周一(3月20日)歐洲交易時段，市場觀望氛圍濃厚，歐美股市普遍持平，因周四美國感恩節(jié)假期前交投清淡，且缺乏可能指引市場方向的重要數據出爐，美元兌主要貨幣下滑。

斯托克歐洲600指數波動，一系列負面企業(yè)消息打壓股市。

德國制藥巨頭拜耳公司股價下跌超過10%，此前該公司停止了一項關鍵藥物試驗，并在一項與農達除草劑有關的審判中失敗。瑞士寶盛集團股價下跌9.6%，此前這家瑞士銀行警告稱，由于不良貸款撥備增加，該公司利潤下降。

美國股指期貨保持穩(wěn)定，此前股市連續(xù)三周上漲，推動標準普爾500指數升至11周高點。

黑色星期五的銷售將在本周考驗由消費者驅動的美國經濟的脈搏，而即將到來的感恩節(jié)假期將導致市場清淡。

本周美國經濟數據較少，但美聯(lián)儲上次會議紀要將為決策者的想法提供一些線索，因他們第二次維持利率不變。

美國對抗通脹取得進展的跡象推動股市今年反彈，因投資者希望加息周期結束。加息一直是決策者對抗物價上漲的主要工具。

然而，高盛的分析師指出，今年迄今為止，“七巨頭”超級大盤股的回報率為73%，而其余493家公司的回報率僅為6%。

“我們預計大型科技股將繼續(xù)表現(xiàn)出色，因為它們的預期銷售增長、利潤率、再投資比率和資產負債表都很強勁，”他們在一份報告中寫道，“但考慮到過高的預期，風險/回報狀況并不是特別引人注目?！?/p>

科技巨頭Nvidia將于周二公布季度業(yè)績，屆時所有人都將關注其人工智能相關產品的需求狀況。

亞洲股市稍早表現(xiàn)活躍，日本股市觸及1990年以來未見的高點，得益于強勁的企業(yè)財報和海外需求，日本股市連續(xù)三周上漲。

日本日經225指數盤中一度超過6月份的高點，達到1990年以來的最高水平，今年以來的漲幅擴大到28%左右。該指數受到近期日元疲軟、穩(wěn)健的企業(yè)盈利和公司治理改革的提振。

美元大跌、人民幣跳漲

美元延續(xù)跌勢，美元指數跌至103.50下方，觸及去年8月以來的最低水平，市場猜測美聯(lián)儲(Fed)加息周期已接近尾聲。

交易商目前預計，美聯(lián)儲3月份首次降息的可能性約為30%，此前上周公布的通脹數據較為低迷。投資者正在等待本周晚些時候公布的美聯(lián)儲上次利率會議紀要，以進一步了解政策制定者的想法。

“鴿派美聯(lián)儲的論調依然存在，”Brown Brothers Harriman & Co.全球外匯策略主管Win Thin說，“美國國債收益率和美元可能會持續(xù)面臨下行壓力?！?/p>

市場幾乎已經排除美國在12月或明年進一步加息的風險，并暗示明年3月開始加息的可能性為30%。期貨也暗示2024年降息約100個基點，高于2月溫和的通脹報告震撼市場前的77個基點。

在中國人民銀行將人民幣每日參考匯率提高至8月以來的最高水平后，離岸人民幣走強，日內大漲超400點。

在市場開盤之前，中國人民銀行(PBOC)將人民幣兌美元匯率中間價設定為7.1612，比之前的7.1728高出116個基點。人民幣兌美元匯率被允許在中間價2%的區(qū)間內波動。

周一的官方指引是自8月11日以來最強勁的，也是兩個多月來最大的單日漲幅。

一家中資銀行的交易員表示：“一些企業(yè)客戶今天人民幣兌美元匯率突破7.2后不久，他們決定賣出美元買入人民幣?！?/p>

債市松口氣

在20年期美國國債標售前，美國國債收益率小幅走高。

美聯(lián)儲不加息的前景扶助公債大漲，10年期美國公債收益率報4.45%，上周下跌19個基點，遠離2月觸及的5.02%高位。

歐洲一些遭受重創(chuàng)的主權債也松了一口氣，在評級機構穆迪上調意大利和葡萄牙評級后，投資者要求持有這兩個國家債券的風險溢價有所下降。

穆迪投資者服務公司將意大利債務評級展望上調至穩(wěn)定，消除將其評級下調至垃圾級的直接威脅，意大利銀行業(yè)股價應聲上揚。意大利債券對德國債券的收益率溢價收窄。

受到密切關注的歐洲制造業(yè)調查將于本周公布，任何疲軟跡象都將鼓勵更多押注歐洲央行提前降息。

“鑒于最近出現(xiàn)的急劇惡化，這些調查將對歐元區(qū)服務業(yè)非常重要，”NAB的分析師表示，“如果再次出現(xiàn)疲軟跡象，預計歐洲央行的降息定價將超出目前定價的2024年降息100個基點?！?/p>

盡管許多歐洲央行官員仍在談論有必要在更長時間內保持緊縮政策，但市場暗示，最早在4月份放松政策的可能性約為70%。

歐洲央行管理委員會委員Pierre Wunsch周一表示，如果投資者押注寬松貨幣政策削弱歐洲央行的政策立場，歐洲央行可能不得不再次提高借貸成本。他是周一和本周晚些時候將發(fā)表講話的多名歐洲央行官員中的第一位。

與此同時，有媒體報道稱，以色列、美國和哈馬斯已經達成初步協(xié)議，將釋放加沙地帶的數十名人質，以換取?；鹞逄?，但目前還沒有得到證實。

大宗商品方面，歐洲天然氣價格飆升，此前一艘船只在紅海被伊朗支持的胡塞反政府武裝劫持，這再次引發(fā)了市場擔憂，即以色列和哈馬斯的戰(zhàn)爭可能會影響天然氣運輸的重要航道。

天然氣基準期貨周一上漲6.9%，結束連續(xù)四天的下跌。在本周晚些時候歐佩克+會議之前，氣候變冷和原油價格上漲也推動了這一增長。

其他基本面方面，在阿根廷，自由派候選人Javier Milei擊敗經濟部長塞爾Sergio Massa，贏得周日的總統(tǒng)決選。阿根廷債券價格上漲，新興市場貨幣指數隨著發(fā)展中國家股市走高。

在其他新興市場，贊比亞的歐洲債券暴跌，此前該國表示，由于并非所有債權人都支持該協(xié)議，它無法與債券持有人實施重組協(xié)議。2027年到期的債券下跌超過2美分。