雙向期權(quán)又稱為雙重期權(quán)，指投資者可同時(shí)購買某一證券或期貨的買入期權(quán)和賣出期權(quán)，以便在證券或期貨價(jià)格頻繁漲跌變化時(shí)獲益。

具體來講，就是該期權(quán)的購買者向期權(quán)出售者支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，既享有在規(guī)定的有效期內(nèi)按某一具體的履約價(jià)格向期權(quán)出售者買進(jìn)某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，又享有在規(guī)定的有效期內(nèi)按同一履約價(jià)格向期權(quán)出售者賣出某—特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利。

雙向期權(quán)的購買者一般猜測市場價(jià)格將會出現(xiàn)大幅度的波動，但不能確認(rèn)是上升還是下降，這種情況下，往往購買雙向期權(quán)。

這樣做的優(yōu)點(diǎn)是投資者可以用行使看漲期權(quán)的收益來對沖購買看跌期權(quán)的損失；或者用行使看跌期權(quán)的收益來抵補(bǔ)購買看漲期權(quán)的損失，從而避免和降低風(fēng)險(xiǎn)。

缺點(diǎn)則是由于購買雙向期權(quán)的費(fèi)用要大大高于只買看漲期權(quán)，或只買看跌期權(quán)的費(fèi)用，從而使其在多數(shù)情況下的獲利程度會隨著風(fēng)險(xiǎn)的降低而得到相應(yīng)的減少。