財(cái)聯(lián)社2月19日訊（編輯 瀟湘）當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三（2月18日），美國(guó)財(cái)政部公布了2024年1月的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）。

　　報(bào)告顯示，就在這個(gè)惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)AAA主權(quán)信用評(píng)級(jí)的月份，中國(guó)連續(xù)第五個(gè)月減持了美國(guó)國(guó)債，持倉(cāng)規(guī)模降至了2009年以來(lái)的最低，而作為美國(guó)最大海外債主的日本，則連續(xù)三個(gè)月選擇了增持。

　　其中，中國(guó)8月持有的美國(guó)國(guó)債規(guī)模減少了164億美元，為連續(xù)第五個(gè)月減倉(cāng)，總持倉(cāng)規(guī)模從上月的8218億美元降至了8054億美元，為2009年5月以來(lái)的最低水平。

　　如果中國(guó)繼續(xù)保持眼下的減持美債勢(shì)頭，那么接下來(lái)中國(guó)的美債持倉(cāng)料將迅速跌破8000億美元大關(guān)。從去年4月起，中國(guó)的美債持倉(cāng)就一直低于1萬(wàn)億美元。

　　截至今年2月，中國(guó)曾連續(xù)七個(gè)月減持美債，總持倉(cāng)連續(xù)創(chuàng)下2010年5月以來(lái)新低。盡管在3月，中國(guó)曾一度增持美債，但事后看來(lái)這顯然只是整體減持過(guò)程中的一段“小插曲”，因?yàn)樽阅且院笾袊?guó)又很快再度拉開了新一輪減持美債的浪潮。

　　值得一提的是，8月也是國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)，宣布剝奪美國(guó)最高AAA主權(quán)信用評(píng)級(jí)的月份。

　　今年8月1日，惠譽(yù)評(píng)級(jí)宣布將美國(guó)長(zhǎng)期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)從最高的AAA評(píng)級(jí)下調(diào)至AA+，理由是財(cái)政狀況和治理不斷惡化。就在今年6月，美國(guó)兩黨的債務(wù)上限僵局一度將這個(gè)全球最大經(jīng)濟(jì)體推到了主權(quán)債務(wù)違約的邊緣。

　　在其他美國(guó)主要海外“債主”方面，日本在8月仍是最大的美國(guó)國(guó)債海外持有國(guó)。當(dāng)月日本持有的美國(guó)國(guó)債規(guī)模為11162億美元，較7月持倉(cāng)環(huán)比增加了37億美元。

　　不過(guò)，盡管日本的美債持倉(cāng)已連續(xù)三個(gè)月（6月-8月）出現(xiàn)增持，但迄今仍未能抵消掉5月的大幅減持。5月日本減持的美債規(guī)模高達(dá)304億美元，創(chuàng)去年2月以來(lái)最大月度減持規(guī)模。

　　整體而言，在美國(guó)前八大海外債主中，在8月有6個(gè)國(guó)家和地區(qū)選擇了增持。與中國(guó)一樣在當(dāng)月減持的國(guó)家是比利時(shí)，而英國(guó)、盧森堡、開曼群島、加拿大和愛爾蘭的美債持倉(cāng)均有所增加。

　　對(duì)此，道明證券駐紐約的美國(guó)利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，“外國(guó)投資者仍在買入（美債）。雖然市場(chǎng)擔(dān)心外國(guó)投資者會(huì)撤離，但實(shí)際上他們（在8月）并沒(méi)有撤離?！?/p>

　　然而，Goldberg也提到的，“更大的擔(dān)憂是，他們可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)撤離，尤其是隨著美國(guó)赤字的增加，這讓很多投資者感到緊張?！?/font>

　　而事實(shí)也證明，在8月減持美債未必不是一個(gè)明智的選擇，因?yàn)?font cms-style="strong-Bold">美債的“拋售風(fēng)暴”在進(jìn)入今秋后迅速加劇——2年期、3年期和30年期美債收益率目前均已升破了5%關(guān)口，有著“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”之稱的10年期美債收益率，距離該整數(shù)關(guān)口也已僅有一步之遙。

　　在本周，最大的美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債交易所交易基金（ETF）——Shares安碩20年期以上美國(guó)國(guó)債ETF（代碼TLT），已正式宣告從歷史高位“腰斬”。該ETF目前較2020年創(chuàng)造的的歷史高點(diǎn)下跌了51%，最新交易價(jià)格已來(lái)到了2011年以來(lái)的最低。

　　TIC報(bào)告的其他亮點(diǎn)

　　美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）內(nèi)容還顯示，8月份所有外國(guó)對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期、短期證券和銀行流水的凈流入1344億美元，為連續(xù)三個(gè)月錄得凈流入。其中，外國(guó)私人資金凈流入為1409億美元，外國(guó)官方資金凈流出為65億美元。

　　8月份，外國(guó)居民增加了對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的持有量——凈買入額為613億美元。其中外國(guó)私人投資者的凈買入額為563億美元，而外國(guó)官方機(jī)構(gòu)的凈賣出額為50億美元。美國(guó)居民減少了他們對(duì)長(zhǎng)期外國(guó)證券的持有量，凈賣出額22億美元。

　　若將國(guó)際長(zhǎng)期證券和美國(guó)長(zhǎng)期證券均考慮在內(nèi)，海外8月對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的凈買入額為635億，遠(yuǎn)超7月的88億美元。

　　外國(guó)居民8月增加了350億美元的美國(guó)國(guó)庫(kù)券的持有量，外國(guó)居民持有的以美元計(jì)價(jià)的短期美國(guó)證券和其他托管負(fù)債增加了395億美元。美國(guó)銀行系統(tǒng)自身對(duì)外國(guó)居民的美元計(jì)價(jià)的凈負(fù)債增加了314億美元。