匯通網(wǎng)11月15日訊—— 周五(11月15日)全球金融市場(chǎng)的目光聚焦于美聯(lián)儲(chǔ)政策前景、美元強(qiáng)勢(shì)對(duì)大宗商品的影響，以及美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)可能帶來(lái)的進(jìn)一步指引。

本周全球市場(chǎng)走勢(shì)分化：黃金創(chuàng)下三年來(lái)最大周跌幅，受美元強(qiáng)勢(shì)和美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期影響，現(xiàn)貨金價(jià)跌至2550美元附近尋求支撐；外匯市場(chǎng)美元獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，英鎊和歐元大幅走低；原油延續(xù)跌勢(shì)，布倫特油價(jià)跌破72美元，需求擔(dān)憂加劇；國(guó)債收益率趨穩(wěn)，市場(chǎng)聚焦即將公布的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)。本周行情動(dòng)蕩，各市場(chǎng)均面臨關(guān)鍵支撐位的考驗(yàn)。

黃金：三年來(lái)最大周跌幅，美元壓力持續(xù)

截至北京時(shí)間11月15日下午17:43，現(xiàn)貨黃金價(jià)格徘徊在每盎司2566.09美元，本周累計(jì)跌幅超過(guò)4%，創(chuàng)下自2021年以來(lái)的最差單周表現(xiàn)。美國(guó)黃金期貨則持穩(wěn)在2570.80美元。過(guò)去幾日，黃金接連下挫并觸及兩個(gè)月低點(diǎn)，原因在于美元指數(shù)大漲，以及市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)進(jìn)一步降息的預(yù)期迅速降溫。

知名機(jī)構(gòu)分析師Carlo Alberto De Casa表示：“黃金近期走勢(shì)受到美國(guó)總統(tǒng)特朗普政策的負(fù)面影響，但中期來(lái)看，若市場(chǎng)重新聚焦于可能的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)濟(jì)不確定性，黃金有望獲得支撐?！比欢壳笆袌?chǎng)普遍押注于更強(qiáng)勢(shì)的美元，這顯然是黃金的主要利空因素。

從技術(shù)面來(lái)看，黃金在2550美元/盎司附近有一定支撐，但若跌破該水平，可能進(jìn)一步測(cè)試2520美元一線。

背景數(shù)據(jù)

美元指數(shù)（DXY）本周上漲近1.8%，為9月以來(lái)最大單周漲幅。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周四強(qiáng)調(diào)，目前沒有必要匆忙降息，這一表態(tài)直接壓制了黃金的反彈動(dòng)能。

外匯市場(chǎng)：美元強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑，英鎊承壓

本周美元繼續(xù)發(fā)力，美元指數(shù)升至106.81附近，創(chuàng)下自9月以來(lái)的單周最佳表現(xiàn)。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的預(yù)期從83%驟降至59%，進(jìn)一步推動(dòng)美元走強(qiáng)。

英鎊兌美元走勢(shì)持續(xù)低迷，目前報(bào)1.2662，本周累計(jì)跌幅接近2%，為2023年1月以來(lái)的最大周跌幅。英國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱加劇了市場(chǎng)對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。盡管如此，英鎊在1.26附近顯示出一定韌性，短期內(nèi)可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈。

歐元兌美元同樣不容樂觀，在美元強(qiáng)勢(shì)壓制下，歐元已跌至一年多來(lái)的低點(diǎn)。不過(guò)，分析師Fiona Cincotta指出：“美元的強(qiáng)勢(shì)可能不會(huì)無(wú)限延續(xù)，投資者需警惕年底前的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

背景數(shù)據(jù)

美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎，美元利好因素顯著。

英國(guó)9月經(jīng)濟(jì)意外萎縮，拖累英鎊表現(xiàn)。

原油市場(chǎng)：需求擔(dān)憂壓制，周線延續(xù)跌勢(shì)

截至北京時(shí)間11月15日下午18:11，布倫特原油期貨下跌97美分，報(bào)71.59美元/桶，本周累計(jì)下跌3%；美國(guó)WTI原油期貨下跌94美分，至67.76美元/桶，周線跌幅近4%。主要壓力來(lái)源于兩方面：一是中國(guó)10月煉油量同比下降4.6%；二是美聯(lián)儲(chǔ)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛在抑制效應(yīng)。

PVM分析師Tamas Varga指出，中國(guó)煉油量連續(xù)七個(gè)月下降，這再次提醒市場(chǎng)，中國(guó)的石油需求復(fù)蘇并不如預(yù)期強(qiáng)勁。此外，美國(guó)原油庫(kù)存增加210萬(wàn)桶，但汽油庫(kù)存減少440萬(wàn)桶，這一消息為油價(jià)提供了一定支撐。

背景數(shù)據(jù)

國(guó)際能源署（IEA）預(yù)測(cè)，到2025年全球石油供應(yīng)將超過(guò)需求100萬(wàn)桶/天。

美國(guó)EIA數(shù)據(jù)顯示，汽油庫(kù)存降至2022年11月以來(lái)最低。

從技術(shù)面來(lái)看，布倫特油價(jià)若跌破70美元，可能進(jìn)一步測(cè)試68.50美元支撐位。而WTI油價(jià)在67美元附近有強(qiáng)支撐，短期內(nèi)或難進(jìn)一步下跌。

國(guó)債市場(chǎng)：收益率趨穩(wěn)，市場(chǎng)聚焦零售銷售數(shù)據(jù)

國(guó)債收益率在鮑威爾講話后出現(xiàn)溫和波動(dòng)。10年期美國(guó)國(guó)債收益率目前報(bào)4.58%，顯示出市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策走向的分歧。分析師指出，今晚公布的零售銷售數(shù)據(jù)將是衡量美國(guó)消費(fèi)者信心的重要指標(biāo)，可能引發(fā)市場(chǎng)新一輪波動(dòng)。

此外，國(guó)債市場(chǎng)的另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)在于美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在12月決議上提供更明確的政策指引。若數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱，市場(chǎng)可能重新定價(jià)降息預(yù)期，進(jìn)而對(duì)國(guó)債收益率形成壓制。

總結(jié)與展望

整體來(lái)看，本周金融市場(chǎng)在美元強(qiáng)勢(shì)、美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期轉(zhuǎn)向、以及能源需求擔(dān)憂中度過(guò)了極為動(dòng)蕩的一周。黃金因美元升值而遭遇重挫，但中期風(fēng)險(xiǎn)事件仍可能為其提供反彈機(jī)會(huì)；外匯市場(chǎng)美元一家獨(dú)強(qiáng)，非美貨幣表現(xiàn)疲弱；原油價(jià)格繼續(xù)承壓，技術(shù)性支撐成為短期焦點(diǎn)。

今晚的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)或?qū)⒊蔀轵?qū)動(dòng)市場(chǎng)下一步走勢(shì)的關(guān)鍵變量，投資者需重點(diǎn)關(guān)注。同時(shí)，能源市場(chǎng)的供需前景與美聯(lián)儲(chǔ)政策的進(jìn)一步動(dòng)向，也將成為下周市場(chǎng)的核心看點(diǎn)。