【導(dǎo)語】消費(fèi)旺季看腌臘，川渝所在地區(qū)西南是腌臘最具代表性的區(qū)域。全國性降溫，腌臘開啟，Mysteel農(nóng)產(chǎn)品生豬團(tuán)隊(duì)于上周深入川渝地區(qū)對(duì)當(dāng)前市場腌臘情況展開調(diào)查，與企業(yè)面對(duì)面交流，實(shí)地了解當(dāng)前終端消費(fèi)變化，總結(jié)如下：

官方數(shù)據(jù)顯示，四川省上半年生豬出欄3237.7萬頭，同比增長3.1%。上半年末，生豬存欄3975.0萬頭，同比下降3.2%，其中，能繁母豬存欄398.5萬頭，下降1.2%，保持在產(chǎn)能調(diào)控綠色合理區(qū)域。

關(guān)于母豬：①2023年1-3月份能繁母豬持續(xù)緩慢減少中，川渝和湖南1月中旬開始母豬淘汰明顯增量，多為性能較差母豬。今年5-1月份局部非瘟能繁母豬有受損，尤其中小規(guī)模。集團(tuán)場受損少，且后備母豬供應(yīng)充足，影響不大。

②不同企業(yè)依現(xiàn)金流和發(fā)展戰(zhàn)略不同，母豬補(bǔ)欄節(jié)奏也各不相同。多數(shù)集團(tuán)場屬微增狀態(tài)，中小規(guī)模屬于穩(wěn)定或減少趨勢(shì)，散戶去化最明顯。

關(guān)于屠宰：川渝及湖南均受生豬行情低迷以及屠宰行業(yè)競爭激烈影響，近兩年行業(yè)虧損嚴(yán)重，除部分養(yǎng)殖企業(yè)布局部分屠宰產(chǎn)能外（大部分尚未投產(chǎn)），現(xiàn)存企業(yè)增加產(chǎn)能有效，基本維持穩(wěn)定狀態(tài)。

上半年來看，川渝宰量同比去年整體有所增量，部分增量3成左右。主因下游需求有改善，集中性消費(fèi)增加。但受7月中旬價(jià)格急漲影響，價(jià)格高位后，增量減少，尤其國慶節(jié)之后，集中性消費(fèi)明顯下降，不完全統(tǒng)計(jì)據(jù)高峰時(shí)段增量減少15%以上。近期隨著氣溫下降，利好需求，部分企業(yè)宰量增加，尤其中小規(guī)模增加明顯。后期隨著腌臘高峰的到來，宰量或增加1倍以上，利好或逐步明顯。至于規(guī)模較大屠宰企業(yè)，宰量變化或不明顯，但鮮銷增量或明顯大于分割增量，且大體重豬屠宰量明顯增加。

關(guān)于調(diào)運(yùn)：調(diào)運(yùn)政策主要出于限制違規(guī)、不合法生豬運(yùn)輸，引導(dǎo)調(diào)豬向調(diào)白條肉轉(zhuǎn)變。

目前四川省內(nèi)禁止生豬調(diào)入。豬肉白條和分割品調(diào)出和調(diào)入則不受影響。重慶地區(qū)由于當(dāng)?shù)厣i產(chǎn)能有限，約三分之二生豬需要外省調(diào)入，豬肉和分割品同樣不受影響。

關(guān)于凍品：各屠宰企業(yè)凍品庫存同比增加（多數(shù)常規(guī)庫存以上），多為3月份前后主動(dòng)入庫。庫存消化相對(duì)緩慢。當(dāng)前價(jià)格多數(shù)在成本線以下，虧損占大多數(shù)，因此出庫不多。部分預(yù)計(jì)春節(jié)前會(huì)集中出售，但清庫難度較大。后市壓力仍存。

關(guān)于腌臘：首要的是看氣溫，一般需要10攝氏度以下。冬至前后達(dá)到高峰，冬至后10天基本收尾，前后可以持續(xù)40天，部分地區(qū)春節(jié)之前還有一次小高峰。目前已有部分加工廠少量加工，家庭腌臘及農(nóng)貿(mào)市場消費(fèi)尚未開啟，預(yù)計(jì)后期會(huì)形成有力支撐，同比增量或明顯，從而利好生豬及豬肉行情。

后市預(yù)測：第一，供應(yīng)方面，產(chǎn)能去化緩慢，川渝生豬供應(yīng)充足，春節(jié)前出欄量或持續(xù)增加，尤其集團(tuán)場標(biāo)豬豬源，因此供應(yīng)端壓力仍大。其次，凍品庫存高位，春節(jié)前或有去庫存現(xiàn)象，一定程度增加豬肉供應(yīng)量。受5-1月份局部地區(qū)非瘟影響，部分小體重商品豬、仔豬提前出欄，川渝湘大體重豬源（350斤以上）階段性供應(yīng)偏緊。隨著天氣轉(zhuǎn)冷，大豬需求增加，或帶動(dòng)整體價(jià)格走高。但隨著區(qū)域價(jià)差逐步拉大，外省進(jìn)入豬源或增加，從而影響整體價(jià)格水平。因此需要理性看待。

第二,需求方面，目前終端消費(fèi)有所恢復(fù)，但受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，仍處低位，屠宰場持續(xù)虧損，高成本壓力下，多以銷定宰為主，現(xiàn)階段不會(huì)大幅增加屠宰量。至于天氣轉(zhuǎn)冷后，會(huì)利好消費(fèi)，南方腌臘北方灌腸（最長時(shí)間冬至前后40天）需求增加。因此春節(jié)前價(jià)格或有部分上漲空間，但取決于消費(fèi)增量是否大于出欄增量。

其他影響：二次育肥和散戶壓欄。當(dāng)前標(biāo)肥價(jià)差在1-2元/公斤區(qū)間（區(qū)域不同）且后市仍或進(jìn)一步擴(kuò)大。前期優(yōu)勝劣汰堅(jiān)持下來的散戶普遍壓欄增重。今年二次育肥雖然明顯減少，但部分區(qū)域少量二育同樣選擇春節(jié)前集中出欄。加上凍品供應(yīng)及集團(tuán)企業(yè)完成最終出欄目標(biāo)壓力，屆時(shí)供應(yīng)端壓力巨大，價(jià)格不乏存在下行風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于結(jié)論：

供大于求，豬價(jià)低谷

消費(fèi)降級(jí)，需求一般

肥豬不多，影響有限

熱鮮為主，凍品高企

腌臘開啟，期待年底

產(chǎn)能緩降，難見拐點(diǎn)

集團(tuán)增量，市場矚目