)計今年將有部分客戶貢獻(xiàn)增量收入。一季度防務(wù)訂單增長主要是彈載領(lǐng)域，無人化領(lǐng)域預(yù)計今年也會貢獻(xiàn)增量收入。信用減值因應(yīng)收賬款規(guī)模擴(kuò)大，資產(chǎn)減值因防務(wù)產(chǎn)品存貨減值。CPU業(yè)務(wù)目前仍處于投入期，預(yù)計今年收入規(guī)模較小，明年開始會逐步上量。CPUSocket市場競爭仍由臺資廠商主導(dǎo)，公司在產(chǎn)品和市場上有一定先發(fā)優(yōu)勢。一季度工業(yè)業(yè)務(wù)毛利率升因新能源連接器占比提升帶動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

　　匯安基金成立于2016年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)378.57億元，排名91/210；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)378.56億元，排名84/210；管理公募基金數(shù)131只，排名58/210；旗下公募基金經(jīng)理17人，排名80/210。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為匯安成長優(yōu)選混合A，最新單位凈值為1.22，近一年增長42.36%。