期貨套利形式有跨期、跨商品和跨市三種。

1、跨期套利

所謂跨期套利就是在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的交易頭寸，最后以對(duì)沖或交割方式結(jié)束交易、獲得收益的方式。最簡(jiǎn)單的跨期套利就是買(mǎi)入近期的期貨品種，賣(mài)出遠(yuǎn)期的期貨品種。

2、跨商品套利

買(mǎi)定一種商品期貨，同時(shí)賣(mài)定同一交割月份的另一種商品期貨，從而達(dá)到套利交易的目的。這種交易要求： 一是同一交割月份但不同種類(lèi)的商品期貨合約的交易。二是所交易的各種商品應(yīng)具有一定的相關(guān)性，或是可替代品或受同一供求變動(dòng)因素的影響。

正是這種不一致，才能產(chǎn)生各種商品期貨價(jià)差的變動(dòng)，從而利用價(jià)格差異寬窄變化而套利交易。

3、跨市套利

在某一期貨市場(chǎng)買(mǎi)入（賣(mài)出）某一月份商品期貨合約的同時(shí)在另一市場(chǎng)賣(mài)出（買(mǎi)入）同種合約以期在有利時(shí)機(jī)對(duì)沖獲利了結(jié)的交易方式。

跨品種套利的邏輯在于尋找不同品種但具有一定相關(guān)性的商品間的相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，以期價(jià)差或者價(jià)比從偏離區(qū)域回到正常區(qū)間過(guò)程中追逐價(jià)差波動(dòng)的利潤(rùn)。