一、行情回顧與后市展望

11 月 21 日，螺紋鋼期貨主力合約 2401 明顯走高后大幅回落，午后回吐當日全部漲幅，盤中再創(chuàng) 4 月 4 日以來新高;熱卷期貨主力合約2401 兩次走高后均承壓回落，午后繼續(xù)下滑，回吐前一日大部分漲幅;不銹鋼期貨新主力合約2401震蕩走低，尾盤再創(chuàng) 6 月 2 日以來新低。

1.1 現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術(shù)面走勢：

11 月 21 日，主要螺紋鋼和熱卷現(xiàn)貨市場價格普遍上漲，部分市場漲幅較大。上海、南昌、鄭州、長春、哈爾濱、長沙、天津、成都、昆明、貴陽、福州、廣州、包頭市場的螺紋鋼價格上漲 40-60 元/噸，其他主要螺紋鋼市場價格上漲10-30元/噸。

南昌、石家莊、貴陽、長春市場的熱卷價格上漲40-60 元/噸，其他主要熱卷市場價格價格上漲 10-30 元/噸。螺紋鋼、熱卷2401 合約日線KDJ 指標由前一日金叉再度轉(zhuǎn)為死叉。螺紋鋼 2401 合約日線 MACD 紅柱轉(zhuǎn)為收窄，熱卷2401合約日線 MACD 紅柱繼續(xù)收窄。

1.2 后市展望：

消息面上，11 月 21 日，有報道稱就鐵礦石市場保供穩(wěn)價政策落實情況，中信/國君/摩根/托克/廈門國貿(mào)/中拓建邦/乾坤被約談;11 月21 日，有報道稱中國央行計劃通過宏觀審慎監(jiān)管引導商業(yè)銀行均衡信貸投放，將大型商業(yè)銀行明年一季度的信貸增量控制在過去五年同期平均水平以內(nèi)，同時鼓勵銀行將原計劃明年初發(fā)放的貸款適度前移，使今年最后兩個月信貸增量保持平穩(wěn)。

基本面上，鋼材庫存持續(xù)下滑，與近年同期庫存變化節(jié)奏基本一致，只不過今年庫存為近三年同期偏低水平;鋼材周產(chǎn)量有所回升，但高爐開工率、產(chǎn)能利用率、日均鐵水產(chǎn)量仍呈下滑走勢;上上周鋼材表需回落后上周保持基本穩(wěn)定;供減需增的搭配有利于支撐鋼材價格偏強運行。鑒于基本面與消息面對鋼材價格的影響相反，預計后市黑色系商品期貨或有階段性回調(diào)整固，建議以回調(diào)后偏強震蕩思路操作。

二、行業(yè)要聞

寶鋼股份 11 月 21 日在互動平臺上稱，公司認為目前鐵礦石價格脫離基本面，長期來看，鐵礦石價格應該回歸合理區(qū)間。具體的應對舉措是多管齊下的，需要政府、行業(yè)、企業(yè)等多方面的共同努力。公司實行極致低庫存模式，并持續(xù)推進差異化配礦，增加非主流、高性價比礦配比，同時根據(jù)原料成本變化動態(tài)調(diào)整鐵礦石配比。

目前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)CR10在 43%左右，政府的目標是到 2025 年達到60%-70%。鋼鐵行業(yè)集中度的問題需要政府監(jiān)管、行業(yè)自律、市場調(diào)節(jié)等多方面共同的努力，公司也會積極參與其中。鋼鐵行業(yè)作為整個產(chǎn)業(yè)鏈的中游，未來隨著行業(yè)集中度逐步提升，行業(yè)的格局有望發(fā)生實質(zhì)性改變，從而合理優(yōu)化上中下游產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配格局。

據(jù)悉，2023 年 5 月1 日，公司與沙特阿拉伯國家石油公司、沙特公共投資基金正式簽約，共同在沙特阿拉伯建設全球首家綠色低碳全流程厚板工廠。目前項目正常推進中。

此外，目前公司的原料采購靈活調(diào)節(jié)國產(chǎn)煤和進口煤的用量，力爭降低綜合成本。公司一直以來高度重視環(huán)保，近年來投入了大量的環(huán)保改造項目，基本實現(xiàn)廢水零排放、固廢不出廠，預計年底四基地都將達成超低排放A類企業(yè)創(chuàng)建。

八一鋼鐵 11 月 21 日在互動平臺表示，新疆的鐵礦石的供應區(qū)域性和季節(jié)性特點明顯。近期，因季節(jié)性影響，疆內(nèi)礦山的開工率低，受進口運輸量限制、跨省采購成本居高、疆外價格傳導等因素影響，四季度區(qū)域鐵礦石的供求關(guān)系吃緊，價格有所上漲。

公司一直和疆內(nèi)鐵礦企業(yè)有很好的合作關(guān)系，供應較為穩(wěn)定，雙方也在尋求一種比較適合新疆區(qū)域特點的的定價模式，在爭取公司合理利潤的基礎上，促進整個產(chǎn)業(yè)鏈獲得平等的生存和發(fā)展機會。

近日，酒鋼宏興股份公司“十四五”規(guī)劃重大項目，煉鐵廠噴煤系統(tǒng)三化升級改造項目正式投入生產(chǎn)，將進一步提高噴煤制粉能力和勞動生產(chǎn)率。宏興股份公司煉鐵廠共有一噴煤、二噴煤和三噴煤三套噴煤系統(tǒng)，分別為 1 號高爐、3—6 號高爐、7 號高爐供應煤粉，二、三噴煤富余煤粉供應 2 號高爐。為解決煉鐵廠噴煤系統(tǒng)產(chǎn)能不集中、區(qū)域分散、勞動生產(chǎn)率低及設備運行成本高等問題，煉鐵廠噴煤系統(tǒng)三化升級改造項目啟動實施。

11 月 18 日，伊犁鋼鐵年產(chǎn)鋼材首次突破100 萬噸大關(guān)。伊犁鋼鐵軋鋼廠高線、棒線加熱爐口，伊犁鋼鐵超原計劃43 天邁過100 萬噸大關(guān)，創(chuàng)下了自 2011 年熱試以來，全線的歷史新高。記者從國家開發(fā)銀行獲悉，今年以來，該行發(fā)放能源保供專項貸款超1000 億元，精準支持煤炭主產(chǎn)區(qū)和重點煤炭企業(yè)增加電煤供應，支持河北等受災地區(qū)和供電供暖重點地區(qū)重點電力企業(yè)電煤儲備，服務保障今冬明春保暖保供工作。

同時，國家開發(fā)銀行充分利用支持煤炭清潔高效利用專項再貸款這一結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，建立配套機制，推動重點項目建設，切實降低企業(yè)融資成本。截至目前，借助支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，該行已累計支持 29 個大型現(xiàn)代化煤礦建設，總產(chǎn)能約1.15 億噸/年，支持 94 個煤電項目建設，總裝機近1 億千瓦。

11 月 21 日，記者從國家礦山安監(jiān)局山西局了解到，呂梁永聚煤業(yè)“11·16”重大火災事故發(fā)生后，國家礦山安監(jiān)局山西局組織開展礦山井上下防火隱患“雙排查”集中整治。

為深刻汲取呂梁市離石區(qū)永聚煤業(yè)辦公樓“11·16”重大火災等事故教訓，山西省安委會印發(fā)《關(guān)于在全省重點行業(yè)領域持續(xù)深入開展重大事故隱患專項排查整治行動的通知》，決定從2023 年11 月17 日起至2024年 2 月底，在全省重點行業(yè)領域持續(xù)深化重大事故隱患專項排查整治行動，集中開展安全意識大教育、安全隱患大排查、安全問題大整治、安全責任大落實活動，深挖盲區(qū)死角，補齊短板漏洞，防范化解重大安全風險，堅決遏制重特大生產(chǎn)安全事故。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹在微信公號發(fā)文稱，2023 年10 月中國汽車實現(xiàn)出口 52.6 萬臺，出口增速 47%的持續(xù)強增長。2023 年1-10 月中國汽車實現(xiàn)出口 424 萬臺，出口增速 58%的持續(xù)強增長，表現(xiàn)超強，相對于國內(nèi)汽車銷量的逐步復蘇，出口市場的表現(xiàn)仍是超強的。

今年的主要動力仍是中國產(chǎn)品競爭力提升和歐美市場的突破及俄烏危機下的俄羅斯市場的國際品牌全面被中國車替代，尤其是中國的新能源出口競爭力提升帶來的出口增量巨大。

三、數(shù)據(jù)概覽