美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)和日本央行將公布利率決議；美國(guó)將公布2月非農(nóng)報(bào)告；蘋果、AMD、高通等將公布財(cái)報(bào)。

　　上周國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)云變幻，美債收益率波動(dòng)有所加劇，歐央行按兵不動(dòng)，巴以沖突持續(xù)引發(fā)關(guān)注。

　　市場(chǎng)方面，美股全線下挫，道指周跌2.14%，納指周跌2.62%，標(biāo)普500指數(shù)周跌2.53%。歐洲三大股指延續(xù)調(diào)整，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)周跌1.50%，德國(guó)DAX 30指數(shù)周跌0.75%，法國(guó)CAC 40指數(shù)周跌0.31%。

　　本周看點(diǎn)頗多，美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)和日本央行將公布利率決議，三大央行預(yù)計(jì)都將按兵不動(dòng)，隨著日元/美元上周觸及150關(guān)口，有關(guān)政策立場(chǎng)調(diào)整的猜測(cè)有所增加。美國(guó)將公布2月非農(nóng)報(bào)告，就業(yè)市場(chǎng)熱度能否下降成關(guān)注焦點(diǎn)。歐元區(qū)CPI和GDP數(shù)據(jù)或強(qiáng)化歐央行政策利率峰值的預(yù)期。財(cái)報(bào)季進(jìn)入關(guān)鍵期，蘋果、AMD、高通等將發(fā)布業(yè)績(jī)。與此同時(shí)，市場(chǎng)也將繼續(xù)聚焦中東局勢(shì)的最新進(jìn)展。

　　美聯(lián)儲(chǔ)決議來襲

　　美國(guó)眾議院上周結(jié)束了群龍無首的局面。路易斯安那州共和黨議員約翰遜（Mike Johnson）在眾議院議長(zhǎng)選舉投票中獲得220票，當(dāng)選新一任眾議長(zhǎng)。對(duì)于約翰遜而言，擺在他面前的一大挑戰(zhàn)將是下月可能出現(xiàn)的又一次政府停擺危機(jī)。

　　近期美債收益率的波動(dòng)，一定程度被認(rèn)為是市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)財(cái)政安全的擔(dān)憂。不過美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫表示，長(zhǎng)債收益率飆升反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況，而非財(cái)政赤字?jǐn)U大導(dǎo)致的政府舉債激增?！懊绹?guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)表現(xiàn)出良好勢(shì)頭，表明利率可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間居高不下?！彼f。

　　本周美聯(lián)儲(chǔ)將召開議息會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)期屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng)。多位政策制定者在近期講話中表示，需要更多的時(shí)間來評(píng)估之前加息對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。由于勞動(dòng)力市場(chǎng)依然緊張，美國(guó)消費(fèi)者支出保持彈性，三季度美國(guó)GDP增長(zhǎng)4.9%，創(chuàng)近兩年新高。

　　數(shù)據(jù)方面，2月非農(nóng)是最大焦點(diǎn)，勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)未來的通脹路徑影響重大。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，在1月意外增長(zhǎng)33.6萬后，本月新增崗位將明顯回落至17萬~18萬，失業(yè)率維持在3.8%，薪資環(huán)比增速或降至0.2%，顯示企業(yè)招聘需求有所降溫。此外值得關(guān)注的指標(biāo)還包括ISM非制造業(yè)指數(shù)，三季度非農(nóng)就業(yè)成本和1月耐用品訂單月率等。

　　財(cái)報(bào)季進(jìn)入關(guān)鍵階段，本周蘋果將發(fā)布財(cái)報(bào)，并舉辦名為“Scary Fast”的發(fā)布會(huì)，預(yù)計(jì)屆時(shí)會(huì)發(fā)布搭載M3芯片的新款iMac，以及搭載M3 Pro和M3 Max芯片的新款MacBook Pro。與此同時(shí)，麥當(dāng)勞、禮來、星巴克、AMD、卡特彼勒、伯克希爾哈撒韋等的財(cái)報(bào)也是市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

　　原油與黃金

　　國(guó)際油價(jià)上周小幅調(diào)整，市場(chǎng)繼續(xù)評(píng)估中東沖突升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。WTI原油近月合約周跌2.88%，報(bào)85.54美元/桶，布倫特原油近月合約周跌1.82%，報(bào)90.48美元/桶。

　　近期原油期貨地緣政治溢價(jià)有所縮水，此前外界曾擔(dān)憂巴以沖突可能涉及更多中東國(guó)家并擾亂石油供應(yīng)。Price Futures Group分析師弗林（Phil Flynn）表示，市場(chǎng)依然需要繼續(xù)關(guān)注以色列軍隊(duì)未來的動(dòng)向。

　　德國(guó)商業(yè)銀行大宗商品分析師蘭布雷赫特（Barbara Lambrecht）認(rèn)為，需要防范伊朗卷入沖突的風(fēng)險(xiǎn)。她在給客戶的一份報(bào)告中表示：“根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，今年上半年伊朗的日產(chǎn)量增加了約50萬桶，這意味著伊朗對(duì)全球石油供應(yīng)增長(zhǎng)作出第二大貢獻(xiàn)，再次占?xì)W佩克產(chǎn)量的10%?！?/p>

　　國(guó)際金價(jià)連續(xù)第三周上漲，中東局勢(shì)刺激兩大避險(xiǎn)需求，同時(shí)投資者正在等待即將召開的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議。紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨收于2016.40美元/盎司，周漲1.17%。

　　自2月7日巴以沖突開始以來，國(guó)際金價(jià)累計(jì)上漲超140美元，漲幅約8%。

　　道明證券大宗商品策略師嘉利（Daniel Ghali）表示：“如果沖突升級(jí)，有可能出現(xiàn)更多的避險(xiǎn)買盤……黃金投資者也將關(guān)注美國(guó)國(guó)債收益率的前景?！彼a(bǔ)充道：“市場(chǎng)預(yù)計(jì)本周美聯(lián)儲(chǔ)保持利率不變的可能性超過95%，在我們看來，美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)結(jié)束其緊縮政策，而這已經(jīng)在黃金市場(chǎng)中完成定價(jià)。”

　　歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)依然“疲軟”

　　由于對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂加劇和通脹放緩，歐洲央行上周維持三大利率不變，這是自2022年夏天以來的首次暫停加息。歐央行行長(zhǎng)拉加德在講話中數(shù)次使用了“疲軟”一詞，“歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)依然疲軟，包括制造業(yè)產(chǎn)出下降，服務(wù)業(yè)疲軟，疫情后重新開放的動(dòng)力，以及過去加息的政策影響擴(kuò)散?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）降至近三年最低水平。拉加德表示，隨著過去加息對(duì)該地區(qū)壓力越來越大，歐元區(qū)利率可能已經(jīng)達(dá)到峰值。不過她表示，討論降息為時(shí)過早，委員會(huì)還沒有對(duì)此進(jìn)行辯論。

　　本周歐元區(qū)將公布最新通脹和GDP數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2月份的CPI將從4.3%降至3.4%，不考慮食品、能源等波動(dòng)項(xiàng)目的核心指標(biāo)也將有所緩解。高盛資產(chǎn)管理公司宏觀策略師吉爾（Gurpeet Gill）表示，歐洲央行的加息周期已經(jīng)結(jié)束，預(yù)計(jì)明年第三季度開始降息。

　　英國(guó)央行本周將召開議息會(huì)議，預(yù)計(jì)也將按兵不動(dòng)。作為通脹最大的隱患，員工薪資增速似乎已經(jīng)見頂。隨著物價(jià)指標(biāo)進(jìn)一步回落，預(yù)計(jì)分歧表決結(jié)果背后將有更多的委員贊成維持利率不變。

　　丹斯克銀行認(rèn)為，英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)將堅(jiān)持其先前的指導(dǎo)方針，強(qiáng)調(diào)“利率將在更長(zhǎng)時(shí)間保持高位”的立場(chǎng)，重申當(dāng)前的貨幣政策立場(chǎng)是限制性的觀點(diǎn)。該行預(yù)計(jì)未來進(jìn)一步加息的門檻將增加，并略有鴿派傾向。

　　本周看點(diǎn)