21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者陳植 上海報(bào)道 截至2月26日19時(shí)，倫敦現(xiàn)金黃金價(jià)格徘徊在1986.5美元/盎司附近，創(chuàng)下6月以來(lái)最高值的同時(shí)，再度逼近2000美元/盎司整數(shù)關(guān)口。 與此同時(shí)，上海黃金交易所的黃金延期主力合約收盤(pán)報(bào)在473.9元/克，離1月中旬創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)480.5元/克僅有一步之遙。 受此影響，中國(guó)民眾的黃金投資熱再度掀起，也驅(qū)動(dòng)資管機(jī)構(gòu)紛紛涌入這片投資熱土。 近日，證監(jiān)會(huì)的相關(guān)審批信息顯示，永贏基金、華夏基金、平安基金、工銀瑞信基金均上報(bào)中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF。 值得注意的是，與傳統(tǒng)黃金ETF產(chǎn)品不同，上述ETF主要投向中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)。后者從內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)選取50只市值較大、業(yè)務(wù)涉及黃金采掘、冶煉、銷(xiāo)售的上市公司作為指數(shù)樣本，即這類(lèi)ETF主要投資一些黃金板塊上市公司股票。 一位基金公司人士向記者透露，在黃金價(jià)格上漲過(guò)程，黃金板塊上市公司股票漲幅時(shí)常大幅跑贏黃金價(jià)格，能給投資者創(chuàng)造更可觀的投資回報(bào)，這也是眾多基金公司爭(zhēng)相發(fā)行中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF的一大原因。 他認(rèn)為，考慮到今年以來(lái)A股與港股波動(dòng)加大令眾多投資主題基金產(chǎn)品凈值回撤，目前基金公司也希望通過(guò)發(fā)行掛鉤一籃子黃金股的ETF并借助金價(jià)上漲行情創(chuàng)造可觀投資回報(bào)，力爭(zhēng)留住廣大投資者的資金。 記者多方了解到，受2月以來(lái)金價(jià)大幅反彈影響，越來(lái)越多投資者也開(kāi)始介入黃金股投資，但他們同樣擔(dān)心個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)，比如若上市公司黃金開(kāi)采行為不夠環(huán)保被曝光，自己將面臨較大投資風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，投資中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF可以起到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。 在上述基金公司人士看來(lái)，鑒于中國(guó)民眾普遍青睞金飾投資與購(gòu)買(mǎi)黃金ETF，中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF若想借著這波金價(jià)上漲機(jī)會(huì)吸引廣大民眾的青睞，則仍需努力。 黃金投資熱再起 受巴以沖突持續(xù)升級(jí)影響，全球黃金價(jià)格正迅速收復(fù)失地。 數(shù)據(jù)顯示，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格已從2月初的低點(diǎn)1810.3美元/盎司大幅反彈至1986.5美元/盎司附近。 令市場(chǎng)驚訝的是，這波金價(jià)大幅反彈，竟然發(fā)生在美國(guó)實(shí)際利率大幅回升的情況下。 一直以來(lái)，金價(jià)走勢(shì)與美國(guó)實(shí)際利率呈現(xiàn)較高的負(fù)相關(guān)性，即只要美國(guó)實(shí)際利率上漲，金價(jià)理應(yīng)下跌。 2月以來(lái)，受美債收益率持續(xù)飆漲影響，美國(guó)實(shí)際利率相應(yīng)水漲船高至2.5%附近，但期間全球金價(jià)仍然持續(xù)攀升，足以顯示巴以沖突升級(jí)對(duì)金價(jià)的巨大提振效應(yīng)。 這也激發(fā)國(guó)內(nèi)民眾再度掀起黃金投資熱。 一位華東地區(qū)金店負(fù)責(zé)人告訴記者，過(guò)去一周他負(fù)責(zé)管理的多家金店日銷(xiāo)售額明顯增加。這背后，是買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的心態(tài)正迅速“主導(dǎo)”眾多消費(fèi)者的購(gòu)金行為，加之四季度是黃金消費(fèi)旺季，眾多民眾都趁著金價(jià)進(jìn)一步上漲前，迅速購(gòu)買(mǎi)金飾“保值增值”。 在他看來(lái)，巴以沖突升級(jí)正成為民眾購(gòu)金潮持續(xù)升溫的關(guān)鍵因素——越來(lái)越多民眾認(rèn)為巴以沖突升級(jí)將進(jìn)一步推高金價(jià)，導(dǎo)致他們的購(gòu)金熱情更加高漲。 記者多方了解到，受2月以來(lái)金價(jià)大幅飆漲影響，不少專(zhuān)業(yè)投資者也在積極購(gòu)買(mǎi)黃金ETF產(chǎn)品。究其原因，他們除了看好巴以沖突升級(jí)令金價(jià)節(jié)節(jié)攀升之外，還發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的投資現(xiàn)象，即人民幣匯率與人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格呈現(xiàn)較高的負(fù)相關(guān)性。 若巴以沖突持續(xù)升級(jí)與美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息預(yù)期升溫導(dǎo)致美元指數(shù)大漲與人民幣匯率持續(xù)被動(dòng)下跌，以人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格有望迅速迭創(chuàng)新高，帶動(dòng)黃金ETF價(jià)格不斷上漲，給他們創(chuàng)造可觀的投資回報(bào)。 前述基金公司人士向記者透露，近期投資者在二級(jí)市場(chǎng)斥資數(shù)十萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)境內(nèi)黃金ETF的狀況與日俱增，表明越來(lái)越多專(zhuān)業(yè)投資者將境內(nèi)黃金ETF（以人民幣計(jì)價(jià)的黃金）作為押注美元指數(shù)進(jìn)一步上漲的“投資替代品”。 一位金飾加工企業(yè)主也告訴記者，受2月以來(lái)金價(jià)上漲影響，不少黃金下游零售商也在加大進(jìn)貨規(guī)模，力爭(zhēng)在四季度黃金消費(fèi)旺季與金價(jià)持續(xù)上漲的疊加效應(yīng)下，賺取更大的金飾銷(xiāo)售利潤(rùn)。 “目前，我們幾款金飾新品剛面世，就被下游黃金零售商預(yù)訂一空，這個(gè)搶購(gòu)速度堪比年初黃金投資熱期間?！彼赋觥?/p> 爭(zhēng)相發(fā)行黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF 記者注意到，面對(duì)民眾黃金投資熱再起，眾多基金公司也紛紛爭(zhēng)相發(fā)行中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF“吸金”。 “這背后，是黃金股股價(jià)與黃金價(jià)格存在較強(qiáng)的正相關(guān)性，且金價(jià)上漲期間，黃金股股價(jià)漲幅時(shí)常能大幅跑贏黃金價(jià)格，給投資者創(chuàng)造更可觀的回報(bào)。”這位基金公司人士直言。 一位基金公司產(chǎn)品研發(fā)總監(jiān)向記者指出，當(dāng)前眾多基金公司爭(zhēng)相發(fā)行中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF的另一個(gè)原因，是在今年眾多板塊上市公司股價(jià)回調(diào)的情況下，黃金板塊呈現(xiàn)逆勢(shì)上漲特點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)在過(guò)去一年的回報(bào)率達(dá)到15.41%，今年以來(lái)的回報(bào)率則達(dá)到16.35%，跑贏不少行業(yè)板塊指數(shù)。 “在這種情況下，基金公司也希望中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF能繼續(xù)借助金價(jià)上漲行情創(chuàng)造可觀的正回報(bào)，以此留住投資者資金并降低投資者的資金贖回壓力?！彼治稣f(shuō)。 多位業(yè)內(nèi)人士指出，盡管當(dāng)前中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)漲幅“靚麗”，但投資者是否愿意“買(mǎi)單”，仍是未知數(shù)。具體而言，一是眾多投資者習(xí)慣投資黃金ETF，要讓他們將資金轉(zhuǎn)向中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，需要一個(gè)市場(chǎng)培育過(guò)程；二是黃金股股價(jià)波動(dòng)受金價(jià)影響較大，一旦金價(jià)回落，黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF凈值回撤壓力也相當(dāng)大。 前述基金公司產(chǎn)品研發(fā)總監(jiān)指出，投資者若認(rèn)購(gòu)黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，需做好長(zhǎng)期持有與承受較高凈值回撤壓力的準(zhǔn)備。畢竟，受地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)與美聯(lián)儲(chǔ)可能繼續(xù)鷹派加息等因素的影響，近年金價(jià)波動(dòng)幅度明顯高于以往，導(dǎo)致黃金股股價(jià)與黃金股票ETF凈值波動(dòng)幅度相應(yīng)加大。但長(zhǎng)期而言，黃金價(jià)格仍隨著全球通脹壓力回升而呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，且年均漲幅不低于6%，若投資者能長(zhǎng)期持有黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，或許能分享金價(jià)持續(xù)攀升的“紅利”。 ?。ㄗ髡撸宏愔? |
