第一黃金網(wǎng)3月21日訊，在上周美國(guó)公布的CPI、PPI數(shù)據(jù)明顯下行后，投資者變得更加樂(lè)觀，利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的可能性已近乎歸零。

周一黃金美盤1965美元后迅速拉升，周二亞盤，金價(jià)已突破1990關(guān)口，截至午后發(fā)稿，報(bào)價(jià)在1991.1美元/盎司。

今日3月21日，距離今年美聯(lián)儲(chǔ)最后一次議息會(huì)議還有三周時(shí)間。雖然美聯(lián)儲(chǔ)官員頻頻釋放信號(hào)，暗示將耐心等待更多證據(jù)表明通脹降溫。

在上周美國(guó)CPI、PPI數(shù)據(jù)公布之后，投資者卻變得更加樂(lè)觀，利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的可能性已經(jīng)排除，投資者關(guān)注最早明年5月降息的可能性。

金融狀況寬松隨著長(zhǎng)期美債收益率回落變得更加明顯，對(duì)于關(guān)注政策雙向風(fēng)險(xiǎn)的美聯(lián)儲(chǔ)而言，如何給市場(chǎng)熱情“踩剎車”可能成為挑戰(zhàn)。

本月初，美聯(lián)儲(chǔ)決定將聯(lián)邦基金利率連續(xù)第二次保持在近22年來(lái)的最高水平。

決議聲明暗示，如果通脹不繼續(xù)放緩，將為未來(lái)再次加息敞開大門。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在接下來(lái)的會(huì)議上，繼續(xù)依據(jù)數(shù)據(jù)逐次決定是否需要繼續(xù)采取行動(dòng)。

Oanda高級(jí)市場(chǎng)分析師厄拉姆表示，從反通脹趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)降溫的情況看，本輪加息的政策效果終于開始顯現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持耐心的理由越來(lái)越充分。

聯(lián)邦基金利率期貨最新定價(jià)顯示，明年5月下調(diào)利率的可能性超過(guò)50%，6月降息的概率超過(guò)80%。

上周，由于美國(guó) 10 月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) (CPI) 數(shù)據(jù)、以及PPI數(shù)據(jù)雙雙疲軟，市場(chǎng)判斷美聯(lián)儲(chǔ)的加息已經(jīng)結(jié)束。

上周的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)報(bào)告顯示，消費(fèi)者通脹的降溫速度快于預(yù)期，而上周四的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)則表明勞動(dòng)力市場(chǎng)正在降溫。

市場(chǎng)似乎確信美聯(lián)儲(chǔ)將在 2023 年 12 月的政策會(huì)議上維持利率不變，并預(yù)計(jì)到 2024 年底降息近 100 個(gè)基點(diǎn)。

由此導(dǎo)致美國(guó)收益率和美元下行壓力加大，上周五，10年期國(guó)債收益率從2月底的峰值5.02%跌至4.38%，創(chuàng)1月底以來(lái)的最低水平。

同樣，2年期和5年期利率跌至1月份以來(lái)的最低點(diǎn)，分別為4.80%和4.35%。

同步，美元在 9 月份以來(lái)的最低水平附近徘徊，美元指數(shù)的漲勢(shì)也從106關(guān)口暴跌至103關(guān)口，周線大陰。

盡管巴以沖突導(dǎo)致的避險(xiǎn)在近期有所衰減，但貴金屬還是受益大漲。

道明證券分析師Ghali甚至預(yù)計(jì)，金價(jià)將在此時(shí)開始創(chuàng)下一系列新的歷史高點(diǎn)。

他還表示，即使在即將到來(lái)的突破之前，黃金目前的強(qiáng)勢(shì)也表明央行的購(gòu)買已經(jīng)導(dǎo)致市場(chǎng)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。

Ghali表示：“黃金市場(chǎng)的有趣之處在于，我們看到的利率上行往往對(duì)金價(jià)相當(dāng)不利，但如果你縮小范圍，今天的金價(jià)仍然徘徊在歷史高點(diǎn)附近。”

“這種關(guān)系的惡化實(shí)際上表明央行的需求非常大，這種需求扭曲了這種關(guān)系，因?yàn)橹饕峭顿Y者傾向于關(guān)注利率，并且利率會(huì)滲透到流向黃金的資本。

道明證券分析師表示，迫在眉睫的經(jīng)濟(jì)衰退、美聯(lián)儲(chǔ)反應(yīng)遲緩以及快速的降息周期將共同推動(dòng)金價(jià)在 2024 年上半年創(chuàng)下歷史新高。

道明證券分析師Ghali在接受采訪 時(shí)表示：“我們預(yù)計(jì)金價(jià)平均每季度將上漲至2100 美元/盎司?！?/p>

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