來源：證券市場周刊市場號 文丨尚揚? 上市A股2024年年報披露目前仍只是“冰山一角”，想了解各大機構2024年四季度末的完整持倉仍需時間。但自2025年以來，已有部分公司提前更新披露了當前最新的大股東持倉數(shù)據(jù)，“國家隊”資金新一年的增減倉行動提前曝光。 其中，社?；?、養(yǎng)老保險調倉積極，近期新進重倉或繼續(xù)增倉了多家公司，中央?yún)R金、證金公司則一如既往的穩(wěn)健，繼續(xù)重倉公司相較此前均呈現(xiàn)了無變動式持倉。 匯金、證金穩(wěn)健持倉 此前，財政部宣布，將中國信達、中國東方、中國長城三大資產(chǎn)管理股份有限公司及中國證券金融股份有限公司(下文簡稱：證金公司)的部分股權，無償劃轉至中央?yún)R金投資有限責任公司(下文簡稱：中央?yún)R金)，劃轉完成后，中央?yún)R金對三家資產(chǎn)管理公司的持股比例分別為58%、71.55%、73.53%，同時控股證金公司66.7%的股權。這一動作被視為金融監(jiān)管改革的標志性事件——財政部剝離經(jīng)營性金融機構股權，由中央?yún)R金統(tǒng)一管理，既實現(xiàn)了“監(jiān)管與股東角色分離”，又強化了國有資本的市場化運作能力。 同時，更深遠的影響在于，中央?yún)R金旗下券商牌照數(shù)量繼續(xù)增加，涵蓋了銀河證券、中金公司、中信建投等頭部機構，市場普遍預期這為券商行業(yè)的并購整合埋下了伏筆。有分析師直言：“未來A股的慢牛格局可能由匯金主導，‘國家隊’資金將成為市場穩(wěn)定的壓艙石?！?/p> 上市A股2024年年報披露目前還只是“冰山一角”，想了解“國家隊”資金2024年四季度末的完整持倉名單仍需時間。但進入2025年以來，已有公司提前發(fā)布了最新的前十大股東/流通股股份最新持股情況，中央?yún)R金、證金公司的身影也隨之顯現(xiàn)。 觀察統(tǒng)計不難發(fā)現(xiàn)，中央?yún)R金、證金公司的持倉頗為穩(wěn)定，從今年以來以大股東姿態(tài)現(xiàn)身的4家公司來看，最新持股較此前均為無變動式持有(見表1)。  如內蒙華電，2月10日最新大股東持倉情況顯示，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司4164.88萬股的持倉與2024年三季度末持平，目前位列公司第七大股東。 社保、養(yǎng)老保險積極調倉 相較于中央?yún)R金、證金公司的穩(wěn)定持倉，同樣身為“國家隊”資金，社保基金與養(yǎng)老保險基金新年以來則進行了較大幅度的倉位變動(見表2)。  例如醫(yī)療器械公司澳華內鏡，公司主要從事電子內窺鏡設備及內窺鏡診療手術耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。據(jù)其披露的今年1月3日的最新大股東持倉數(shù)據(jù)顯示，基本養(yǎng)老保險一六零三二組合以300.01萬股的持倉位居公司第七大股東，持股數(shù)較去年三季度末增加了42.23萬股(見圖1)。  且觀察發(fā)現(xiàn)，不僅養(yǎng)老保險對其實施了繼續(xù)增倉操作，知名基金經(jīng)理趙蓓也同樣對其完成了小幅增倉，尤其管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療股票型證券投資基金，最新持有公司股份390萬股，相較去年三季度末增加了10萬股。 不過澳華內鏡最新發(fā)布的2024年年報業(yè)績預告顯示，受終端市場招采活動減少、招投標總額下降等影響，國內業(yè)務暫時承壓，預計2024年度歸母凈利潤額約為1573萬元-2338萬元，同比預計出現(xiàn)59.59%-72.81%的下滑。但方正證券認為，考慮到消化內鏡為設備更新招標采購的熱門領域，隨著各地的加速落地執(zhí)行，有望驅動國內院端采購需求回暖和公司業(yè)績回升。 再比如有一家醫(yī)藥公司，主營業(yè)務涵蓋原料藥中間體、創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)服務(CDMO)、制劑等研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及進出口貿(mào)易。2月19日公司最新披露的大股東持倉數(shù)據(jù)顯示，全國社?；?01組合、基本養(yǎng)老保險基金808組合，相繼對公司實施了繼續(xù)增倉操作，增倉股數(shù)分別為175.38萬股、224.61萬股。國盛證券研報認為，抗生素原料藥持續(xù)保持高景氣度、氟苯尼考拐點將至，公司原料藥業(yè)務有望繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。 3家公司被減持 相較于上述公司被社保基金、養(yǎng)老保險繼續(xù)增持或新進重倉，也有公司今年以來的最新持倉顯示，社?；饘ζ溥M行了不同規(guī)模的減持操作。 例如集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體，專業(yè)致力于功率半導體硅片、芯片及器件設計、制造、封裝測試等中高端領域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的揚杰科技，公司涉及當前正在風口上的人形機器人概念。1月6日以來，公司股價企穩(wěn)反彈，截至目前累計漲幅已接近15%，但2月14日公司披露的大股東持倉數(shù)據(jù)顯示，全國社?；?14組合最新持倉股數(shù)為262.13萬股，相較去年三季度末大幅減持了330.19萬股。同樣對其實施減持操作的還有易方達創(chuàng)業(yè)板交易型開放式指數(shù)證券投資基金、香港中央結算有限公司、國泰智能汽車股票型證券投資基金等，同期只有華安創(chuàng)業(yè)板50交易型開放式指數(shù)證券投資基金對其完成了新進重倉操作(見圖2)。  類似的還有汽車制造概念股愛柯迪，公司為汽車鋁合金精密壓鑄件專業(yè)供應商，主要從事汽車鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。 1月3日公司更新發(fā)布了大股東持倉數(shù)據(jù)，全國社?；?15組合持有公司股份2360萬股，而去年三季度末，持有股份為2400萬股，減少了40萬股。同樣對其實施減持操作的還有易方達供給改革靈活配置混合型證券投資基金。但與此同時，鵬華基金國壽股份成長股票型組合單一資產(chǎn)管理計劃、鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金則相繼對其進行了增持或新進重倉操作(見圖3)。  (文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。) ?“國家隊持倉變動”延伸閱讀： 0123 “國家隊”出手，AI掀起新一輪大級別行情，這些龍頭可以持股過節(jié)了 0114 1月中旬，開始加倉！“國家隊”等最新重倉名單出爐 0111 “國家隊”資金已入駐！年報高增股正在被資金鎖定！    如需轉載請向本公眾號申請并獲得授權 ↙觀看更多優(yōu)質內容 點擊“閱讀原文”  |
