本周國內(nèi)股票市場主要指數(shù)大多出現(xiàn)回調(diào)，北證50指數(shù)大幅上漲20.96%。申萬一級行業(yè)中，房地產(chǎn)漲幅最大為4.17%，受近期政策影響，房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境有望改善，本周房地產(chǎn)行業(yè)漲幅較大，相關(guān)申萬二級行業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)上漲4.27%。受季節(jié)性因素影響，近期肺炎、流感病例持續(xù)上升，部分醫(yī)院爆滿，本周醫(yī)藥相關(guān)行業(yè)如化學(xué)制藥、中藥II等出現(xiàn)上漲。
本周，北交所股票普遍大幅上漲，232家公司中229家上漲，北交所股票本周漲跌幅平均值為41.79%，中位數(shù)32.82%，北證50指數(shù)本周上漲20.96%。同時，3月24日，北交所股票成交額達172.95億元，創(chuàng)歷史新高（此前一周日均成交額26.91億元）。
近期，人民幣匯率大幅回升，3月13日始，美元兌離岸人民幣匯率持續(xù)上漲，3月21日一度升至7.1286，突破8月高點水平。從外部環(huán)境來看，美國通脹數(shù)據(jù)回落，美元加息周期可能已經(jīng)結(jié)束，中美利差收斂，人民幣外部壓力減輕；另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)回升，消費、投資等多項指標(biāo)邊際改善，疊加企業(yè)年底結(jié)匯季節(jié)性因素，共同支撐人民幣匯率走強。
雙環(huán)傳動公司公告顯示回購目的全部用于注銷并減少注冊資本，擬回購注銷占比為0.42%-0.84%。東方電熱公司公告顯示回購目的全部用于注銷并減少注冊資本，擬回購注銷占比為0.39%-0.79%。
建議關(guān)注：三季報業(yè)績表現(xiàn)較好并有望持續(xù)走強的行業(yè)板塊如：社會服務(wù)、汽車；人工智能及算力驅(qū)動景氣度持續(xù)走強的TMT行業(yè)的投資機會；當(dāng)前景氣持續(xù)提升、估值較低并有望修復(fù)的行業(yè)板塊如醫(yī)藥生物等的投資機會。
風(fēng)險提示
市場短期波動風(fēng)險。
一、市場基本概況
- 主要指數(shù)
圖表 1：主要指數(shù)漲跌幅等
資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
本周國內(nèi)股票市場主要指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，其中上證50指數(shù)跌幅最小為0.30%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌2.98%。科創(chuàng)50在本周下跌之后回到成立至今0.85%分位水平，處于歷史相對較低位置，上證50在近期持續(xù)下跌后，來到近5年2.31%較低分位水平。大多指數(shù)交易量后幾日持續(xù)回落，上證50交易低迷，科創(chuàng)50和創(chuàng)業(yè)板指日均交易量相對較大，交易較活躍。創(chuàng)業(yè)板指估值水平回落到近5年0.74%分位水平。
本周，北交所股票普遍大幅上漲，232家股票中229家上漲，北交所股票本周漲跌幅平均值為41.79%，中位數(shù)32.82%，北證50指數(shù)本周上漲20.96%。同時，3月24日，北交所股票成交額達172.95億元，創(chuàng)歷史新高（此前一周日均成交額26.91億元）。
- 行業(yè)
2.1． 申萬一級行業(yè)
圖表 2：申萬一級行業(yè)漲跌幅
資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
申萬一級行業(yè)中，房地產(chǎn)漲幅最大為4.17%，通信板塊跌幅最大為3.82%。受近期政策影響，房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境有望改善，本周房地產(chǎn)行業(yè)漲幅較大。
2.2． 申萬二級行業(yè)
圖表 3：申萬二級行業(yè)漲跌幅熱力圖
資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
申萬二級行業(yè)漲跌幅熱力圖如上圖所示，圖中行業(yè)所在方塊大小代表交易額占比大小，顏色反映漲跌幅。申萬二級行業(yè)中，汽車零部件、IT服務(wù)II、半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、通信設(shè)備等板塊交易活躍，交易較活躍板塊中通信設(shè)備下跌5.44%，房地產(chǎn)開發(fā)上漲4.27%，中藥II上漲4.67%。受近期政策影響，房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境有望改善，本周房地產(chǎn)開發(fā)漲幅較大。受季節(jié)性因素影響，近期肺炎、流感病例持續(xù)上升，部分醫(yī)院爆滿，本周醫(yī)藥相關(guān)行業(yè)如化學(xué)制藥、中藥II等出現(xiàn)上漲。
- 市場交易與兩融
圖表 4：市場交易與兩融
資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
近一年滬深300指數(shù)、兩市交易額及兩融余額走勢如上圖所示。本周指數(shù)小幅波動，交易量后幾天持續(xù)回落，周二兩市成交10081.7億元，市場日均交易量8995.31億，和上周基本持平，整體交易活躍程度較前期改善。同時，本周融資融券余額繼續(xù)提升，周四最新數(shù)據(jù)為1.676萬億，兩融數(shù)據(jù)較持續(xù)改善，市場情緒轉(zhuǎn)樂觀。
- 北向資金
圖表 5：北向資金
資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
近6個月滬深300指數(shù)、兩市交易額及北向資金走勢如上圖所示，周四北向資金凈流入50.58億元，本周北向資金凈流出31.63億。
- 資訊要聞
近期，人民幣匯率大幅回升，3月13日始，美元兌離岸人民幣匯率持續(xù)上漲，3月21日一度升至7.1286，突破8月高點水平。從外部環(huán)境來看，美國通脹數(shù)據(jù)回落，美元加息周期可能已經(jīng)結(jié)束，中美利差收斂，人民幣外部壓力減輕；另一方面，國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)回升，消費、投資等多項指標(biāo)邊際改善，疊加企業(yè)年底結(jié)匯季節(jié)性因素，共同支撐人民幣匯率走強。
- 二． 機構(gòu)與上市公司活動
- 機構(gòu)研究
圖表 6：iFinD熱門研報標(biāo)題熱詞
資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
近一月iFinD熱門研究報告標(biāo)題熱詞表明，近期機構(gòu)發(fā)布證券研究報告中，研究內(nèi)容主要集中在華為、AI、煤炭等方面。近期，受華為發(fā)布新機、舉辦全聯(lián)接大會及舉辦秋季新品發(fā)布會、以及搭載華為智能駕駛系統(tǒng)新車發(fā)布并熱銷等消息影響，較多研究關(guān)注華為等相關(guān)內(nèi)容。此外，季節(jié)性因素方面，進入上市公司三季報發(fā)布期，相應(yīng)的有較多研究關(guān)注上市公司三季報，及進入第四季度，較多研究開始展望2024年度宏觀經(jīng)濟走勢。
- 機構(gòu)調(diào)研
圖表 7：近一月機構(gòu)調(diào)研部分熱門公司（2023.10.23-2023.11.23）
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股票代碼
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股票名稱
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參與調(diào)研機構(gòu)數(shù)
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股票代碼
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股票名稱
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參與調(diào)研機構(gòu)數(shù)
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300760.SZ
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邁瑞醫(yī)療
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637
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301029.SZ
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怡合達
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371
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300633.SZ
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開立醫(yī)療
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513
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002410.SZ
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廣聯(lián)達
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357
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300012.SZ
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華測檢測
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467
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688050.SH
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愛博醫(yī)療
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355
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688012.SH
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中微公司
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434
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688262.SH
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國芯科技
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342
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688677.SH
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海泰新光
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420
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603345.SH
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安井食品
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334
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603605.SH
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珀萊雅
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406
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300973.SZ
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立高食品
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325
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688212.SH
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澳華內(nèi)鏡
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401
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002557.SZ
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洽洽食品
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317
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688008.SH
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瀾起科技
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387
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603711.SH
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香飄飄
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310
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002920.SZ
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德賽西威
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387
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600745.SH
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聞泰科技
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310
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688271.SH
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聯(lián)影醫(yī)療
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385
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688777.SH
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中控技術(shù)
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305
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資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
近一月機構(gòu)調(diào)研部分熱門股票如上表所示，邁瑞醫(yī)療、開立醫(yī)療、華測檢測等參與調(diào)研機構(gòu)較多。相較上周名單，新進入近一月參與調(diào)研機構(gòu)數(shù)前20榜單的公司有：愛博醫(yī)療、國芯科技。
圖表 8：近一周機構(gòu)調(diào)研部分熱門公司（2023.11.17-2023.11.23）
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股票代碼
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股票名稱
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參與調(diào)研機構(gòu)數(shù)
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股票代碼
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股票名稱
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參與調(diào)研機構(gòu)數(shù)
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688319.SH
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歐林生物
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226
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002153.SZ
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石基信息
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55
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300122.SZ
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智飛生物
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185
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688158.SH
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優(yōu)刻得
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51
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|
688262.SH
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國芯科技
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181
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300494.SZ
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盛天網(wǎng)絡(luò)
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47
|
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002520.SZ
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日發(fā)精機
|
133
|
000928.SZ
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中鋼國際
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44
|
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688049.SH
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炬芯科技
|
99
|
688631.SH
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萊斯信息
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42
|
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002517.SZ
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愷英網(wǎng)絡(luò)
|
83
|
688233.SH
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神工股份
|
41
|
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300979.SZ
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華利集團
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73
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301345.SZ
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濤濤車業(yè)
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39
|
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603169.SH
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蘭石重裝
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66
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002717.SZ
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嶺南股份
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38
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300188.SZ
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美亞柏科
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65
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689009.SH
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九號公司
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38
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|
600633.SH
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浙數(shù)文化
|
63
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688586.SH
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江航裝備
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36
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資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
近一周機構(gòu)調(diào)研部分熱門股票如上表所示，歐林生物、智飛生物、國芯科技等參與調(diào)研機構(gòu)數(shù)較多。
近期機構(gòu)調(diào)研部分熱門公司調(diào)研紀(jì)要部分摘錄如下：
圖表 9：近期機構(gòu)調(diào)研部分熱門公司調(diào)研紀(jì)要摘錄
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股票代碼：
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公司簡稱：
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公告日期：
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公告名稱：
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688050.SH
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愛博醫(yī)療
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2023/11/2
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《愛博醫(yī)療：202311-01愛博醫(yī)療688050投資者關(guān)系活動記錄表》
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公告部分摘錄：
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二、管理層如何看待白內(nèi)障后續(xù)需求，目前行業(yè)是否已經(jīng)釋放完積壓的需求進入常態(tài)化增長了？
雖然疫情積壓導(dǎo)致的需求正逐步釋放，預(yù)計未來行業(yè)增速將相對趨于平緩。但從長期來看，白內(nèi)障手術(shù)需求仍會穩(wěn)定增長。根據(jù)《2022年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，截至2022年底，全國60周歲及以上老年人口28，004萬人，占總?cè)丝诘?span>19.8%，其中65周歲及以上老年人口20，978萬人，占總?cè)丝诘?span>14.9%，中國老齡化問題日益嚴峻。綜合考量老年人平均壽命的增加、現(xiàn)代化生活方式以及中國整體CSR水平仍然偏低等因素，國內(nèi)人工晶狀體市場仍然極具發(fā)展?jié)摿Α?span>
四、公司三季度OK鏡增速高于行業(yè)水平，請問是什么原因？
隨著近視防控手段的多樣化，OK鏡品牌競爭加劇，疊加市場疲軟，行業(yè)整體增速不及預(yù)期。公司旗下普諾瞳?OK鏡于2019年上市，上市時間較短，整體仍保持增長的態(tài)勢。同時，憑借公司內(nèi)部各個團隊間的協(xié)作以及產(chǎn)品力的不斷提升，普諾瞳?OK鏡的增速遠超行業(yè)增速。考慮到國內(nèi)近視患者人群龐大，近視防控需求旺盛，OK鏡的長期近視防控效果已經(jīng)過驗證，防控能力更優(yōu)異，公司會積極進行學(xué)術(shù)推廣，拓寬銷售渠道，利用研發(fā)優(yōu)勢持續(xù)推出迭代產(chǎn)品，提升滲透率和市占率的同時，促進行業(yè)健康發(fā)展。
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股票代碼：
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公司簡稱：
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公告日期：
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公告名稱：
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688262.SH
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國芯科技
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2023/11/23
2023/11/17
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《國芯科技：2023年11月20日-22日投資者關(guān)系活動記錄表》、《國芯科技：2023年11月14日投資者關(guān)系活動記錄表》
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公告部分摘錄：
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問：近年來公司的汽車電子業(yè)務(wù)加速發(fā)展，公司是怎么進行質(zhì)量管理的，是怎么保證公司的產(chǎn)品滿足車規(guī)級要求的，未來計劃如何加強產(chǎn)品質(zhì)量管理工作？
答：公司建立了完備的汽車電子芯片質(zhì)量管理制度和內(nèi)控流程，涵蓋了汽車電子芯片的設(shè)計開發(fā)、生產(chǎn)、測試、檢驗、包裝、儲存、運輸、變更控制等過程的質(zhì)量管理，公司設(shè)有專門的質(zhì)量部門和人員對包含汽車電子芯片在內(nèi)的產(chǎn)品進行質(zhì)量管理，并在供應(yīng)鏈端嚴格實施準(zhǔn)入制度及月度考核管理。從設(shè)計端直到客戶使用，公司都高度重視產(chǎn)品質(zhì)量，特別是近年來隨著汽車電子芯片出貨量的增加，公司進一步提升了產(chǎn)品質(zhì)量管控的要求，加強了汽車電子相關(guān)質(zhì)量體系的建設(shè)，全力保障芯片產(chǎn)品質(zhì)量，先后通過了多家tier1模組廠和主機廠的審核，公司未來將進一步加強產(chǎn)品質(zhì)量建設(shè)，做一個讓客戶信賴的企業(yè)。
問：公司與奇瑞汽車的合作情況是怎樣的？請問現(xiàn)在奇瑞汽車是否已批量使用公司汽車芯片？
答：2023年4月，公司與奇瑞汽車成立了“國芯科技-奇瑞聯(lián)合實驗室”，“國芯科技-奇瑞汽車聯(lián)合實驗室”的成立旨在推動中國芯片生態(tài)與零部件生態(tài)、整車生態(tài)融合發(fā)展，加強對車規(guī)級芯片發(fā)展問題的產(chǎn)業(yè)研究，提高車規(guī)級芯片國產(chǎn)化率，增強汽車產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的自主可控能力。
奇瑞汽車已經(jīng)批量使用國芯科技的CCFC2012BC、CCFC2011BC等芯片產(chǎn)品，公司的CCFC2016BC、CCFC3007PT等芯片產(chǎn)品在奇瑞汽車正在進行應(yīng)用定點開發(fā)。
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股票代碼：
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公司簡稱：
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公告日期：
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公告名稱：
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300122.SZ
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智飛生物
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2023/11/20
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《智飛生物：投資者關(guān)系活動記錄表》
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公告部分摘錄：
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一、10月26日公司發(fā)布了2023年第三季度報告，請為我們介紹公司第三季度的經(jīng)營情況，并總結(jié)前三季度以來的經(jīng)營亮點？
答：2023年第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入148.26億元，同比增長56.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤22.70億元，同比增長20.89%。今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入392.72億元，同比增長41.15%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤65.30億元，同比增長16.46%。得益于公司強大的市場推廣能力，公司自主產(chǎn)品業(yè)績保持了穩(wěn)健態(tài)勢，代理產(chǎn)品主要品種的批簽發(fā)數(shù)量增幅顯著。同時，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，穩(wěn)步推進在研管線各項目進度，今年以來多個自研產(chǎn)品取得里程碑式進展。
六、智飛生物今年前三季度營收增長五成，凈利增長兩成，這主要是由于哪些產(chǎn)品的銷售增長所致？是否與九價HPV疫苗有關(guān)？請問九價HPV疫苗的市場前景如何？是否有其他新增產(chǎn)品能夠帶來更多的營收增長？
答：今年以來公司圍繞年度經(jīng)營目標(biāo)，有序推進各產(chǎn)品的推廣銷售工作，公司自主產(chǎn)品業(yè)績保持了穩(wěn)健的銷售態(tài)勢，代理產(chǎn)品主要品種也取得了較好的銷售成果。其中，九價HPV疫苗實現(xiàn)了批簽發(fā)數(shù)量的顯著提升，截至2023年6月末，批簽發(fā)數(shù)量同比去年已實現(xiàn)了57.85%的增長。隨著九價HPV疫苗于2022年8月獲批擴齡至9-45歲適齡女性接種，為民眾提供了更多元化的預(yù)防保護方案，得到了市場的廣泛關(guān)注與積極反饋?；趶V大適齡女性對預(yù)防疾病的迫切需求，公司與默沙東共同努力不斷提升疫苗供應(yīng)，細化優(yōu)化市場服務(wù)，以更好地服務(wù)民眾健康需求。公司持續(xù)看好HPV疫苗的市場空間及潛力，也將與合作伙伴一道讓優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品惠及更多民眾。
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資料來源：同花順iFinD，源達信息證券研究所
- 上市公司重要股東增持
圖表 10：近三月部分公司重要股東股票增持計劃（2023.08.23-2024.12.31）
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代碼
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名稱
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公告日期
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上限（萬股）
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上限占總股本比例（%）
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下限（萬股）
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下限占總股本比例（%）
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600196.SH
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復(fù)星醫(yī)藥
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2023-09-14
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--
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2.00
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--
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--
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601669.SH
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中國電建
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2023-09-27
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--
|
2.00
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1.00
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300201.SZ
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海倫哲
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2023-10-13
|
--
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--
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3500
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3.36
|
|
300729.SZ
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樂歌股份
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2023-10-25
|
--
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2.16（10.27預(yù)估）
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--
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1.08（預(yù)估）
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600749.SH
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西藏旅游
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2023-10-30
|
300.00
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1.32
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226.97
|
1.00
|
|
600057.SH
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廈門象嶼
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2023-10-31
|
--
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1.36（11.02預(yù)估） |
