內(nèi)容提要

原油： 現(xiàn)貨報價：英國即期布倫特 81.05 美元/桶(+1.42);美國 WTI 77.10 美元/桶(-0.67);阿曼原油 84.24美元/桶(+0.61);俄羅斯ESPO 79.20美元/桶(+0.65)。

期貨價格：ICE 布倫特 81.28 美元/桶(-0.38); NYMEX WTI 76.82 美元/桶(+0.00);上海能源 SC 574.6 元/桶(-14.2)。隔夜外盤原油震蕩下跌。由于產(chǎn)油國難以就減產(chǎn)幅度達成一致，OPEC+將部長會議由 11 月 26 日推遲至 11 月 30 日。安哥拉和尼日利亞與 OPEC 磋商尋求提高明年的產(chǎn)量配額，根據(jù)路透消息，OPEC 已接近與非洲成員國就 2024 年的產(chǎn)油量達成折中方案。

基本面方面， EIA 數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存繼續(xù)超預(yù)期累庫。11 月 17 日當周 EIA 原油庫存 增加 870 萬桶，預(yù)期增加 116 萬桶，前值增加 359.2 萬桶;當周俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加 85.8 萬桶，前值增加 192.5 萬桶;當周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存為 2023 年 7 月 21 日當周以來最高。

供應(yīng)端，EIA 報告顯示 11 月 17 日當周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在 1320.0 萬桶/日不變，活躍鉆機數(shù)較上周增加 6 臺至 500 臺，鉆機數(shù)仍呈趨勢下降狀態(tài)。OPEC+推遲部長會議，減產(chǎn)不確定性增加。

需求端，11 月 17 日當周 EIA 原油產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù) 1848.61 萬桶/日，前值 1906 萬桶/ 日，全球經(jīng)濟復(fù)蘇較緩慢，市場對原油需求預(yù)期較悲觀。宏觀層面，巴以沖突逐漸緩和，市場恐慌情緒消退。

綜合來看， EIA 數(shù)據(jù)顯示原油連續(xù)兩周累庫超預(yù)期，利空價格，疊加上較悲觀的宏觀預(yù)期，短期油價承壓。長期看，油價底部仍然需要依賴 OPEC+減產(chǎn)措施，但會議推延，不確定性增加。若 OPEC+明年堅持減產(chǎn)，即使未來需求低迷，原油仍然可以維持平衡狀態(tài)，下行空間有限。建議在 OPEC+會議前，以觀望為主。

風險因素

巴以沖突升級，中東原產(chǎn)國下場參與戰(zhàn)爭。美聯(lián)儲加息。

1. 價格跟蹤

2. 價格走勢

3. 行業(yè)要聞

1. OPEC+消息人士稱，由于產(chǎn)油國難以就產(chǎn)量水平以及減產(chǎn)幅度達成一致，OPEC+將討論石油減產(chǎn)問題的部長級會議從 11 月 26 日推遲至 11 月 30 日。高盛稱基本情境是 OPEC+維持當前政策不變，但主要產(chǎn)油國也可能進一步減產(chǎn)。摩根士丹利預(yù)計 OPEC 將控制產(chǎn)量，藉以平衡市場。

2. 多位官員對路透表示，OPEC+產(chǎn)油國聯(lián)盟成員安哥拉和尼日利亞正在爭取提高石油產(chǎn)量，正與 OPEC+磋商明年的產(chǎn)量配額。此前 OPEC+宣布推遲預(yù)計將討論減產(chǎn)的部長級會議，導(dǎo)致油價下跌。OPEC+兩位消息人士對路透表示，石油輸出國組織(OPEC)已接近與非洲成員國就 2024 年的產(chǎn)油量達成折中安排。

3. 11 月 17 日當周 EIA 原油庫存增加 870 萬桶，預(yù)期增加 116 萬桶，前值增加 359.2 萬桶;當周俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加 85.8 萬桶，前值增加 192.5 萬桶;當周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存為 2023 年 7 月 21 日當周以來最高。

4. 俄羅斯 10 月的原油產(chǎn)量幾乎持穩(wěn)，依然超過旨在支撐油價的產(chǎn)量限額承諾。知情人士稱， 10 月該國原油產(chǎn)量平均為 131.8 萬噸/日。按每噸 7.33 桶的轉(zhuǎn)換率計算，這相當于 966 萬桶/日，較 9 月增加了近 2.7 萬桶。這意味著俄羅斯的原油產(chǎn)量僅比 2 月減少了 29 萬桶/ 日。2 月的產(chǎn)量水平為該國自愿減產(chǎn)的基準水平。為應(yīng)對西方制裁，特別是七國集團實施的石油價格上限，俄羅斯此前曾承諾從 3 月起原油產(chǎn)量削減 50 萬桶/日，并持續(xù)至 2024 年底。

5. 印度 10 月柴油出口同比增長 2.2%，達到 210 萬噸;原油進口同比增長 2.2%，達到 1850 萬噸;汽油出口同比增長 34.2%，達到 70 萬噸。