5月22日，據(jù)行情走勢(shì)圖顯示，今天，現(xiàn)貨黃金的價(jià)格“高開(kāi)低走”，小幅上漲，截至目前為止（9時(shí)32分），報(bào)2423.19美元/盎司。同時(shí)，現(xiàn)貨黃金于2410附近多次止跌，接下來(lái)，其價(jià)格還有上漲的空間？ 美元上漲之際，金價(jià)周二小幅下跌，但仍持于上一交易日創(chuàng)下的紀(jì)錄高位附近，維持在2400美元上方，收?qǐng)?bào)2420.73美元/盎司，避險(xiǎn)意愿和美國(guó)今年放松利率政策的前景帶來(lái)支撐。 Metals Focus董事總經(jīng)理Nikos Kavalis表示：“黃金周一創(chuàng)下2449.89美元的紀(jì)錄新高，（自3月以來(lái)）總體情況并沒(méi)有真正改變，仍是全球宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治環(huán)境對(duì)黃金非常有吸引力的背景?！?/p> 在美聯(lián)儲(chǔ)試圖實(shí)現(xiàn)軟著陸的過(guò)程中，一些投資者對(duì)美國(guó)政府債務(wù)迅速增加感到擔(dān)憂。 最近的數(shù)據(jù)表明，美國(guó)通脹恢復(fù)了下降趨勢(shì)，但幾位美聯(lián)儲(chǔ)決策者仍對(duì)過(guò)早降息持謹(jǐn)慎態(tài)度，不過(guò)排除了加息的必要性。 利率期貨顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息的概率再度升至64%附近，前一日為60%附近。  中國(guó)官方已在2024年第一季度儲(chǔ)備了大量黃金。 世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）的數(shù)據(jù)顯示，全球?qū)嵨稂S金支持的黃金交易所交易基金（ETF）上周吸引10億美元凈流入，創(chuàng)2023年10月以來(lái)最大單周流入規(guī)模。 投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)將于周三公布的上一次政策會(huì)議的記錄。 美聯(lián)儲(chǔ)官員呼吁耐心等待首次降息時(shí)機(jī)，確保通脹處于下降軌道 美聯(lián)儲(chǔ)決策者周二表示，目前的謹(jǐn)慎做法是在開(kāi)始降息前再等待幾個(gè)月，確保通脹真正處于回歸2%目標(biāo)的軌道上。 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒在為彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所準(zhǔn)備的發(fā)言中表示，“在勞動(dòng)力市場(chǎng)沒(méi)有明顯趨弱的情況下，我需要再看到幾個(gè)月的良好通脹數(shù)據(jù)，然后才能放心地支持放松貨幣政策立場(chǎng)?！辈贿^(guò)，他也打擊了可能需要再次加息才能使需求疲軟到足以進(jìn)一步緩解價(jià)格壓力的臆測(cè)，他稱最新的通脹數(shù)據(jù)“令人欣慰”，加息的可能性“非常低”。 “我們只是不想跌落懸崖。這是關(guān)鍵所在，”沃勒稱?！拔覀儸F(xiàn)在沒(méi)有看到任何跡象表明，在這種水平上停留三四個(gè)月會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)跌落懸崖?！?/p> 自去年7月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)一直將其指標(biāo)政策利率目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%-5.50%不變。鑒于1-3月連續(xù)三個(gè)月通脹讀數(shù)高于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)僅是謹(jǐn)慎地對(duì)近期勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)的令人鼓舞的松動(dòng)跡象表示歡迎，并稱希望在推動(dòng)通脹降至2%的目標(biāo)方面取得進(jìn)一步進(jìn)展。 Evercore ISI副主席Krishna Guha稱：“我們認(rèn)為，這證實(shí)了沃勒對(duì)在9月降息持開(kāi)放態(tài)度，前提是未來(lái)幾個(gè)月通脹出現(xiàn)更明確的下行趨勢(shì)。” 沃勒的發(fā)言似乎也增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的信心，交易員堅(jiān)定了9月首次降息并在12月的今年最后一次政策會(huì)議上第二次降息的預(yù)期。 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克在另一場(chǎng)合發(fā)表了與沃勒爾類似基調(diào)的講話，他指出美聯(lián)儲(chǔ)在批準(zhǔn)首次降息時(shí)需要謹(jǐn)慎行事，確保不會(huì)觸發(fā)企業(yè)和家庭此前被壓抑的支出，導(dǎo)致通脹開(kāi)始“反彈”。 博斯蒂克在亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議間隙對(duì)記者表示，“不開(kāi)始反彈符合我們的利益．．．．．．對(duì)我來(lái)說(shuō)，我寧愿等待更長(zhǎng)時(shí)間，以確保這種情況不會(huì)發(fā)生，”他補(bǔ)充稱，他仍然預(yù)計(jì)通脹將在今年下降，在第四季度降息一次是合適的。 “我并不急于降息，”博斯蒂克稱。“我們需要確保，當(dāng)我們開(kāi)始走上這條道路時(shí)，通脹正明確地朝著2%回落．．．．．．潛在繁榮的存在意味著，我們必須對(duì)何時(shí)采取首次行動(dòng)持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，這可能意味著我們必須在晚些時(shí)候行動(dòng)?！?/p> 美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管副主席巴爾在達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)舉行的一場(chǎng)活動(dòng)中也表達(dá)了類似看法，他重申，第一季度通脹讀數(shù)高于預(yù)期沒(méi)有增加他對(duì)物價(jià)壓力正在緩解的信心 “至少對(duì)我來(lái)說(shuō)，這意味著我們需要保持當(dāng)前利率水平的時(shí)間超過(guò)了我們之前的預(yù)期．．．．．．我們需要看到更多通脹持續(xù)取得進(jìn)展的證據(jù)，這樣我們才能考慮調(diào)整政策利率。 美聯(lián)儲(chǔ)周三將公布4月30-5月1日會(huì)議的記錄。5月1日會(huì)議結(jié)束時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾曾表示，決策者認(rèn)為“需要比之前預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間”才能對(duì)通脹下降有足夠的信心，從而決定降息。  美國(guó)波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯周二（5月22日）也表示，至少在中期內(nèi)中性利率可能會(huì)更高。柯林斯：指出，不確定性加劇仍然是經(jīng)濟(jì)的一個(gè)特征；不能對(duì)任何數(shù)據(jù)反應(yīng)過(guò)度。這一時(shí)期保持耐心非常重要，不確定性是此時(shí)的關(guān)鍵因素，隨著招聘變得更容易，工資壓力下降，企業(yè)表達(dá)了“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”態(tài)度。許多因素使勞動(dòng)力市場(chǎng)保持強(qiáng)勁，但在緊縮貨幣政策的影響下其正在重新平衡 柯林斯指出，有很多理由認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)政策具有“適度”限制性，一些影響仍未顯現(xiàn)。 美元微漲，美聯(lián)儲(chǔ)官員呼吁耐心等待首次降息時(shí)機(jī) 美元兌歐元周二上漲，此前美聯(lián)儲(chǔ)決策者表示，目前的謹(jǐn)慎做法是在開(kāi)始降息前再等待幾個(gè)月，確保通脹真正處于回歸2%目標(biāo)的軌道上。 美元兌其他貨幣基本持平，美國(guó)下周將迎來(lái)陣亡將士紀(jì)念日假期。 Corpay首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta表示：“本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)催化劑匱乏，匯市交投陷于窄幅區(qū)間。不過(guò)，在美聯(lián)儲(chǔ)官員一連串‘更高更久’信息的支撐下，美元仍站穩(wěn)腳跟。” Monex USA的匯市交易員Helen Given表示：“美聯(lián)儲(chǔ)決策者的發(fā)言正在推動(dòng)市場(chǎng)--到目前為止，他們還沒(méi)有說(shuō)出讓交易員們意外的東西。除非周三下午的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議記錄有意外，否則本周很可能會(huì)保持相當(dāng)平靜的狀態(tài)。” 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在本月稍早政策會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上也排除了加息的可能性。聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后維持利率不變。 摩根士丹利投資管理廣義市場(chǎng)固定收益部門聯(lián)席主管Vishal Khanduja表示：“這就排除了美聯(lián)儲(chǔ)仍在考慮加息的尾部風(fēng)險(xiǎn)情境，因?yàn)榭紤]加息實(shí)際上是他們?cè)谫|(zhì)疑自己關(guān)于利率限制性足夠的假設(shè)?！?/p> 投資者還將關(guān)注周四的歐洲央行薪資數(shù)據(jù)和歐元區(qū)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI），這些數(shù)據(jù)可能會(huì)提供有關(guān)歐元區(qū)貨幣政策周期的進(jìn)一步線索。 美債收益率下滑，投資人靜待美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議記錄 美國(guó)國(guó)債收益率周二下跌，因?yàn)橥顿Y者等待美聯(lián)儲(chǔ)周三發(fā)布最新政策會(huì)議記錄，以獲得有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)可能開(kāi)始降息的新線索。  由于數(shù)據(jù)走弱且通脹出現(xiàn)緩解跡象，10年期債券收益率已從4月底觸及的五個(gè)月高點(diǎn)回落。 波士頓宏利投資管理公司高級(jí)固定收益交易員Michael Lorizio表示，“我們有理由相信，我們?cè)诘谝患径瓤吹降目焖偻洸椒o(wú)法持續(xù)，而且今后也不會(huì)繼續(xù)”。 上周公布的消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，4月份零售銷售數(shù)據(jù)也較弱，這提振了美聯(lián)儲(chǔ)將在9月份開(kāi)始降息的預(yù)期。但此后，隨著美聯(lián)儲(chǔ)官員強(qiáng)調(diào)需要看到進(jìn)一步進(jìn)展，這些預(yù)期已被削弱。 美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者周二表示，在開(kāi)始降息之前，最好再等待幾個(gè)月，以確保通脹確實(shí)在回到2%目標(biāo)水平的路徑上。 美聯(lián)儲(chǔ)將于周三公布其4月30日至5月1日會(huì)議的會(huì)議記錄，該會(huì)議可能反映出人們對(duì)第一季度通脹高于預(yù)期的更多擔(dān)憂，因?yàn)榇舜螘?huì)議是在上周消費(fèi)者物價(jià)通脹報(bào)告公布之前舉行的。 美聯(lián)儲(chǔ)在該次會(huì)議上表示，仍傾向于最終降低借貸成本，但承認(rèn)令人失望的通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)使降息行動(dòng)推遲一段時(shí)間。 會(huì)議記錄還可能提供有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)放緩資產(chǎn)負(fù)債表縮減計(jì)劃的更多細(xì)節(jié)。 美聯(lián)儲(chǔ)宣布將從6月1日起放慢縮表速度，將每月國(guó)債減持規(guī)模從目前的600億美元降至250億美元。每月抵押貸款支持證券（MBS）縮減規(guī)模仍為350億美元。 10年期國(guó)債收益率周二下跌2個(gè)基點(diǎn)，至4.416%。該收益率從4月25日的4.739%下跌，當(dāng)時(shí)是11月2日以來(lái)的最高水平。 兩年期美債收益率周二下跌0.5個(gè)基點(diǎn)至4.833%。4月30日，該收益率曾達(dá)到5.045%，為11月14日以來(lái)的最高水平。 值得一提的是，地緣局勢(shì)擔(dān)憂情緒似乎有所緩解，據(jù)報(bào)道，以色列據(jù)悉與美國(guó)就擱置大規(guī)模進(jìn)攻拉法計(jì)劃達(dá)成一致。但投資者仍需留意地緣局勢(shì)的相關(guān)消息。 本交易日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)較少，除了美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，投資者還需留意其他美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。 第一黃金網(wǎng) |
