近日，國(guó)家外匯管理局青島市分局發(fā)布2024年1號(hào)罰單。青島藍(lán)銘新材料有限公司因違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)，違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第七條、第十五條第三款，盡管只獲利442.98元，但因此被罰款1810.88萬(wàn)元。

一、違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)

《外匯管理?xiàng)l例》第四十一條明確違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，處違法金額 30%以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下罰款。

非法匯入外匯行為主要表現(xiàn)為：

• 違反外匯管理規(guī)定將不允許調(diào)入境內(nèi)的外匯匯入境內(nèi)，如向境內(nèi)匯入外匯資金時(shí)，應(yīng)經(jīng)批準(zhǔn)的而未批準(zhǔn)，或應(yīng)登記的未登記，或違反了國(guó)家市場(chǎng)準(zhǔn)入的規(guī)定；

• 以偽造、變?cè)斓绕垓_手段將境外外匯和資產(chǎn)調(diào)入境內(nèi)的行為，如利用虛假單證或無(wú)真實(shí)、合法交易基礎(chǔ)的單證將外匯資金匯入境內(nèi)的行為。

二、未辦理37號(hào)文登記被罰1800萬(wàn)

“37號(hào)文”，即國(guó)家外匯管理局于2014年7月4日發(fā)布的《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）。

實(shí)質(zhì)上是“境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資的外匯登記”。這適用于大多數(shù)由中國(guó)人設(shè)立的境外公司，包括由開(kāi)曼公司、BVI公司控股的海外上市公司等。

本案違法行為類型：《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第七條、第十五條第三款

第七條 特殊目的公司完成境外融資后，融資資金如調(diào)回境內(nèi)使用的，應(yīng)遵守中國(guó)外商投資和外債管理等相關(guān)規(guī)定。返程投資設(shè)立的外商投資企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)行外商直接投資外匯管理規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記手續(xù)，并應(yīng)如實(shí)披露股東的實(shí)際控制人等有關(guān)信息。

第十五條 第三款?若發(fā)生資金流入或結(jié)匯，根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第四十一條進(jìn)行處罰。

本案例的違規(guī)主體青島藍(lán)銘新材料有限公司正是因?yàn)榉党掏顿Y時(shí)未辦理37號(hào)文登記或未如實(shí)披露返程投資企業(yè)實(shí)際控制人信息、存在虛假承諾，導(dǎo)致違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)，才被重罰。

值得注意的是，該案件中的違法所得僅為442.98元。如果是由于企業(yè)的疏忽導(dǎo)致的，那么這種損失實(shí)在是得不償失。涉外企業(yè)因重視外匯合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)！

三、青島銀行淄博分行

違反外匯登記管理規(guī)定被罰

青島藍(lán)銘新材料有限公司被罰的第二天，青島銀行淄博分行因違反外匯登記管理規(guī)定被國(guó)家外匯管理局淄博市分局罰款12萬(wàn)元。兩個(gè)案例在5月13日同一天被公布出來(lái)。

該案例違法行為類型包括：

《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》 第十七條

第十七條　境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。

《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)〔2009〕30號(hào)文印發(fā)）第二條和第六條第一款

第二條　本規(guī)定所稱境外直接投資是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)境外直接投資主管部門核準(zhǔn)，通過(guò)設(shè)立（獨(dú)資、合資、合作）、并購(gòu)、參股等方式在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)或項(xiàng)目所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益的行為。

第六條第一款 外匯局對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資及其形成的資產(chǎn)、相關(guān)權(quán)益實(shí)行外匯登記及備案制度。

《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2015〕13號(hào)）第一點(diǎn)

與青島藍(lán)銘新材料有限公司被罰不同的是，青島銀行淄博分行違規(guī)類型除了違反37號(hào)文返程投資外匯登記之外，還涉及到了在對(duì)外直接投資過(guò)程中違反外匯登記管理規(guī)定等。

四、為什么一定要辦理37號(hào)文登記？

37號(hào)文全稱為《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，由于文件名冗長(zhǎng)，常被簡(jiǎn)稱為“37號(hào)文”。

根據(jù)該規(guī)定，中國(guó)境內(nèi)的個(gè)人投資者只有依據(jù)37號(hào)文完成登記和審核，才能合法地進(jìn)行境外投資，具備合格投資者條件，換句話說(shuō)，37號(hào)文提供了境內(nèi)個(gè)人投資者合法合規(guī)持有境外公司股權(quán)或股份的唯一途徑。

此外，只有完成37號(hào)文登記并滿足相關(guān)要求的境內(nèi)個(gè)人投資者，才能保證境外投資收益（包括交易所得、分紅、利息等）回流境內(nèi)合法合規(guī)。

（一）解決境內(nèi)居民在境外持股的合規(guī)性

中國(guó)對(duì)境外投資和持股設(shè)置了許多限制，一般情況下，中國(guó)自然人不被允許在境外進(jìn)行投資。根據(jù)目前的外匯管理制度，中國(guó)自然人唯一合法合規(guī)的方式是通過(guò)遵守37號(hào)文來(lái)持有境外公司的股份。從而避免可能的法律風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為，也有助于維護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

（二）解決境外融資和返程投資合規(guī)性的問(wèn)題

境外融資是指境內(nèi)居民在境外獲取融資資金，而返程投資是指將境外融資資金用于境內(nèi)的投資活動(dòng)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)居民進(jìn)行境外融資和返程投資需要進(jìn)行合規(guī)性審查和備案手續(xù)。辦理37號(hào)文登記可以確保境外融資和返程投資行為符合法律法規(guī)的要求，避免違規(guī)操作和法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這有助于促進(jìn)跨境資金流動(dòng)的合規(guī)性和穩(wěn)定性，為企業(yè)和個(gè)人提供更加可靠的融資和投資渠道。

（三）打通境內(nèi)居民在境外投資資金回調(diào)通道

回調(diào)通道是指將境外募集所得的資金重新調(diào)回境內(nèi)的渠道和機(jī)制。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)居民進(jìn)行境外投資后，需要通過(guò)合法渠道將投資資金回調(diào)至境內(nèi)，以確保資金的合規(guī)性和安全性。辦理37號(hào)文登記可以幫助境內(nèi)居民建立合規(guī)的投資資金回調(diào)通道，確保資金回歸境內(nèi)的合法性和透明性。

五、紅籌架構(gòu)搭建及37號(hào)文備案流程

第一步：創(chuàng)始人設(shè)立SPV即架構(gòu)的搭建

第二步：辦理37號(hào)文初始登記

第三步：新設(shè)或收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)

第四步：簽署VIE協(xié)議控制

第五步：境外投資人注入資本

第六步：如果BVI股東發(fā)生變化，須變更37號(hào)文登記

溫馨提示：37號(hào)文的外匯登記還要求及時(shí)進(jìn)行變更登記，如果已登記的境外特殊目的公司發(fā)生境內(nèi)居民個(gè)人股東、名稱、經(jīng)營(yíng)期限等基本信息變更，或發(fā)生境內(nèi)居民個(gè)人增資、減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換、合并或分立等重要事項(xiàng)變更后，應(yīng)及時(shí)到外匯局辦理境外投資外匯變更登記手續(xù)。

由于變更登記的及時(shí)性要求，現(xiàn)實(shí)中很多中概股企業(yè)在紅籌架構(gòu)搭建初期，會(huì)為大股東們每人設(shè)置一個(gè)單獨(dú)的BVI公司，以降低變更登記的繁瑣性。

此外，在37號(hào)文下，外管局只要求境內(nèi)居民設(shè)立的第一層特殊目的公司（往往是BVI公司）錄入系統(tǒng)加以監(jiān)管。這些第一層的境外特殊目的公司，應(yīng)在每年6月30號(hào)前進(jìn)行存量權(quán)益登記。

只有辦理了37號(hào)文登記，才能確保跨境資金交易的合法性和合規(guī)性?。?！

六、辦理37號(hào)文登記材料清單

• 書(shū)面申請(qǐng)

• 授權(quán)委托書(shū)

• 被授權(quán)人身份證復(fù)印件

• 擬辦理個(gè)人境外投資匯登記申請(qǐng)的身份證掃描件

• 境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表

• 特殊目的公司登記注冊(cè)文件

• 股東或?qū)嶋H控制人證明文件

• 商業(yè)融資計(jì)劃書(shū)

• 前述中國(guó)自然人在境內(nèi)持有的內(nèi)資公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、章程復(fù)印件

• 公司上一年度資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表

• 境內(nèi)外企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)同意境外投融資的決議書(shū)(含中英版本)

七、未辦理37號(hào)文登記被罰先例

如果不辦理37號(hào)文登記，從境外上市主體獲得的利潤(rùn)和權(quán)益變現(xiàn)所得將難以調(diào)回境內(nèi)使用。更為嚴(yán)重的是，不做37號(hào)文登記還會(huì)造成境內(nèi)外商投資企業(yè)（WFOE）與境外母公司之間的資金往來(lái)均不合法，從而可能會(huì)對(duì)公司境外上市造成障礙。

（一）境內(nèi)居民或其直接、間接控制的境內(nèi)企業(yè)通過(guò)虛假或構(gòu)造交易匯出資金用于特殊目的公司，外匯局根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第三十九條進(jìn)行處罰。

案例1：錫匯檢罰〔2023〕42號(hào)

?2023年8月17日，江蘇云蝠服飾股份有限公司，違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第三條第四款及第十五條第三款，違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外，國(guó)家外匯管理局無(wú)錫市中心支局依據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第三十九條，對(duì)其罰款人民幣411.14萬(wàn)元。

案例2：深外管檢〔2023〕40號(hào)

2023年11月27日，林**違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第十五條規(guī)定，國(guó)家外匯管理局深圳市分局依據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第三十九條規(guī)定，對(duì)其逃匯行為，罰款人民幣185.9萬(wàn)元。

案例3：甬外管罰〔2023〕14號(hào)

2023年11月22日，寧波昌祺氟塑料制品有限公司違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第十五條，國(guó)家外匯管理局寧波市分局依據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第三十九條，對(duì)其違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外的行為罰款86.5萬(wàn)元。

案例4：甬外管罰〔2023〕6號(hào)

2023年9月14日，寧波尚泰電子有限公司違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第十五條，國(guó)家外匯管理局寧波市分局依據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院令第532號(hào)）第三十九條，對(duì)其違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外的行為處罰款69.3萬(wàn)元。

（二）境內(nèi)居民未按規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記、未如實(shí)披露返程投資企業(yè)實(shí)際控制人信息、存在虛假承諾等行為，外匯局根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第四十八條第（五）項(xiàng)進(jìn)行處罰。境內(nèi)居民與特殊目的公司相關(guān)跨境收支未按規(guī)定辦理國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)的，外匯局根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第四十八條第（一）項(xiàng)進(jìn)行處罰。

案例5：深外管檢〔2023〕12號(hào)

2023年6月21日，捷利港信軟件（深圳）有限公司違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第一條、附件1《新設(shè)外商投資企業(yè)基本信息登記》審核原則第二條、《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2015〕13號(hào)）附件1.2的相關(guān)規(guī)定，國(guó)家外匯管理局深圳市分局依據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第四十八條第（五）項(xiàng)規(guī)定，對(duì)其違反外匯登記管理規(guī)定的行為給予警告，處罰款人民幣30萬(wàn)元。

案例6：青匯罰決字〔2023〕9號(hào)

2023年8月29日，青島融實(shí)發(fā)展控股有限公司違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第三條等規(guī)定，國(guó)家外匯管理局青島市分局依據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第四十八條第五款，對(duì)其違反外匯登記管理規(guī)定行為予以警告，處罰款29萬(wàn)元。

（三）在境內(nèi)居民未按規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記、未如實(shí)披露返程投資企業(yè)實(shí)際控制人信息或虛假承諾的情況下，若發(fā)生資金流出，外匯局根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第三十九條進(jìn)行處罰；若發(fā)生資金流入或結(jié)匯，根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》第四十一條進(jìn)行處罰。

案例7：青匯罰決字〔2023〕8號(hào)

2023年8月29日，青島融寶置業(yè)有限公司違反了《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2014〕37號(hào)）第七條、第十五條第三款，國(guó)家外匯管理局青島市分局依據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第四十一條，對(duì)其違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)的行為沒(méi)收違法所得1027.78萬(wàn)元，處罰款4731.01萬(wàn)元，罰沒(méi)合計(jì)5758.79萬(wàn)元。