數(shù)字化是全行業(yè)的共同機(jī)遇，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是全球經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵驅(qū)動力。在數(shù)字時代的影響下，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化發(fā)展也正在擺脫傳統(tǒng)模式下過度依賴于核心企業(yè)的融資模式，發(fā)展為由金融機(jī)構(gòu)、科技公司、產(chǎn)業(yè)企業(yè)等生態(tài)伙伴共同參與、協(xié)同發(fā)展的生態(tài)化發(fā)展模式，是將多條鏈的供應(yīng)鏈整合形成的生態(tài)。

國家一直將深化供應(yīng)鏈金融發(fā)展作為促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的有效途徑，頻出政策以促使其成為融資結(jié)構(gòu)改革、金融服務(wù)實體、龍頭帶動中小的重要抓手。在供應(yīng)鏈數(shù)字化發(fā)展中，一定要重視風(fēng)險控制，遵循“以產(chǎn)促融，以融促產(chǎn)”的基本原則。

[銀行齊發(fā)力]

在數(shù)字化改革大潮下，產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈運行的模式創(chuàng)新日新月異，也深刻地改變了供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和商業(yè)邏輯，數(shù)字化供應(yīng)鏈金融成為銀行業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)模式創(chuàng)新的“優(yōu)選項”。

期貨日報記者了解到，華夏銀行的“構(gòu)建物的數(shù)字信用、共建產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融生態(tài)”理念，圍繞金融倉儲及動產(chǎn)融資行業(yè)“貨權(quán)看不清，貨物看不住，動產(chǎn)難融資”三大行業(yè)普遍難題，華夏銀行給出了解決思路。針對貨權(quán)不清晰的問題，華夏銀行在動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)實踐中，已嘗試通過數(shù)據(jù)穿透和操作約束的方式，向上追溯貨物交易源頭或源點、向下跟蹤貨物交易情況，從而使貨物和貨權(quán)在流轉(zhuǎn)過程中一一對應(yīng)起來。對于貨物看不住的問題，華夏銀行正在探究通過數(shù)字化技術(shù)手段、在合作方專業(yè)化能力的支持下，實現(xiàn)對貨物全流程的狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測和異常行為及時預(yù)警，從而大幅增加人工違約成本、降低操作風(fēng)險整體水平。對于貨物難處置的問題，通過優(yōu)選易識別、易保存、易變現(xiàn)的品類，基于實時或準(zhǔn)實時數(shù)據(jù)進(jìn)行動態(tài)盯市并構(gòu)建貨物價值評估體系，建立盯市處置聯(lián)動機(jī)制，最后預(yù)設(shè)處置渠道等措施，解決貨物處置的問題。

日照銀行打造的數(shù)智化“黃海之鏈”供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺自2021年8月上線以來，累計為產(chǎn)業(yè)鏈上5597家企業(yè)投放供應(yīng)鏈融資達(dá)1011.8億元，覆蓋港口、鋼鐵、農(nóng)業(yè)、能化、汽車、醫(yī)藥、建筑等十余個行業(yè)，真正做到了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與金融數(shù)字化深度融合。

在產(chǎn)業(yè)生態(tài)場景方面，日照銀行是怎么做的呢？據(jù)期貨日報記者了解，其基于“黃海之鏈”供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，運用“產(chǎn)業(yè)+數(shù)字+金融”模式，多渠道接入、多場景輸出。融入港口生態(tài)，通過提單、倉單、運單“三單”轉(zhuǎn)換，串接海港、內(nèi)河港、保稅區(qū)、廠區(qū)、園區(qū)和鐵路沿線站臺等港口物流體系關(guān)鍵節(jié)點，推出大宗商品鐵礦石、原油、大豆、煤炭等電子倉單融資“橙倉通”；通過“橙信”+數(shù)字技術(shù)，解決建筑行業(yè)核心企業(yè)確真不確權(quán)難題，打造集中采購場景“橙筑通”；針對商貿(mào)物流行業(yè)交易頻次高、周轉(zhuǎn)快特點，推出特色場景“商鏈通”，破解小微企業(yè)用款頻、融資難、成本高的痛點。全流程數(shù)字風(fēng)控。通過區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)對生產(chǎn)、倉儲、物流、交易等環(huán)節(jié)數(shù)字化穿透，實時、透明、多維交叉校核，建立數(shù)字信用、交易信任，推動“主體信用”向“交易信用”“物的信用”升級轉(zhuǎn)型。

不只是上述銀行，幾乎所有銀行均在發(fā)力數(shù)字化供應(yīng)鏈金融。比如：中國銀行搭建的“票、證、融、貸、債、險、租”的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與解決方案體系；郵政銀行自建的U鏈供應(yīng)鏈金融核心系統(tǒng)；交通銀行推出自建智慧交易鏈平臺，并對接中航信、中企云鏈等多家主流平臺。

[生態(tài)已明朗]

當(dāng)下，數(shù)字化是供應(yīng)鏈金融最顯著的發(fā)展趨勢，具體通過深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈場景，運用云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等金融科技手段，建立起產(chǎn)業(yè)與金融之間的數(shù)字化新紐帶，將產(chǎn)業(yè)價值鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)場景化呈現(xiàn)，這需要科技、產(chǎn)業(yè)、金融各方參與和協(xié)同，一同構(gòu)建“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)的生態(tài)。

以廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司為例，其與京東科技控股股份有限公司打造的數(shù)字化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺——“國貿(mào)云鏈·金貿(mào)通”，實現(xiàn)了全流程的線上智能化運營，以數(shù)據(jù)化資產(chǎn)增信，在不占用公司資源的前提下，幫助客戶獲取金融機(jī)構(gòu)授信。目前“金貿(mào)通”已上線“采購信用貸”產(chǎn)品，在公司紙業(yè)、金屬等業(yè)務(wù)板塊運營情況良好，并已在農(nóng)產(chǎn)、化纖等業(yè)務(wù)板塊逐步推廣。此外，“金貿(mào)通”將持續(xù)開發(fā)推廣，形成產(chǎn)品矩陣，更好地為鏈上客戶提供定制化、便利化的增值服務(wù)。目前“金貿(mào)通”作為供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的配套服務(wù)，尚未收取費用。

微眾銀行微業(yè)貸通過與物產(chǎn)中大金屬集團(tuán)有限公司（以下簡稱物產(chǎn)中大金屬）合作，依托微眾銀行微業(yè)貸數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)優(yōu)勢，以及物產(chǎn)中大金屬原料供應(yīng)、產(chǎn)品代理、配供配送、金融、物流、倉儲等一攬子供應(yīng)鏈集成服務(wù)，共同為物產(chǎn)中大金屬下游中小微及民營企業(yè)提供一站式、全方位的金融服務(wù)。目前雙方合作已取得階段性卓越成效，截至2023年7月31日，微眾銀行微業(yè)貸已累計為近200家物產(chǎn)中大金屬下游客戶鏈屬企業(yè)提供超5億元授信。

中信梧桐港供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡稱中心梧桐港）的“動產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)模式”，運用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)打造過的數(shù)字化倉庫，一車車小麥的重量、等級等信息被一一掃描上線入庫，入庫后的糧情狀況被實時監(jiān)測。于是，倉庫中的每批貨物都對應(yīng)獨一無二的數(shù)字身份標(biāo)識。中信梧桐港將所有這些動產(chǎn)信息同步推送至其在當(dāng)?shù)氐囊患液献縻y行——河南中原銀行的系統(tǒng)里。此時，購糧戶從線上向中原銀行申請融資，銀行方面因為擁有真實的小麥?zhǔn)召徯畔?，以此作為質(zhì)押物，就會放心把錢款打給購糧戶。

鄭州數(shù)鏈科技有限公司（以下簡稱數(shù)鏈科技）打造的“數(shù)據(jù)信用+實物信用+主體信用”的核心邏輯，即通過場景化全鏈交易、智能化資產(chǎn)核驗、全流程風(fēng)險管理、多維度安全驗證，提升整個大宗商品供應(yīng)鏈全流程的透明度、規(guī)范化和真實性，將交易流程“數(shù)據(jù)信用”，交易標(biāo)的“實物信用”，與核心企業(yè)的“主體信用”相結(jié)合，打破大宗商品領(lǐng)域核心企業(yè)資金瓶頸，解決中小貿(mào)易商“融資難、融資貴”的痛點，實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)資金直達(dá)以往不能覆蓋的資產(chǎn)。

多位專家學(xué)者向記者表示，通過以上案例可以清楚地看到，目前，我國已形成由銀行、產(chǎn)業(yè)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)共同參與的多樣化供應(yīng)鏈金融模式。

[核心要抓住]

金融的創(chuàng)新發(fā)展和數(shù)字轉(zhuǎn)型離不開生態(tài)的合作，生態(tài)合作將會是供應(yīng)鏈金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要切入點。

“供應(yīng)鏈金融要有效運行，關(guān)鍵點在于商業(yè)生態(tài)的建立，數(shù)字化讓這一過程變得簡單?！睌?shù)鏈科技總裁衛(wèi)躍宗接受期貨日報記者采訪時表示，在傳統(tǒng)大宗商品領(lǐng)域，由于參與者眾多，相互之間缺少交叉驗證手段，形成信息孤島，金融機(jī)構(gòu)僅憑融資人自身信息無法驗證貿(mào)易真實性。然而，通過物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段整合分析貿(mào)易鏈條相關(guān)數(shù)據(jù)，對企業(yè)的資產(chǎn)狀況和交易行為進(jìn)行自動檢測，則可以解決銀行和中小企業(yè)互動中存在的信息不對稱問題，提升信息對稱性，降低交易成本，解決貿(mào)易商融資需求。新一代信息技術(shù)的出現(xiàn)，從根本上變革了風(fēng)險管理的模式，讓銀行敢貸、能貸、愿貸，使得中小企業(yè)獲得低門檻、低成本的貸款成為現(xiàn)實。與此同時，數(shù)字技術(shù)順理成章地將貿(mào)易場景中的各個要素鏈接起來，形成了協(xié)同共贏的生態(tài)圈。

如何構(gòu)建供應(yīng)鏈金融生態(tài)？中國人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師宋華認(rèn)為，應(yīng)關(guān)注生態(tài)，實現(xiàn)全場景覆蓋。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為中心，管理上下游中小企業(yè)的資金流、物流和信息流。在這個生態(tài)中，每個參與者都扮演著不同的角色，有著不同的利益訴求。通過全場景的覆蓋，可以將整個生態(tài)中的各個環(huán)節(jié)打通，實現(xiàn)信息共享、資源共治、利益共享。在全場景覆蓋的過程中，要關(guān)注到供應(yīng)鏈的每一個環(huán)節(jié)，包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商等。針對每個環(huán)節(jié)的特點和需求，設(shè)計個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同參與者的需求。同時，通過數(shù)據(jù)分析和挖掘，可以更好地了解供應(yīng)鏈的運行狀況和市場趨勢，為供應(yīng)鏈中的參與者提供更加精準(zhǔn)的金融服務(wù)。

科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者融合，正在釋放“朋友圈效應(yīng)”。多位業(yè)界人士向記者表示，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)必須與供應(yīng)鏈運營的流程相契合，數(shù)字化供應(yīng)鏈金融體現(xiàn)的一種產(chǎn)業(yè)與金融、科技三者融合的生態(tài)，不僅為產(chǎn)業(yè)提供一種新型的金融服務(wù)，更是對產(chǎn)業(yè)鏈條的整合與重塑，也是一個構(gòu)建新型金融生態(tài)圈的過程。運用生態(tài)思維建設(shè)數(shù)字化供應(yīng)鏈金融,可以形成良性循環(huán),不僅能夠精準(zhǔn)滿足中小企業(yè)的融資需求,還能調(diào)動市場化力量,產(chǎn)生巨大的行業(yè)商機(jī)。

當(dāng)下，在金融科技迅猛發(fā)展和金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的共同驅(qū)使下，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化疾步發(fā)展，不僅讓中小微企業(yè)更快地獲得資金支持，推動實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還可以實現(xiàn)供應(yīng)鏈各參與方之間的信息共享和協(xié)同合作，提升供應(yīng)鏈的效率和整體競爭力。但是，期貨日報記者注意到，供應(yīng)鏈金融在創(chuàng)新中仍存在融資性貿(mào)易等脫實向虛的詬病。

對此，衛(wèi)躍宗提醒道：“產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造金融機(jī)會，金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。供應(yīng)鏈金融數(shù)字化發(fā)展是金融服務(wù)實體、優(yōu)化金融資源配置方面的創(chuàng)新，任何商業(yè)模式的搭建都要基于此?！?/p>

未來，如何加快供應(yīng)鏈金融數(shù)字化發(fā)展？如何從“量”的突破邁向“質(zhì)”的飛躍？這每一道都是必答題，行業(yè)又將書寫出怎樣的答卷呢？多位專家學(xué)者建議，未來應(yīng)加大技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，重點關(guān)注法律法規(guī)和監(jiān)管政策、生態(tài)合作伙伴關(guān)系等建設(shè)，從而打造安全可靠的數(shù)字化平臺，持續(xù)升級全鏈條、全場景、全產(chǎn)品的供應(yīng)鏈金融服務(wù),構(gòu)建“端到端”數(shù)智化供應(yīng)鏈金融生態(tài)，以此促進(jìn)供應(yīng)鏈上下游的協(xié)同發(fā)展，為實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展助力。