3月22日，歐派家居（603833）獲首創(chuàng)證券（601136）買入評級，近一個月歐派家居獲得13份研報關(guān)注。

　　研報預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為30.11/33.83/37.88億元，對應(yīng)當(dāng)前市值PE分別為17/15/13X。研報認(rèn)為，歐派家居Q3經(jīng)營表現(xiàn)符合預(yù)期，衣柜及配套品表現(xiàn)穩(wěn)健。公司營收和毛利率有所提高，對于組織架構(gòu)進(jìn)行了優(yōu)化和調(diào)整，同時公司自身運(yùn)營提質(zhì)增效。其大家居戰(zhàn)略有序推進(jìn)，渠道改革落地，加上品牌力持續(xù)提升和費(fèi)用管控加強(qiáng)，預(yù)計后續(xù)公司盈利水平將進(jìn)一步改善。公司聚焦效率提升和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，競爭實力凸顯，維持“買入”評級。

　　風(fēng)險提示：組織架構(gòu)優(yōu)化不及預(yù)期，原料成本大幅波動，行業(yè)競爭加劇。