股指： 昨日，權(quán)益市場(chǎng)明顯回調(diào)，Wind全A下跌1.05%，成交額8900億元。北證50指數(shù)繼續(xù)逆市大漲，至收盤收漲8.43%。股指期貨對(duì)應(yīng)的品種中，大小盤指數(shù)間有一定分化，大盤指數(shù)強(qiáng)于小盤。中證1000下跌1.27%，中證500下跌1.21%，滬深300下跌1.02%，上證50下跌0.8%。近期市場(chǎng)對(duì)于本輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新常態(tài)基本形成一致預(yù)期，對(duì)于電子、計(jì)算機(jī)為首的TMT板塊呼聲較高，其次為大盤成長(zhǎng)類題材在經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的沉寂后也開始發(fā)力。短期來(lái)看，我們認(rèn)為這一趨勢(shì)在年底前有望持續(xù)，指數(shù)上行有賴于強(qiáng)勢(shì)題材一致預(yù)期的形成；中期來(lái)看，我們認(rèn)為價(jià)值板塊仍會(huì)回歸，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)復(fù)蘇對(duì)應(yīng)的大盤成長(zhǎng)題材并非明年上半年主線?；罘矫?，受到小盤指數(shù)內(nèi)部確定性上升的影響，小盤指數(shù)基差貼水幅度明顯加大，IM2312合約基差-39.97，IC2312合約基差-22.1，IF2312合約基差4.18，IH2312合約基差4.1 。 國(guó)債： 昨日國(guó)債期貨集體收跌，30年期主力合約跌0.32%，10年期主力合約跌0.15%，5年期主力合約跌0.10%，2年期主力合約跌0.02%。央行開展4600億元7天期逆回購(gòu)操作，因有4950億元7天期逆回購(gòu)到期，公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠350億元。銀存間質(zhì)押式回購(gòu)利率多數(shù)上漲。DR001報(bào)1.9011%，漲1.31個(gè)基點(diǎn)；DR007報(bào)2.0378%，漲1.65個(gè)基點(diǎn)。央行大幅超量續(xù)作MLF導(dǎo)致市場(chǎng)短期內(nèi)降準(zhǔn)預(yù)期有所下降，此外國(guó)債發(fā)行放量，對(duì)資金面擾動(dòng)仍在。在2月經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)落地之后，國(guó)債期貨短期震蕩格局有望延續(xù)。 貴金屬： 隔夜倫敦現(xiàn)貨黃金沖高回落，價(jià)格上漲0.9%至1999.07美元/盎司附近；現(xiàn)貨白銀價(jià)格下跌0.73%至23.625美元/盎司。3月22日全球最大的SPDR黃金ETF持倉(cāng)下降1.15噸至882.28噸；Ishares黃金ETF持倉(cāng)下降0.62噸至397.06噸。美國(guó)首申失業(yè)金人數(shù)降至20.9萬(wàn)，強(qiáng)于預(yù)期；但美國(guó)2月耐用品訂單環(huán)比大跌5.4%，遠(yuǎn)不及預(yù)期；與此同時(shí)，美消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)顯示民眾對(duì)通脹仍存在較大擔(dān)憂。從昨晚金融市場(chǎng)反饋來(lái)看，美債和美元回升，黃金受抑。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于未來(lái)利率態(tài)度的搖擺和預(yù)期成為金價(jià)上行的桎梏，從黃金ETF的反饋來(lái)看，投資者對(duì)于未來(lái)金價(jià)能否上行也存在較大分歧，短期關(guān)注黃金在高位的表現(xiàn)，能否有效突破歷史高點(diǎn)是關(guān)注的重點(diǎn)。 |
