午盤收盤，國內(nèi)期貨主力合約漲跌不一，紅棗漲超2%，SC原油、低硫燃料油（LU）、鐵礦石、純堿、玻璃、尿素漲超1%。跌幅方面，棉紗、集運(yùn)指數(shù)（歐線）、碳酸鋰跌超4%，PTA、液化石油氣（LPG）、甲醇跌超3%。  中長期來看碳酸鋰產(chǎn)能增量較高，碳酸鋰難掩過剩格局 核心邏輯：需求端：新能源汽車產(chǎn)銷環(huán)比改善，磷酸鐵鋰、三元材料需求回暖，3C數(shù)碼旺季增長減緩，錳酸鋰、鈷酸鋰產(chǎn)量萎縮。供給端：近期外采碳酸鋰企業(yè)成本倒掛，減產(chǎn)停產(chǎn)或轉(zhuǎn)為代加工，鹽湖企業(yè)鹵水充足，短期內(nèi)季節(jié)對生產(chǎn)影響不大，近期新上產(chǎn)能較多，產(chǎn)量觸底反彈，中長期來看碳酸鋰產(chǎn)能增量較高，目前大部分還未落地。 總體來看，碳酸鋰難掩過剩格局，近期階段性下探為主，建議反彈做空。（中財(cái)期貨） 集運(yùn)市場2024年供給過剩是明牌，運(yùn)力管理是關(guān)鍵 中信期貨研報(bào)指出，2024年為集裝箱船舶交付大年，歐盟碳稅、蘇伊士運(yùn)河漲價(jià)預(yù)計(jì)增加成本35美元/TEU，預(yù)計(jì)運(yùn)力增速在6%，亞歐航線運(yùn)力增速更高。2M聯(lián)盟解體或加速2024年航線調(diào)整，歐盟反壟斷豁免到期、對國內(nèi)新能源汽車反補(bǔ)貼調(diào)查都將形成擾動。我們預(yù)計(jì)全年需求和供給分別增長2%和6%左右，需航運(yùn)公司開展更強(qiáng)的運(yùn)力管理及挺價(jià)才能防止運(yùn)價(jià)快速回落，我們認(rèn)為EC2404合約12月中下旬后可逢高布空，明年有望達(dá)到600點(diǎn)，亞洲-歐洲航線現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)均值預(yù)計(jì)為600美元/TEU和1100美元/FEU。 |
