雙向期權(quán)，又稱雙重期權(quán)，指投資者可同時(shí)購買某一證券或期貨的買入期權(quán)和賣出期權(quán)，以便在證券或期貨價(jià)格頻繁漲跌變化時(shí)獲益。使買方獲得在未來一定期限內(nèi)根據(jù)合約所確定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種商品或資產(chǎn)的雙向權(quán)利。

當(dāng)期貨合約價(jià)格處于大幅度波動(dòng)，一時(shí)很難判斷市場(chǎng)發(fā)展方向是處于升勢(shì)還是處于跌勢(shì)，一般投機(jī)者大多持觀望態(tài)度，待勢(shì)態(tài)發(fā)展明朗后再入市買賣合約。而在期貨期權(quán)交易中，買入雙向期權(quán)為投機(jī)者提供了絕好的交易方式。買入雙向期權(quán)的投機(jī)者可以不管市場(chǎng)價(jià)格是大幅度上升還是大幅度下降，都能處于有利的市場(chǎng)位置。哪個(gè)方向?qū)ψ约河欣?，就行使那個(gè)方向的期權(quán)，讓另一期權(quán)到期自動(dòng)作廢即可。

但是同時(shí)，購買雙向期權(quán)比只買看漲期權(quán)或看跌期權(quán)付出的權(quán)利金要高。

雙向期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是，投資者可以用行使看漲期權(quán)的收益來對(duì)沖購買看跌期權(quán)的損失；或者用行使看跌期權(quán)的收益來抵補(bǔ)購買看漲期權(quán)的損失，從而避免和降低風(fēng)險(xiǎn)。

雙向期權(quán)的不足是，由于購買雙向期權(quán)的費(fèi)用要大大高于只買看漲期權(quán)，或只買看跌期權(quán)的費(fèi)用，從而使其在多數(shù)情況下的獲利程度會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)的降低而得到相應(yīng)的減少。