全球規(guī)模最大的主權(quán)財(cái)富基金，挪威政府全球養(yǎng)老基金公布了一季報(bào)業(yè)績(jī)，單季度虧損了0.6%。和訊投顧張琪表示，你可別小看了0.6，虧損數(shù)字可是高達(dá)400億美元，約合人民幣3000多億人民幣，創(chuàng)下了2023年第三季度以來(lái)的最大跌幅。不過(guò)看到這個(gè)數(shù)字不知道你想到了什么，我想到的是馬斯克一季度身價(jià)縮水了1300多億美元，若說(shuō)年度比賽大會(huì)第一名呢誰(shuí)都不能和老馬爭(zhēng)虧損的，主要原因是美國(guó)發(fā)動(dòng)了關(guān)稅戰(zhàn)以來(lái)導(dǎo)致的美國(guó)科技股的大幅回調(diào)，挪威主權(quán)基金啊目前持倉(cāng)覆蓋全球71個(gè)國(guó)家，超過(guò)8600家公司，但是前十大重倉(cāng)股均為美國(guó)科技巨頭，包括蘋果、微軟、英偉達(dá)、亞馬遜、梅塔、特斯拉這些恰恰這些公司一季度以來(lái)的回撤幅度巨大，而而特朗普4月大幅提高關(guān)稅之后的更巨大的沖擊還并沒(méi)有在一季報(bào)當(dāng)中反映，但是他們的首席執(zhí)行官表示，市場(chǎng)對(duì)關(guān)稅已經(jīng)到了草木皆兵的狀態(tài)，并且已經(jīng)開(kāi)始削減美國(guó)科技股倉(cāng)位。

　　其實(shí)挪威主權(quán)基金的反應(yīng)和現(xiàn)狀是幾乎所有全球大型投資機(jī)構(gòu)共同的困境，因?yàn)榍皫啄昝拦煽萍脊膳Ｊ?，除了華爾街資本以外，也吸引了大量的主權(quán)基金和對(duì)沖基金的瘋狂涌入，確實(shí)孜孜不倦的攫取到了科技股牛市的暴利，但是現(xiàn)在的政策讓他們不得不重新審視投資配置未來(lái)是否會(huì)繼續(xù)進(jìn)一步減少美股的投資比例，或者去亞太市場(chǎng)分散投資，還是說(shuō)會(huì)提高固定資產(chǎn)的投資比例都是有可能的。我想全球的資本此時(shí)此刻應(yīng)該都不得不思考這個(gè)問(wèn)題，挪威主權(quán)基金的全名是挪威政府，全球養(yǎng)老基金1990年成立的，本來(lái)是為了管理挪威石油和天然氣產(chǎn)業(yè)的超額收益在全球市場(chǎng)的投資，誰(shuí)曾想不投不要緊，一投就投成了全球規(guī)模最大且最具影響力的主權(quán)基金，到2024年底管理規(guī)模為1.8萬(wàn)億美元，對(duì)這個(gè)數(shù)字沒(méi)有概念的朋友，我給大家類比一下，相當(dāng)于挪威人均持有30萬(wàn)美元的金融資產(chǎn)，30萬(wàn)美元，也就是210多萬(wàn)人民幣，很多朋友羨慕像挪威、北歐這種高福利的國(guó)家，錢多事少不內(nèi)卷就度高，上班的話下午4點(diǎn)就下班，不說(shuō)一年全是假期，因?yàn)榧倨谔喙べY都不夠，旅游的醫(yī)療免費(fèi)教育免費(fèi)生娃的話，那可了不得上趕著給你錢，大量的生育補(bǔ)助養(yǎng)娃津貼等，養(yǎng)老就更不用愁了，你只管生那可真是國(guó)家?guī)湍沭B(yǎng)老，這才是向往的生活。啊唉先別著急著向往挪威這地方呢總共才500多萬(wàn)人口，也就相當(dāng)于浙江嘉興的人口數(shù)量，而而且有著豐富的地質(zhì)資源，石油天然氣、地?zé)崴姷龋€有大家非常喜歡的挪威三文魚，更何況人家主權(quán)基金的投資水平，剛不是說(shuō)了一不小心就投了個(gè)世界第一產(chǎn)生的收益，那就是政府各項(xiàng)開(kāi)支，包括養(yǎng)老的堅(jiān)實(shí)后盾了，持有的中國(guó)股票頭寸呢不能說(shuō)不多，但確實(shí)是少，截止2024年僅有2.7%的比例，大概478億美元左右，這還是增持后的數(shù)據(jù)，不過(guò)呢他們的CEO在2023年10月的時(shí)候就明確說(shuō)建議增持中國(guó)資產(chǎn)，2024年的1月也公開(kāi)表示全球投資過(guò)度集中在美股風(fēng)險(xiǎn)度極高，應(yīng)該分散至中國(guó)市場(chǎng)，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。確實(shí)從數(shù)據(jù)中可以查到，從23年q4開(kāi)始增持了騰訊、阿里、小米等中概，后面的事大家都知道了，從去年924開(kāi)始中概不就崛起了。

　　騰訊的話更早是2024年二季度就開(kāi)始漲了，總之以挪威主權(quán)為代表的全球資本確實(shí)開(kāi)始動(dòng)搖了重倉(cāng)美股的決心，并且重新審視全球投資的配置。至于去哪里還需要持續(xù)跟蹤，但是有一點(diǎn)要注意，啊挪威主權(quán)偏愛(ài)科技，股基金呢采用股7債3的配置戰(zhàn)略，即7成股票3成固定資產(chǎn)，同時(shí)呢在7成股票當(dāng)中呢科技股占主要成分。以2024年為例，啊科技股占比是27%，其次是金融15%，工業(yè)12%，消費(fèi)品是11%，后排的那就越來(lái)越少了，偏愛(ài)科技股，這和巴菲特的投資風(fēng)格形成鮮明的區(qū)別，也有共同點(diǎn)，那就是都重倉(cāng)了蘋果，所以這個(gè)消費(fèi)電子它又有消費(fèi)屬性，又有電子科技屬性，你們說(shuō)哪邊占比更大一些？