期貨基差和價(jià)差的區(qū)別：

一、概念不同

基差=符合交割標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格所得到的值。基差>0，為現(xiàn)貨升水或期貨貼水；基差<0，為現(xiàn)貨貼水或期貨升水。一般會(huì)取樣基準(zhǔn)交割地、品質(zhì)與交割標(biāo)準(zhǔn)相同的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)作為基準(zhǔn)。

價(jià)差為任意兩個(gè)商品價(jià)格相減。如區(qū)域價(jià)差、品質(zhì)價(jià)差、品種價(jià)差、月間價(jià)差和國(guó)內(nèi)外價(jià)差等。一般期貨價(jià)差是指使用建倉(cāng)時(shí)，價(jià)格高的合約價(jià)格減去價(jià)格較低的合約價(jià)格。

二、參照物不同

基差指的是某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。

價(jià)差指的是期貨市場(chǎng)買賣價(jià)格之間的差異，用于衡量市場(chǎng)流動(dòng)性。在正常情況下，價(jià)差越小，流動(dòng)性越高。

三、使用意義不同

基差的變化對(duì)套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實(shí)際上是用基差風(fēng)險(xiǎn)替代了現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從理論上講，如果投資者在進(jìn)行套期保值之初與結(jié)束套期保值之時(shí)基差沒有發(fā)生變化，就可能實(shí)現(xiàn)完全的套期保值。

在價(jià)差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍。如果價(jià)差不合理，交易者可以利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價(jià)差趨于價(jià)差合理時(shí)再同時(shí)將兩個(gè)合約平倉(cāng)來(lái)獲取收益。