在新一輪AI浪潮的驅(qū)動下，AI PC作為將人工智能技術(shù)應(yīng)用于個人計算設(shè)備的新一代產(chǎn)品，開始被市場寄予厚望。從4月中旬到5月初，不到一個月的時間里，華為、聯(lián)想、蘋果等廠商都先后發(fā)布了自己的AI PC產(chǎn)品。

北京商報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，就在主流品牌商們追著AI PC賺吆喝時，隱藏在背后的ODM（原始設(shè)計制造商）廠商早已悶聲賺到了AI的第一桶金。為什么ODM廠商能先分到AI蛋糕？AI PC的熱潮又會對他們產(chǎn)生多大影響？

三巨頭去年凈賺44.93億

自去年9月英特爾CEO帕特?基辛格提出AI PC概念以來，上到英特爾、英偉達、AMD、高通等芯片廠商，下至聯(lián)想、惠普、華碩、華為、蘋果等PC廠商紛紛入場布局。在上下游的品牌廠商瘋狂下注AI PC時，處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的ODM廠商已經(jīng)默默地大賺一波。

目前，在智能硬件行業(yè)，以華勤技術(shù)、龍旗科技和聞泰科技(600745)等為代表的是典型的ODM廠商，這三家都是從功能手機設(shè)計代工起家，也被業(yè)內(nèi)稱為ODM三巨頭。

據(jù)市場研究機構(gòu)Counterpoint Research發(fā)布的2023年度全球智能手機IDH/ODM廠商出貨量市場份額報告，華勤技術(shù)以27.8%的市場份額位居第一，緊隨其后的就是龍旗科技和聞泰科技。

從三巨頭發(fā)布的2023年年度報告來看，華勤技術(shù)、龍旗科技和聞泰科技分別實現(xiàn)營收853.38億元、271.85億元、612.13億元；實現(xiàn)歸母凈利潤分別為27.07億元、6.05億元、11.81億元?？偟膩砜?，去年一整年，三巨頭凈賺44.93億元。

產(chǎn)品方面，三巨頭與AI的關(guān)聯(lián)越發(fā)緊密。據(jù)悉，它們的產(chǎn)品線基本都涵蓋了智能手機、平板電腦、AIoT（人工智能及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的技術(shù)或產(chǎn)品）、汽車電子等智能終端。另外，華勤技術(shù)還有通用服務(wù)器、交換機與AI服務(wù)器等數(shù)據(jù)產(chǎn)品，聞泰科技還涉足半導(dǎo)體和光學(xué)模組等產(chǎn)品。

華勤技術(shù)在接受北京商報記者采訪時表示：“AI已成為消費電子產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域。多家市場調(diào)研機構(gòu)表示，以AIPC、AI手機為代表的產(chǎn)品出貨量將快速增加，AI技術(shù)的飛速發(fā)展和快速應(yīng)用使得AI不僅應(yīng)用于傳統(tǒng)的計算機領(lǐng)域，還可以滲透到更多的智能硬件AIoT產(chǎn)品中?！?/p>

“做制造的是靠省錢賺錢”

幾乎所有人都認識到了新一輪AI變革帶來的顛覆性，但大部分企業(yè)都還處在投錢階段，真正能享受到AI紅利的還是寥寥，為什么ODM廠商能夠先賺到AI的錢？

潮電智庫首席分析師孫燕飚告訴北京商報記者，“事實上做制造的是靠省錢賺錢，做品牌的是靠花錢賺錢。除了自身優(yōu)勢外，ODM原本依賴毛利掙錢的基因是其能先分到AI蛋糕的關(guān)鍵”。

孫燕飚表示，生產(chǎn)制造一個未知領(lǐng)域的產(chǎn)品，一般要比確定領(lǐng)域的毛利率要高，并且ODM會參與到前期的研發(fā)設(shè)計中去，這方面是一部分重要投入，也是獲取高毛利的重要部分。

以華勤技術(shù)為例，公司2024年第一季度和2023年前三季度扣非歸母凈利潤實現(xiàn)大幅同比增長，主要得益于消費電子業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)快速高質(zhì)量成長，整體毛利率有所上升。

對此，中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜認為，ODM的優(yōu)勢在于其能夠提供一站式的解決方案，幫助品牌方快速響應(yīng)市場變化，降低研發(fā)成本和時間。其較強的設(shè)計和制造能力，能夠根據(jù)市場需求快速調(diào)整生產(chǎn)線，為品牌方提供符合AI趨勢的產(chǎn)品和服務(wù)，從而先于其他環(huán)節(jié)獲得收益。

GKURC產(chǎn)經(jīng)智庫創(chuàng)始人丁少將對北京商報記者進一步表示，“要實現(xiàn)生成式AI，最基本的就是要有能搭載其算力的基礎(chǔ)設(shè)施，要規(guī)?；刂圃旌蜕a(chǎn)它們，是非常需要ODM廠商的，并且這種訂單量一定是大量前置的，遠遠早于依賴消費者反饋的品牌商”。

長久盈利不是靠換機潮

ODM廠商既成于高毛利，也困于低毛利，一般毛利率在10%左右。例如，聞泰科技此前陷入虧損，一方面是受到整體消費電子市場低迷的影響，另一方面也是由于ODM行業(yè)利潤微薄、抗風(fēng)險能力較弱。2020年至2023年上半年，聞泰科技ODM業(yè)務(wù)毛利率分別為12.11%、8.71%、8.74%、9.1%。

在孫燕飚看來，ODM雖然靠高毛利先嘗到了AI的甜頭，但賺的還是“辛苦錢”。并且，即便ODM比傳統(tǒng)的代工廠商多了研發(fā)和設(shè)計的優(yōu)勢，但是替品牌商做代工的基因還是不變的。受制于品牌商，它們的生存法則還是規(guī)?；?，而不是個性化。

多位業(yè)內(nèi)人士對北京商報記者表示，對目前還是以智能手機和筆電業(yè)務(wù)為主的ODM廠商來說，要想更長久的盈利，關(guān)鍵要看在AI PC熱潮下新一輪的PC換機潮能不能起來，最終還是跟品牌商能不能把新產(chǎn)品成功推銷給消費者密切相關(guān)。

據(jù)悉，傳統(tǒng)PC消費市場的換機周期通常為3―5年，2019年至2021年，在居家辦公引發(fā)一輪換機高峰后，PC市場一直處于低迷狀態(tài)。如今，隨著AI大模型持續(xù)火爆，將AI能力加持到移動終端設(shè)備的概念讓各大PC廠商看到了新的機遇。有分析指出，AI PC的推出或許能夠縮短周期，加快新一輪換機潮的到來。據(jù)IDC預(yù)計，2024年中國AI PC新機出貨占比將超過50%，AI PC有望迎來發(fā)展元年。

實際上，ODM廠商也在搶占AI PC這一黃金時機。華勤技術(shù)告訴北京商報記者，2023年其筆記本電腦ODM業(yè)務(wù)市場份額已進入全球前四，公司已實現(xiàn)全棧式個人電腦產(chǎn)品組合，包括筆記本電腦、一體機和臺式機等，在AI PC領(lǐng)域保持領(lǐng)先。近期合作的AI PC的量產(chǎn)出貨發(fā)布，會為公司PC業(yè)務(wù)帶來增量。龍旗科技方面，AI PC已成為公司單獨的業(yè)務(wù)板塊，據(jù)其2023年年度報告，公司已經(jīng)與高通達成包括AI PC在內(nèi)的多品類智能產(chǎn)品領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作。

不過，孫燕飚指出，AI PC炒得很熱，但現(xiàn)階段更多還是停留在概念上，作為PC產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，ODM廠商只能更快地擁抱這一風(fēng)口，至于能不能在上面賺到更多的錢還是未知數(shù)。要想在AI時代站穩(wěn)腳跟，ODM廠商還是要不斷地拓展代工品類，或者往更高端的代工領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

此外，資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟觀察家梁振鵬告訴北京商報記者，“受‘AI’概念驅(qū)動，傳統(tǒng)的PC市場有了新的活力，從而帶動整個市場的各個環(huán)節(jié)動起來了。但如果市場需求沒有想象中旺盛的話，強于代工的ODM廠商會有產(chǎn)能過剩的風(fēng)險，利潤也會跟著下滑”。

“‘AI PC’風(fēng)口下，如果PC行業(yè)能出現(xiàn)當(dāng)初手機行業(yè)從2G發(fā)短信到3G上網(wǎng)，或者3G上網(wǎng)到4G看視頻的變革，那將迎來很大的市場前景。但如果變革并不明顯，還需要依賴于運營商推進的話，可能也只有‘吃規(guī)?！穆纷樱菍⒂瓉砀ち业母偁?，龍頭效應(yīng)只會更明顯?！睂O燕飚說。

北京商報記者 金朝力 程靚