證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及4月30日披露的機構調研信息，泰信基金近期對3家上市公司進行了調研，相關名單如下： 1)聚辰股份(泰信基金參與公司特定對象調研&現(xiàn)場參觀) 調研紀要：聚辰股份在2024年的機構調研中透露，公司第一季度綜合毛利率同比增長5.67個百分點，主要得益于高附加值產品銷售占比的提高。公司在工業(yè)級EEPROM業(yè)務領域，已在智能手機攝像頭模組、液晶面板等細分市場占據(jù)領先地位，智能設備需求增加將為該業(yè)務帶來新的市場空間。汽車級EEPROM方面，2024年部分新能源汽車單車EEPROM使用量已超過40顆，汽車級EEPROM業(yè)務收入占公司整體營收接近10%，但全球市場份額仍較低。關于美國關稅政策的影響，公司表示直接影響較小，因其直接對美出口占整體營收比例不足1%。公司將繼續(xù)以市場需求為導向，提升產品競爭力，鞏固市場地位。 調研紀要：根據(jù)公司披露的2024年年報和2025年一季報，2024年營業(yè)收入36.74億元，同比下降4.62%，歸母凈利潤8.63億元，同比下降0.28%；2025年一季度營收6.06億，同比下降19.09%，歸母凈利潤1.18億，同比下降19.58%。公司主營業(yè)務為壓縮機(組)和真空泵，其中壓縮機細分為制冷和空壓系列產品，應用于多個領域。制冷產品涵蓋商用中央空調、冷凍冷藏壓縮機及熱泵壓縮機，廣泛應用于商業(yè)建筑、食品冷鏈、熱泵供暖等領域?？諌寒a品作為氣源動力設備，應用于工程機械、醫(yī)藥、化工、電子、激光切割等多個領域。真空產品主要用于光伏和半導體行業(yè)，逐步拓展至鋰電、醫(yī)藥、化工、顯示器制造等領域。預計2025年度營收33.01億元，同比下降10.15%，凈利潤6.92億元，同比下降19.81%。目前美國市場業(yè)績占比低，中美關稅對業(yè)績直接影響較小，但未來可能受影響。 3)華豐科技(泰信基金參與公司業(yè)績說明會) 調研紀要：華豐科技一季度高速線模組業(yè)務表現(xiàn)良好，一期六條產線已滿產，二期擴產預計二季度末達穩(wěn)定交付狀態(tài)。公司與主要客戶在下一代技術研發(fā)上保持緊密合作，已完成更高速率產品研發(fā)。一季度毛利率同比升約12個百分點，預計全年毛利率同比去年會有明顯改善。防務訂單一季度同比增長超70%，二季度交付量將顯著改善，收入確認預計會在二季度、三季度逐步體現(xiàn)。公司與浪潮、中興等客戶在高速背板連接器、線模組領域有項目推進，預計今年將有部分客戶貢獻增量收入。一季度防務訂單增長主要是彈載領域，無人化領域預計今年也會貢獻增量收入。信用減值因應收賬款規(guī)模擴大，資產減值因防務產品存貨減值。CPU業(yè)務目前仍處于投入期，預計今年收入規(guī)模較小，明年開始會逐步上量。CPUSocket市場競爭仍由臺資廠商主導，公司在產品和市場上有一定先發(fā)優(yōu)勢。一季度工業(yè)業(yè)務毛利率升因新能源連接器占比提升帶動產品結構優(yōu)化。 泰信基金成立于2003年，截至目前，資產管理規(guī)模(全部公募基金)267.46億元，排名102/210；資產管理規(guī)模(非貨幣公募基金)131.99億元，排名113/210；管理公募基金數(shù)61只，排名87/210；旗下公募基金經理11人，排名100/210。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產品為泰信鑫選靈活配置混合A，最新單位凈值為1.29，近一年增長85.1%。旗下最新募集公募基金產品為泰信智選量化選股混合發(fā)起式A，類型為混合型-偏股，集中認購期2025年4月21日至2025年5月20日。 |
