匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在全球經(jīng)濟(jì)的不斷變化中，外匯市場(chǎng)總是能夠敏銳地捕捉到每一個(gè)細(xì)微的波動(dòng)。本周，美元的走勢(shì)成為了市場(chǎng)的焦點(diǎn)，其表現(xiàn)幾乎完全受到美國(guó)4月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)的影響。盡管通脹數(shù)據(jù)顯示降溫苗頭，但勞動(dòng)力市場(chǎng)的緊俏以及進(jìn)口物價(jià)的上漲，讓市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期產(chǎn)生了波動(dòng)。在這樣的背景下，讓我們來回顧一下本周的外匯市場(chǎng)走勢(shì)，并前瞻下周可能的市場(chǎng)動(dòng)向。

本周市場(chǎng)回顧

本周，美元經(jīng)歷了一段波動(dòng)的旅程。美元指數(shù)在104.49附近維持疲軟，最終以一波回跌結(jié)束了本周的行情，周線下跌0.79%。盡管市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸抱有希望，但美聯(lián)儲(chǔ)官員的謹(jǐn)慎態(tài)度以及對(duì)通脹阻擊戰(zhàn)進(jìn)展的擔(dān)憂，限制了美元的跌幅。此外，美國(guó)10年期和2年期國(guó)債收益率的V型走勢(shì)，也反映了市場(chǎng)對(duì)未來利率走向的不確定性。在美元的波動(dòng)中，其他貨幣也表現(xiàn)出了不同的動(dòng)態(tài)。歐元兌美元在經(jīng)歷了一段時(shí)間的頹勢(shì)后，本周出現(xiàn)了回升，受益于歐元區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的改善，歐元兌美元本周上漲0.94%。然而，市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行今年將降息三次，這可能使歐元兌美元面臨進(jìn)一步的下行壓力。

英鎊兌美元本周也表現(xiàn)不俗，一度創(chuàng)出兩周新高，周線錄得1.41%的漲幅。盡管英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的表態(tài)一度拉低了英鎊，但薪資增長(zhǎng)超過預(yù)期的數(shù)據(jù)，以及就業(yè)市場(chǎng)通脹壓力的降溫，讓市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行未來的加息路徑保持關(guān)注。

日元兌美元周線變化不大，周五回吐了美國(guó)溫和通脹數(shù)據(jù)公布后錄得的部分漲幅。日元本周的走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)。盡管美元整體呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，但日元兌美元的周線變化不大。在這段時(shí)間內(nèi)，日元并沒有因?yàn)槊涝牟▌?dòng)而出現(xiàn)大幅度的升值或貶值。周五時(shí)，日元甚至回吐了因美國(guó)溫和通脹數(shù)據(jù)公布后錄得的部分漲幅，顯示出市場(chǎng)對(duì)日元的短期反應(yīng)相對(duì)有限。

具體來說，日元在本周初可能受到了一些外部因素的影響，如全球貿(mào)易緊張局勢(shì)和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，這些因素通常會(huì)導(dǎo)致避險(xiǎn)貨幣日元的需求增加。然而，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布，尤其是通脹數(shù)據(jù)的溫和表現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期有所波動(dòng)，這可能在一定程度上影響了日元的表現(xiàn)。

加元作為與大宗商品緊密相關(guān)的貨幣，其走勢(shì)也受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。加拿大作為美國(guó)最大的石油出口國(guó)，油價(jià)的持續(xù)反彈，且WTI重回80美元/桶上方，這可能會(huì)提振與大宗商品掛鉤的加元。然而，加拿大3月份制造業(yè)銷售環(huán)比下降2.1%，弱于市場(chǎng)預(yù)期，這給加元帶來了一定的壓力。美元兌加元本周下跌0.45%。

加拿大3月份外國(guó)證券投資增加143.7億加元，遠(yuǎn)高于預(yù)測(cè)，這在一定程度上支撐了加元。但投資者對(duì)于加拿大央行未來的貨幣政策走向保持關(guān)注，預(yù)計(jì)降息將從6月會(huì)議開始，這可能會(huì)對(duì)加元產(chǎn)生影響。

分析師對(duì)本周外匯市場(chǎng)的觀點(diǎn)

海外機(jī)構(gòu)首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta:

市場(chǎng)對(duì)短期內(nèi)降息的前景轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩的跡象，這正在轉(zhuǎn)化為美元上行壓力減弱。

其他地方的前景更光明，可能會(huì)影響美元的走勢(shì)。

外匯交易機(jī)構(gòu)全球研究主管Matt Weller:

市場(chǎng)可能在周三反應(yīng)過度，現(xiàn)在看到這種過度反應(yīng)有所緩解，通脹可能重新加速。

巴克萊資本策略師們（由Anshul Pradham領(lǐng)投）:

建議逢高賣出10年期美國(guó)國(guó)債。

紐約梅隆銀行的Geoffrey Yu:

亞洲央行可能會(huì)在下半年拋售美國(guó)國(guó)債，為本國(guó)貨幣抵御美元走強(qiáng)提供資金。

貝萊德的Rick Rieder:

美聯(lián)儲(chǔ)抑制通脹的最佳方式是降低利率，而不是維持在更高水平。

劍橋大學(xué)皇后學(xué)院院長(zhǎng)、作家穆罕默德·埃爾-埃里安:

美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息以抑制通脹的做法存在行動(dòng)過于遲緩的風(fēng)險(xiǎn)。

西太平洋銀行策略師Imre Speizer:

許多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都在降溫，這也是美元遭到拋售的原因之一。

渣打銀行亞洲宏觀策略師Nicholas Chia:

如果日本當(dāng)局真的想推動(dòng)美元兌日元匯率走低，可能需要縮減購債規(guī)模和進(jìn)一步加息。

SGCIB Bank匯率策略師Kit Juckes:

英鎊可能會(huì)小幅走軟，因英國(guó)比歐洲央行有更大的降息空間。

三菱日聯(lián)銀行資深匯率分析師Lloyd Chan:

美國(guó)通脹數(shù)據(jù)走軟和其他宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)正在放緩，為亞洲貨幣帶來助力。

下周市場(chǎng)前瞻

展望下周，外匯市場(chǎng)將迎來一系列重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件。新西蘭、韓國(guó)和印尼央行的利率決定，以及美聯(lián)儲(chǔ)和澳洲央行的會(huì)議記錄，都將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。此外，多個(gè)國(guó)家和地區(qū)將發(fā)布CPI和PPI數(shù)據(jù)，在全球抗通脹的背景下，這些數(shù)據(jù)將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

在數(shù)據(jù)方面，美國(guó)每周抵押貸款申請(qǐng)、現(xiàn)房銷售和FOMC會(huì)議紀(jì)要等數(shù)據(jù)的發(fā)布，將進(jìn)一步揭示美國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康狀況。同時(shí)，耐用品訂單和密歇根州最終消費(fèi)者信心指數(shù)的公布，也將為市場(chǎng)提供更多的線索。